संजीव भसीन, कार्यकारी उपाध्यक्ष-बाजार एवं कॉर्पोरेट मामले?आईआईएफएल सिक्योरिटीज,?लार्जकैप में बजाज फाइनेंस, एलएंडटी और मारुति और व्यापक बाजार में मिडकैप में हैवेल्स, अपोलो टायर्स और यूनाइटेड स्पिरिट्स पर तेजी है। भसीन ने ईटी नाउ को बताया कि इसके अलावा, आईसीआईसीआई, एक्सिस और स्टेट बैंक बैंक निफ्टी से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

संपादित अंश:

इसलिए हमारा अक्टूबर उथल-पुथल भरा रहा और अधिकांश लोग अपनी चोटों से जूझ रहे हैं और पर्याप्त साहसी नहीं होंगे। लेकिन तीन चीजें देखिए जो बदल गई हैं; a) हम व्यापार करने में आसानी रैंकिंग में 77वें स्थान पर हैं। अब हम अगले दो वर्षों में शीर्ष 50 में जाने के बारे में सोच सकते हैं; बी) जीएसटी संग्रह 1 लाख करोड़ रुपये को पार कर गया है; और ग) पिछले महीने, जब कच्चा तेल 86 डॉलर पर था, अगर मैंने कहा होता कि 75 नवंबर को यह 1 डॉलर को छू जाएगा, तो आपने कहा होता कि निफ्टी बढ़ जाएगा?

ये तीनों हो चुके हैं और अभी भी बाजार में कुछ भी प्रगति नहीं हो रही है। बाजार अब इस वास्तविकता को स्वीकार कर रहे हैं कि बिकवाली के मामले में वे बहुत आगे निकल गए हैं। हमें अभी भी लगता है कि इस महीने कार्ड में 10,800 या शायद 11,000 होंगे। यदि आप इसे खेलना चाहते हैं, तो कॉर्पोरेट बैंक वे हैं जो बैंक निफ्टी के 27,000 पर वापस जाने के लिए प्रॉक्सी बनने जा रहे हैं।

आईसीआईसीआई, एक्सिस और स्टेट बैंक तीन लार्जकैप नाम होंगे जो बैंक निफ्टी से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। मैं सुझाव दूंगा कि एक बास्केट खरीदने की कोशिश करें या बैंक निफ्टी में रहें, जो बॉन्ड यील्ड और कुछ कमाई के बेहतर प्रदर्शन को देखते हुए खुद बहुत मजबूत दिख रहा है।

मैं तीन लार्जकैप और तीन मिडकैप का नाम लूंगा। इस पूरे संकट में बजाज फाइनेंस हमारी शीर्ष पसंदों में से एक रहा है। दूसरा एलएंडटी है जहां हम बायबैक के बाद बहुत सकारात्मक रहे हैं और कमाई ने केवल हमारे मामले की पुष्टि की है कि एलएंडटी को आउटपरफॉर्मर होना चाहिए। तीसरी होगी मारुति. हमारा मानना ​​है कि केरल में बाढ़ और इन्वेंट्री ओवरहैंग के बाद बिक्री और आगे की वृद्धि पर सारी कमजोरी पहले से ही मौजूद है। ये तीन लार्जकैप हैं.?

मिडकैप क्षेत्र में हम हैवेल्स को लेकर काफी उत्साहित हैं। उन्होंने उम्मीद से बेहतर मार्जिन दिखाया है, उनका कंजम्पशन इलेक्ट्रिकल साइड बिजनेस बहुत तेजी से बढ़ रहा है, क्रॉम्पटन और अन्य साथियों जैसे प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बहुत तेजी से।?

दूसरा अपोलो टायर्स होगा, जहां रबर की कीमतों में गिरावट का मार्जिन पर अच्छा असर पड़ सकता है। केरल में Q1 की असफलता इस तिमाही में ख़त्म हो जाएगी?

तीसरा यूनाइटेड स्पिरिट्स होगा। यह मेरे दीर्घकालिक शेयरों में से एक रहा है और मुझे लगता है कि मैंने पिछले दो वर्षों में मार्जिन और कमेंटरी सबसे अच्छी सुनी है। व्यापक आधार पर 49% मार्जिन वह है जहां विपणन व्यय बहुत अधिक रहा है और मुनाफा अच्छी तरह से और वास्तव में अधिकांश अपेक्षाओं से ऊपर आया है।?

मैं अगले छह महीनों में यूनाइटेड स्पिरिट्स में 750 रुपये के लक्ष्य से इंकार नहीं करता, यह देखते हुए कि उपभोग व्यय और कोई अन्य राज्य प्रतिबंध फिलहाल कार्ड पर नहीं है।

हमारे लिए, आईटीसी एक निश्चित विजेता है। आप गलत नहीं जा सकते। इस तिमाही में, सिगरेट की मात्रा असाधारण रूप से मजबूत है और संख्याओं को देखें, कागज व्यवसाय, होटल व्यवसाय को देखें। भागों के योग के आधार पर, हरियाली बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रही है और कुछ अन्य एफएमसीजी व्यवसाय अब उच्च मार्जिन दिखाने जा रहे हैं।

मैं निश्चित रूप से अपनी गर्दन बाहर निकालूंगा और कहूंगा कि आईटीसी 350 रुपये का स्टॉक है। बाजार के अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने के मुद्दों के कारण इसमें एक सप्ताह या 10 दिन या एक महीने की अवधि हो सकती है। आईटीसी पर हमारी रेटिंग ओवरवेट है और इसे आउटपरफॉर्मर होना चाहिए।

दूसरे, एनबीसीसी और एनसीसी की बात करें तो ये स्टॉक जरूरत से ज्यादा पिट गए थे। यदि आप केवल पुस्तक और विस्तार और निष्पादन को देखें, तो एनबीसीसी अन्य कंपनियों से निर्माण पर बाजार हिस्सेदारी का एक बड़ा हिस्सा हासिल कर लेगी, जिन्हें एनबीएफसी विफलता की समस्या के कारण वित्तपोषण आदि में बहुत समस्या होने वाली है। ?

एनबीसीसी को पहले ही छह कॉलोनियों के लिए मंजूरी मिल चुकी है और पर्यावरण मंत्रालय से बस एक छोटी सी मंजूरी का इंतजार है जो इन कुछ तिमाहियों में उनके निष्पादन के एक बड़े हिस्से को फिर से चालू कर देगा।

एनसीसी कुछ सड़क परियोजनाओं के लिए एक बहुत अच्छा प्रॉक्सी बन गया है जिसे वे समय के साथ भुनाने जा रहे हैं।

आईआरबी सबसे बड़े पिछड़ों में से एक रहा है, लेकिन सड़क निर्माण, सड़क खर्च और अनुबंध पुस्तिका पर प्रोत्साहन को देखते हुए, उनका मूल्यांकन बेहद आकर्षक है। यह आपको यह भी बताता है कि बाजार का बड़ा हिस्सा बेहद आकर्षक दिख रहा है क्योंकि अधिकांश शेयर भारी मंदी वाले बाजार क्षेत्र में चले गए हैं और यहां से अगली दिवाली तक, ये शेयर सूचकांक की तुलना में कम से कम तीन गुना ऊपर हो सकते हैं।

यह सब मैक्रोज़ के बारे में है. आपने केरल की बाढ़ देखी है. मारुति के लिए यह तीन साल के बीमा का अधिभार था, कुछ दोपहिया वाहनों के लिए भी यही मामला होगा और तीसरा, आपने इस पूरे एनबीएफसी विफलता को देखा है जो शायद खत्म हो गया होगा। कम राशि का ऋण दिया गया होगा?

यह सब मैक्रोज़ के बारे में है. आपने केरल की बाढ़ देखी है. मारुति के लिए यह तीन साल के बीमा का अधिभार था, कुछ दोपहिया वाहनों के लिए भी यही मामला होगा और तीसरा, आपने इस पूरे एनबीएफसी विफलता को देखा है जो शायद खत्म हो गया होगा। कम राशि का ऋण दिया गया होगा?

लेकिन ये एक मौका है. हमारे जैसे देश में, खेलने के लिए सबसे अच्छा उपभोग स्थान ऑटो है। आप वहां गलत नहीं हो सकते. यह वह समय है जब आपको वास्तव में अपना पैसा वहीं लगाना चाहिए जहां आपका मुंह है। तो मारुति, आयशर दो ब्रांड हैं जहां वास्तव में आपको अगले छह महीनों में कम से कम 30% की बढ़ोतरी की उम्मीद करनी चाहिए। यदि मैं कर सकूँ तो मैं टीवीएस मोटर और बजाज ऑटो को भी जोड़ सकता हूँ?

बजाज ऑटो के लिए, निर्यात बाजार आगे चलकर बहुत महत्वपूर्ण होगा क्योंकि उन्हें वहां अच्छी पकड़ मिल गई है और टीवीएस के लिए उन्होंने स्पष्ट रूप से बेहतर प्रदर्शन दिखाया है। स्टॉक थोड़ा महंगा है लेकिन मुझे अभी भी लगता है कि ब्रांड और स्कूटी दोनों में काफी तेजी देखी गई है और आने वाले महीनों में इसमें तेजी आनी चाहिए।

यह कुछ ऑटो खरीदना शुरू करने का समय है। मैं एक अशोक लीलैंड को भी शामिल कर सकता हूं, जिसका आधार ऊंचा है, मासिक आंकड़े थोड़े निराशाजनक लग सकते हैं। लेकिन बस की ओर से ऑर्डर की सीमा को देखते हुए, जिसका वे भी अनुमान लगा रहे हैं, यह फिर से आगे बढ़ने वाले सीवी चक्र के लिए एक बहुत बड़ा प्रॉक्सी बन जाएगा।

एलएंडटी के नतीजों को देखते हुए कुछ बुनियादी ढांचा इंजीनियरिंग व्यवसायों पर आपकी क्या राय है?
खैर वे एक छुपे घोड़े रहे हैं। कमिंस, एलएंडटी और एबीबी - तीनों - उत्कृष्ट आंकड़े लेकर आए हैं और यह आपको बता रहा है कि विनिर्माण/बुनियादी ढांचा आगे चलकर बहुत अच्छा प्रदर्शन करेगा।

एनबीएफसी मामला शायद एक छोटी सी बात रही होगी जिसे सुलझाया जा रहा है। हम बिजली क्षेत्र में भी विरोधाभासी रहे हैं जहां हम काफी तेजी देख रहे हैं। यदि आप अन्य बिजली कंपनियों की तुलना में टोरेंट पावर को देखें, तो उन्होंने सभी अनुमानों को पीछे छोड़ दिया है।

चार पीएसयू स्टॉक हैं जिनके कारोबार के विस्तार को देखते हुए मैं बहुत उत्साहित हूं और इस तथ्य को देखते हुए कि एक बार जब हम चुनाव के दौर से गुजर जाएंगे, तो मुझे लगता है कि ये पीएसयू आपको यहां से 50% शानदार रिटर्न दे सकते हैं।

यह लगभग $82 पर भारत इलेक्ट्रॉनिक्स (बीईएल) होगा जहां हम खरीदारी के साथ आए, गैस उपयोगिता पक्ष में गेल और दोनों पावर फाइनेंसर्स - आरईसी, पीएफसी - ने अभी अपना कदम शुरू किया है और कोई कम से कम 40 देख सकता है -50% उल्टा। वे सभी चार हमारे कवरेज के अंतर्गत हैं और यहां से अगली दिवाली तक शानदार रिटर्न दे सकते हैं।

यह बहुत चयनात्मक है. हमने ज्यादातर आईटी से बुकिंग की है। हमारे पास सिर्फ दो स्टॉक हैं। एक है माइंडट्री, कीमत में गिरावट के कारण और क्योंकि संख्या एक चौथाई अंतराल पर थी। आगे जा रहा है। माइंडट्री एक आउटपरफॉर्मर हो सकता है और दूसरा एचसीएल टेक होगा। उस 925-930 के करीब हम फिर से सोचते हैं कि यह वहां के बड़े खिलाड़ियों के अनुरूप है।?

मूल्यांकन आपको आराम देता है और बीएफएसआई क्षेत्र में वे फिर से बहुत अधिक तेजी दिखाने जा रहे हैं। हम आईटी के बजाय कमजोर रुपये के लिए फार्मा पैक खेलना पसंद करेंगे क्योंकि हमें लगता है कि वहां मार्जिन पूरी तरह से सीमित है और फार्मा आगे बढ़ने के लिए उतावला है। आपने डॉ. रेड्डीज़ और कई अन्य लोगों के नंबर देखे होंगे। ये 2019 में सुखद आश्चर्य दे सकते हैं।

क्या ऑटो एंसिलरी स्पेस में कोई पॉकेट है जो अच्छा काम कर सके??

वे ऑटो में कमजोरी और ऋण बाजार के समग्र परिदृश्य, एनबीएफसी के अनुसरण के प्रतिनिधि हैं। लेकिन यह एक-चौथाई अंतराल है। मदरसन सुमी की कुछ कमाई यूरोपीय बाज़ार से आती है जिसे कुछ दर्द भी झेलना पड़ रहा है लेकिन कीमत आपके पक्ष में है। हमने मदरसन पर बेहतर प्रदर्शन देखा है। हमारा एक साल का लक्ष्य है जो उससे 40% अधिक हो सकता है।

हमारे पास दो और नाम हैं, सुप्रजीत इंजीनियरिंग जो क्लच ब्रेक लाइनिंग सेगमेंट में सबसे बड़ा खिलाड़ी है और जो फीनिक्स लैंप के अधिग्रहण पर काफी ध्यान आकर्षित कर रहा है। परिणामस्वरूप, वे बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं क्योंकि वे चार पहिया वाहन क्षेत्र में भी विस्तार करने जा रहे हैं।

तीसरा नाम एक्साइड होगा, हमें लगता है कि इस मंथन में, एक्साइड को किसी भी सुधार पर खरीदा जाना चाहिए क्योंकि थोड़ी लंबी अवधि में, एक्साइड और अमारा राजा के बीच एकाधिकार को देखते हुए, यह गुणवत्ता में बेहतर प्रदर्शन करने वाला हो सकता है।

ये तीन नाम हैं जिन पर आपको निवेश करना शुरू कर देना चाहिए और जैसे ही आप ऑटो बिक्री में कुछ और वृद्धि देखेंगे तो ये अगले एक साल में तुलनात्मक रूप से बेहतर प्रदर्शन करने वाले होंगे।