आईआईएफएल सिक्योरिटीज के कार्यकारी उपाध्यक्ष (बाजार एवं कॉर्पोरेट मामले) संजीव भसीन ने ईटी नाउ को बताया कि अब किसी को भारती एयरटेल, भारत फोर्ज, उज्जीवन और आईडीएफसी बैंक फर्स्ट पर नजर डालनी चाहिए।

संपादित अंश:

एफएमसीजी कंपनियों द्वारा दर्ज की गई असाधारण वॉल्यूम वृद्धि आश्चर्यजनक है। अगर एफएमसीजी कंपनियां इतनी मजबूत संख्या दर्ज कर रही हैं, तो ऑटो कंपनियां क्यों पीड़ित हैं?
यह सिर्फ एक या दो महीने का अंतराल है, क्योंकि जीएसटी गतिरोध की बात चल रही थी और दूसरी बात, बीमा प्रीमियम आदि को लेकर कुछ समस्या थी। लेकिन यह ऐसी चीज है जिसका बहुत बड़ा आधार प्रभाव पड़ा है और यही मंदी का कारण है।

हालाँकि, जैसा कि आपने सही कहा, उपभोक्ता क्षेत्र विकास को गति दे रहा है और कल लगभग एक साल में पहली बार, ITC ने सिगरेट की मात्रा में 10% की वृद्धि दिखाई। तो, हाँ, मात्रा वापस आ गई है और यह केवल समय की बात है कि ऑटो चालू हो जाए।?

कल टीवीएस मोटर्स के नतीजे बाजार की उम्मीदों से काफी आगे थे। निराशावाद बहुत बढ़ गया है। अगर आप थोड़े लंबे समय के निवेशक हैं और अच्छे सौदे की तलाश में हैं, तो आपको ऑटो में बहुत कुछ मिल रहा है। मैं बजट और चुनाव की दूसरी संयुक्त घटना के बाद अपेक्षाकृत तेजी से आगे बढ़ूंगा, जो ग्रामीण क्षेत्र में बहुत अधिक विकास को बढ़ावा दे सकता है, जहां फिर से ऑटो अप्रत्यक्ष लाभार्थी होगा।?

आपके कुछ पसंदीदा काम क्या हैं? हम जानते हैं कि आप पेंट के बड़े शौकीन हैं।

हां, हम 1,150 रुपये से शुरू हुए एशियन पेंट्स पर बहुत तेजी से आगे बढ़ रहे हैं और हमें लगता है कि यह एक अनूठा स्टॉक है जहां बाजार हिस्सेदारी डेकोरेटिव पेंटिंग मजबूत हो रही है। उन्होंने संकेत दिया है कि मूल्य वृद्धि का सबसे अच्छा प्रभाव भी इसी तिमाही में मिलेगा।

हम रिलायंस, एशियन पेंट्स, एक्सिस बैंक और 800 रुपये के आसपास के स्तर पर माइंडट्री नामक मिडकैप पर तेजी से आगे बढ़ रहे हैं। इसमें काफी दिलचस्पी देखी गई है, क्योंकि एलएंडटी टेक अब हिस्सेदारी खरीदने की कोशिश कर रही है। कई सारे स्टॉक ने अच्छा प्रदर्शन किया है। मेरी पसंदीदा कंपनियों में से एक आईटीसी है और मैं दोहरा सकता हूं कि कल की गिरावट खरीदारी का मौका होना चाहिए। सिगरेट की मात्रा में उछाल ने सुखद आश्चर्य किया है और एक बार जब हम कीमत में बढ़ोतरी कर देते हैं, तो अन्य व्यवसाय जो बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, वे भी बढ़ जाएंगे। इसलिए आईटीसी 2019 के लिए एक स्टार बन गया है।

जब पुराने समय के असली प्रदर्शनकर्ता गुणवत्ता वाले नामों में और उसके आसपास कुछ मुख्य होल्डिंग्स को बेचना शुरू करते हैं, तो कोई आश्चर्य करता है कि ऐसा क्यों है। क्या यह मोचन है या यह इस बात का संकेत है कि वे अपने पोर्टफोलियो अभिविन्यास को बदलने पर विचार कर रहे हैं?

मैं फंड के बारे में कुछ नहीं कह सकता, लेकिन निश्चित रूप से कुछ बदलाव हो सकते हैं। यह वैल्यूएशन से पहले पोजिशनिंग में कुछ हद तक नरमी हो सकती है। मैं कुछ स्टॉक पर टिप्पणी नहीं कर सकता, क्योंकि वे हमारे संस्थागत कवरेज के अंतर्गत आते हैं।

एयरटेल को देखिए, सुनील भारती मित्तल का कहना है कि कीमतों का सबसे बुरा दौर शायद खत्म हो गया है, अब कीमतों के वापस आने का समय आ गया है। वे इक्विटी पर रिटर्न सुधारने के लिए अपनी बहुत सारी संपत्ति बेच रहे हैं। भारत फोर्ज को देखिए जो अब एक वैश्विक खिलाड़ी है और जहाँ आपने फिर से उत्तरी अमेरिकी संकट के कारण मूल्यांकन कमजोर होते देखा है। उज्जीवन को देखिए जहाँ आपने फिर से बहुत मजबूत एनआईएम और परिसंपत्ति गुणवत्ता में सुधार देखा है। आईडीएफसी बैंक फर्स्ट को देखिए, फिर से एक मार्की आइडिया, जहाँ वैद्यनाथन आगे से नेतृत्व करने जा रहे हैं।?

इसलिए, ऐसे कई सेक्टर हैं जहां ब्लू चिप्स या मिडकैप्स बहुत बड़ी संपत्ति बनाने वाले के रूप में उभर सकते हैं और यही वह मंथन हो सकता है जो चल रहा है। हम जानते हैं कि कुछ प्रमुख नामों में प्रभाव लागत का प्रवेश और निकास पर बहुत बड़ा प्रभाव पड़ता है और इसलिए बाजार कुछ कमज़ोरियों को लंबे समय तक जारी रहने की उम्मीद कर रहा है।

हम इनमें से कुछ विचारों को लेकर अपेक्षाकृत बहुत आशावादी हैं। दावोस ने हमें बताया है कि कुछ बड़े उद्यमी निकट भविष्य में बहुत आशावादी संकेत देख रहे हैं।

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