वित्तीय मॉडल को समझना: प्रकार, उदाहरण और मुख्य अंतर्दृष्टि

गणितीय रूप से हम 4 पर कैसे पहुँचते हैं? 2 गुणा 2, 2+2, 4 गुणा 1, 3+1, और 1 गुणा 4। यहाँ हम यह कह सकते हैं कि आप एक निष्कर्ष पर पहुँचने के लिए कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं। इसी तरह, जब आप निवेश का निर्णय लेते हैं तो व्यवसाय की वृद्धि को ट्रैक करने और दर्शाने के लिए कई प्रक्रियाएँ या उपकरण होते हैं। ऐसे उपकरण या प्रक्रियाओं को वित्तीय मॉडलिंग के रूप में जाना जाता है। वित्तीय मॉडलिंग की मूल बातें क्या हैं, और वित्तीय मॉडल कैसे बनाया जाता है? आइए वित्तीय मॉडलिंग के उदाहरणों की मदद से समझते हैं।

वित्तीय मॉडलिंग क्या है?

वित्तीय मॉडलिंग किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की गणितीय तस्वीर बनाना है। इसमें पिछले डेटा और कुछ मान्यताओं का उपयोग करके भविष्य के प्रदर्शन के लिए विस्तृत अनुमान लगाना शामिल है। ये मॉडल व्यवसायों को यह मूल्यांकन करके बेहतर निर्णय लेने में मदद करते हैं कि विभिन्न परिदृश्य उनके वित्त को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।

वित्तीय मॉडल विभिन्न परिस्थितियों में व्यवसाय के प्रदर्शन का अनुकरण करता है। इसमें आय विवरण, बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह विवरण जैसे वित्तीय विवरण शामिल होते हैं जो इनपुट मान्यताओं के आधार पर स्वचालित रूप से लिंक और अपडेट किए जाते हैं। यह वित्तीय मॉडलिंग को विभिन्न व्यावसायिक रणनीतियों के परिणामों का आकलन करने के लिए मूल्यवान बनाता है। वित्तीय मॉडलिंग का उपयोग निम्नलिखित उद्देश्यों के लिए किया जाता है: 

• सामरिक योजनावित्तीय मॉडलिंग रणनीतिक योजना में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। यह प्रबंधन को विभिन्न निर्णयों के वित्तीय परिणामों की भविष्यवाणी करने में मदद करती है, जिससे व्यवसाय की दिशा तय होती है।
• बजट और पूर्वानुमानबजट बनाने में, ये मॉडल राजस्व, व्यय और नकदी प्रवाह का अनुमान लगाकर यथार्थवादी वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने में मदद करते हैं। वे चुनौतियों और अवसरों का पूर्वानुमान लगाने में भी मदद करते हैं।
• मूल्यांकन: वित्तीय मॉडलिंग का उपयोग अक्सर बिक्री, अधिग्रहण या निवेश के लिए किसी व्यवसाय का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विश्लेषण इस क्षेत्र में एक आम तरीका है।
• निवेश विश्लेषण: निवेशक संभावित निवेशों का मूल्यांकन करने के लिए वित्तीय मॉडलिंग का उपयोग करते हैं। भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाकर, वे जोखिम और रिटर्न का आकलन कर सकते हैं।
• विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए)एम एंड ए लेनदेन के दौरान, मॉडल विलय या अधिग्रहण के वित्तीय प्रभावों का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं, तथा सौदे की व्यवहार्यता दर्शाते हैं।
• जोखिम प्रबंधन: वित्तीय मॉडल संवेदनशीलता विश्लेषण और परिदृश्य नियोजन के माध्यम से वित्तीय जोखिमों का आकलन करते हैं।
• संसाधनों का आवंटन: वे वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विभिन्न परिदृश्यों का विश्लेषण करके संसाधनों के उपयोग को अनुकूलित करने में कंपनियों की मदद करते हैं।
• निष्पादन की निगरानी: वित्तीय मॉडल वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करने और सुधार के क्षेत्रों की पहचान करने के लिए बेंचमार्क के रूप में काम करते हैं।
• हितधारकों के साथ संचार: ये मॉडल निवेशकों और प्रबंधन जैसे हितधारकों के समक्ष जटिल वित्तीय डेटा को स्पष्ट रूप से प्रस्तुत करते हैं।
• परिद्रश्य विश्लेषण: वित्तीय मॉडलिंग व्यवसायों को विभिन्न परिणामों का पता लगाने, अनिश्चितताओं के लिए तैयार रहने तथा आकस्मिक योजना बनाने में सहायता प्रदान करती है।

वित्तीय मॉडल के घटक क्या हैं:

• ऐतिहासिक डेटावित्तीय मॉडलिंग ऐतिहासिक डेटा के विश्लेषण से शुरू होती है, जिसमें आय विवरण, वित्तीय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण शामिल हैं।
• मान्यताओंउपयोगकर्ता भविष्य की आर्थिक स्थितियों, बाजार के रुझान और कॉर्पोरेट प्रदर्शन का अनुमान लगाते हैं, जो मॉडल के अनुमानों का आधार बनता है।
• राजस्व अनुमान: मॉडल बिक्री वृद्धि, मूल्य निर्धारण रणनीतियों और बाजार हिस्सेदारी के आधार पर भविष्य की कमाई का पूर्वानुमान लगाते हैं।
• व्यय अनुमानपरिचालन लागत, पूंजीगत व्यय और अन्य वित्तीय दायित्वों को ध्यान में रखकर भविष्य के खर्चों का अनुमान लगाया जाता है।
• नकदी प्रवाह विश्लेषण: नकदी प्रवाह से पता चलता है कि व्यवसाय कितनी नकदी उत्पन्न करता है या उपयोग करता है, परिचालन, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह का मूल्यांकन करता है।

वित्तीय मॉडल के प्रकार

3-कथन मॉडल:

3-स्टेटमेंट मॉडल एक लोकप्रिय वित्तीय उपकरण है जिसका उपयोग व्यवसाय अपने वित्तीय भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए करते हैं। जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, यह मॉडल तीन प्रमुख वित्तीय विवरणों का पूर्वानुमान लगाता है: आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट, आमतौर पर 5 से 10 वर्षों के लिए। यह विश्लेषकों को सूचित निर्णय लेने के लिए वित्तीय डेटा और अनुपात (तरलता और लाभप्रदता अनुपात) का अध्ययन करने में मदद करता है। 

इस कथन को बनाने के लिए आपको यह करना होगा 

• पिछली वित्तीय जानकारी के साथ इनपुट करें।
• भावी राजस्व, व्यय और पूंजीगत व्यय का अनुमान लगाएं।
• राजस्व निर्माण, लागत, मूल्यह्रास और ऋण के लिए अनुसूचियां बनाएं और विस्तृत शीट विकसित करें।
• इन अनुसूचियों को वित्तीय विवरणों से जोड़ें, जिससे विश्लेषण के लिए एक एकीकृत मॉडल तैयार हो सके।

3-स्टेटमेंट मॉडल का निर्माण या उपयोग कौन करता है?

• वित्तीय विश्लेषक: किसी कंपनी के वित्तीय भविष्य का पूर्वानुमान लगाना।
• उद्यमी: योजना बनाना और अपने विचार प्रस्तुत करना।
• निवेशक: सूचित निवेश विकल्प बनाने के लिए।
• परियोजना प्रबंधक: परियोजना के वित्त का आकलन करना।

तुलनीय कंपनी विश्लेषण

तुलनीय कंपनी विश्लेषण (CCA) मॉडल एक ही उद्योग में समान सार्वजनिक कंपनियों के साथ इसके प्रदर्शन की तुलना करके किसी कंपनी के मूल्य का आकलन करता है। यह दृष्टिकोण इस बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है कि एक लक्षित कंपनी अपने साथियों के मुकाबले कैसा प्रदर्शन करती है।

• स्प्रेडशीट मॉडल बनाएं: लक्ष्य कंपनी और तुलनीय फर्मों के वित्तीय डेटा शामिल करें।
• वित्तीय डेटा इनपुट करें: लक्ष्य और समकक्ष दोनों कंपनियों के लिए व्यापक ऐतिहासिक वित्तीय विवरण एकत्र करें।
• कुंजी अनुपात की गणना करें: वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करने के लिए मूल्य-से-आय (पी/ई) और उद्यम मूल्य-से-ईबीआईटीडीए (ईवी/ईबीआईटीडीए) जैसे मैट्रिक्स का विश्लेषण करें।
• परिणामों की व्याख्या करें: लक्ष्य कंपनी की मूल्यांकन सीमा का अनुमान लगाने के लिए इन अनुपातों की तुलना समान फर्मों के अनुपातों से करें

विभिन्न पेशेवर अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए सीसीए का उपयोग करते हैं-

• वित्तीय विश्लेषक: सहकर्मी मेट्रिक्स के आधार पर लक्ष्य कंपनी के मूल्यांकन के लिए।
• निवेश बैंकर: आईपीओ, विलय और अधिग्रहण का मूल्य निर्धारण करना।
• मूल्यांकन पेशेवर: उद्योग समकक्षों के संबंध में किसी कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाना।

डिस्काउंटेड कैश फ्लो (डीसीएफ) मॉडल

RSI रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) मॉडल किसी निवेश के आंतरिक मूल्य की गणना करता है, जिससे उसका वास्तविक मूल्य पता चलता है। स्टॉक के लिए, यह आंतरिक मूल्य उचित शेयर मूल्य को दर्शाता है। मौजूदा बाजार मूल्यों से इसकी तुलना करके, निवेशक देख सकते हैं कि किसी परिसंपत्ति का मूल्यांकन कम है या अधिक। संवेदनशीलता विश्लेषण विश्लेषकों को यह जांचने की अनुमति देता है कि भारित औसत पूंजी लागत (WACC) या विकास दर जैसी मान्यताओं में परिवर्तन, मूल्यांकन को कैसे प्रभावित करते हैं।

• भावी नकदी प्रवाह का अनुमान लगाएं – एक निर्धारित अवधि में निवेश के नकदी प्रवाह का अनुमान लगाएं।
• टर्मिनल मूल्य की गणना करें - प्रक्षेपण अवधि से परे मूल्य निर्धारित करें।
• छूट दर (WACC) निर्धारित करें - भविष्य के नकदी प्रवाह और टर्मिनल मूल्य को वर्तमान मूल्य पर लाने के लिए इसका उपयोग करें।

इस गणना से स्टॉक का उचित आंतरिक मूल्य या शेयर मूल्य पता चल जाएगा।

पेशेवर लोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए DCF मॉडल का उपयोग करते हैं। वित्तीय विश्लेषक इसका उपयोग व्यावसायिक निवेशों के उद्यम, इक्विटी और आंतरिक मूल्यों का पता लगाने के लिए करते हैं। मूल्यांकन विशेषज्ञ व्यवसायों या परिसंपत्तियों के लिए उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए इसका उपयोग करते हैं। निवेशक DCF का लाभ यह मूल्यांकन करने के लिए उठाते हैं कि किसी विशिष्ट स्टॉक में निवेश करना बुद्धिमानी है या नहीं। उद्यमी और व्यवसाय के मालिक अपनी कंपनी के भविष्य के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए रणनीति बनाने के लिए DCF मॉडल बनाते हैं।

विलय (एम एंड ए) मॉडल:

निवेश बैंकों के विश्लेषक संभावित विलय या अधिग्रहण के वित्तीय निहितार्थों को समझने के लिए विलय मॉडल बनाते हैं। यह मॉडल M&A सौदे के विभिन्न पहलुओं का आकलन करने में मदद करता है, जिसमें ताकत, मूल्यांकन समायोजन, वित्तपोषण संरचनाएं और लेनदेन के बाद की वित्तीय स्थिति शामिल है।

मॉडल बनाने के लिए, आपको अधिग्रहण करने वाली और लक्षित कंपनियों दोनों से ऐतिहासिक वित्तीय डेटा एकत्र करने की आवश्यकता है। इसके बाद, उनके भविष्य के वित्तीय विवरणों को प्रोजेक्ट करें और उन्हें संयोजित करें। प्रति शेयर आय (ईपीएस) पर प्रभाव का मूल्यांकन करने और ऋण अनुपात का आकलन करने के लिए अभिवृद्धि/कमजोर विश्लेषण करें।

निवेश बैंकर संभावित विलय या अधिग्रहण का विश्लेषण करने के लिए M&A मॉडल बनाते हैं। निजी इक्विटी विश्लेषक किसी व्यवसाय को प्राप्त करने की व्यवहार्यता और संभावित रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए इन मॉडलों का उपयोग करते हैं। विलय या अधिग्रहण को अंतिम रूप देने से पहले उचित परिश्रम करने वाली टीमें फर्म के वित्तीय विवरणों की जांच करती हैं। 

मिसाल लेनदेन विश्लेषण

पूर्ववर्ती लेनदेन विश्लेषण (PTA) समान लेनदेन में भुगतान की गई पिछली कीमतों का विश्लेषण करके किसी व्यवसाय के लिए उचित मूल्य निर्धारित करने में मदद करता है। यह विधि किसी लक्षित कंपनी के उचित मूल्य के बारे में जानकारी देती है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक छोटा रेस्तरां खरीदने पर विचार कर रहे हैं, तो आप इन चरणों का पालन कर सकते हैं:

• तुलनीय लेनदेन की पहचान करें – आकार, स्थान और भोजन के आधार पर समान रेस्तराँ के पिछले सौदों पर शोध करें। उदाहरण के लिए, अपने क्षेत्र में हाल ही में खरीदे गए तीन रेस्तराँ खोजें।
• मूल्यांकन गुणक चुनें – तुलना के लिए वित्तीय अनुपात चुनें, जैसे कि एंटरप्राइज़ वैल्यू-टू-रेवेन्यू (EV/रेवेन्यू) या प्राइस-टू-अर्निंग (P/E)। आइए EV/रेवेन्यू चुनें।
• गुणकों की गणना करें – प्रत्येक लेनदेन के लिए, उद्यम मूल्य (खरीद मूल्य + ऋण) को राजस्व से विभाजित करके EV/राजस्व गुणक की गणना करें। मान लीजिए कि गुणक 0.8, 1.0 और 1.2 हैं।
• बेंचमार्क मल्टीपल निर्धारित करें—औसत गुणक की गणना करें, जो (0.8 + 1.0 + 1.2) / 3 = 1.0 है।
• रेस्तरां के मूल्य का अनुमान लगाएं – राजस्व को बेंचमार्क से गुणा करें। यदि राजस्व 50,00,000 रुपये है, तो मूल्य अनुमान 50,00,000 रुपये है

हालाँकि, पूर्ववर्ती लेनदेन विश्लेषण में दो बड़ी कमियाँ हैं। 

1. सीमित तिथि पर विचार: आप केवल हाल ही के लेन-देन को ही शामिल कर सकते हैं क्योंकि लेन-देन का माहौल ऑफ़र मूल्य मूल्यांकन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। उदाहरण के लिए, डॉटकॉम बबल के दौरान भुगतान किए गए गुणकों की तुलना तकनीकी पतन के बाद के भुगतानों से करना सटीक नहीं होगा। 
2. सीमित डेटा उपलब्धता: कई मामलों में, अधिग्रहणकर्ता को खरीद मूल्य का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं होती है। इसका मतलब यह है कि विश्लेषक अक्सर मोटे अनुमानों पर भरोसा करते हैं, खासकर जब निजी कंपनियों के साथ काम करते हैं।

एलबीओ मॉडल:

लीवरेज्ड बायआउट (LBO) मॉडल यह मूल्यांकन करता है कि क्या ऋण द्वारा वित्तपोषित कंपनी की खरीद लाभदायक होगी। यह ऋण को कवर करने और रिटर्न देने वाले भविष्य के नकदी प्रवाह के इर्द-गिर्द बना है। यहाँ बताया गया है कि यह कैसे काम करता है:

• वित्तीय विवरण तैयार करना और पूंजी संरचना का निर्धारण करना।
• वित्तपोषण विवरण स्थापित करें एबिटा निकास मूल्यों का अनुमान लगाने के लिए गुणकों का उपयोग करें।
• आंतरिक रिटर्न दर (आईआरआर) और इक्विटी मल्टीपल जैसे मेट्रिक्स की गणना करें।

संवेदनशीलता विश्लेषण यह मूल्यांकन करते हैं कि मान्यताओं में परिवर्तन मॉडल को कैसे प्रभावित करते हैं। निजी इक्विटी विश्लेषक लाभप्रदता का आकलन करने के लिए LBO मॉडल का उपयोग करते हैं, जबकि निवेश पेशेवर वित्तीय व्यवहार्यता का आकलन करते हैं। वित्तीय सलाहकार संभावित रिटर्न और जोखिमों पर ग्राहकों को सलाह देने के लिए मॉडल का उपयोग करते हैं। 

मुख्य इनपुट में अधिग्रहण मूल्य, ऋण संरचना, परिचालन अनुमान और EBITDA या EBIT पर आधारित मूल्यांकन गुणक शामिल हैं। मॉडल इक्विटी रिटर्न, IRR और ऋण प्रतिफल उत्पन्न करता हैpayलाभप्रदता और जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए अनुसूची तैयार करना।

आईपीओ मॉडल:

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) मॉडल निजी कंपनियों को सार्वजनिक होने से पहले एक इष्टतम प्रस्ताव मूल्य निर्धारित करने में मदद करता है। यह मॉडल कंपनी के मूल्यांकन का मूल्यांकन करता है और जांचता है कि आईपीओ उसके वित्त को कैसे प्रभावित करेगा। यहाँ इसकी संरचना का विवरण दिया गया है:

• वित्तीय आंकड़े एकत्र करें और भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाएं।
• अंडरराइटिंग शुल्क, शेयर मूल्य, पेशकश का आकार, निवेशक मांग और आईपीओ के बाद होने वाले परिवर्तनों को ध्यान में रखें।

निवेश बैंकर आईपीओ मॉडल का उपयोग योजना बनाने और पेशकश की कीमत तय करने के लिए करते हैं, जबकि मूल्यांकन विशेषज्ञ यह सुनिश्चित करते हैं कि पेशकश उद्योग मानकों और बाजार के रुझानों के अनुरूप हो। परामर्श फर्म आईपीओ-तैयार कंपनियों को सलाह देने के लिए इन मॉडलों का निर्माण करती हैं।

• ऐतिहासिक वित्तीय स्थिति
• बाजार की स्थितियां
• उद्योग प्रवृत्तियों
• प्रस्ताव का आकार और अपेक्षित शेयर मूल्य

यह मॉडल अनुमानित वित्तीय प्रदर्शन, संभावित मूल्यांकन सीमा, बाजार पूंजीकरण और अनुमानित शेयर मूल्य का विवरण देता है।

भागों का योग मॉडल:

योग का भाग (एसओपी) मॉडल प्रत्येक व्यवसाय खंड का अलग-अलग मूल्यांकन करता है, जो विविध संचालन वाली कंपनियों के लिए कुल मूल्यांकन प्रदान करता है। यह मॉडल विशेष रूप से कई उद्योगों या विभिन्न प्रभागों वाले व्यवसायों के लिए उपयोगी है।

• प्रत्येक खंड के लिए वित्तीय डेटा और प्रदर्शन मीट्रिक्स एकत्र करें।
• प्रत्येक प्रभाग के लिए भावी नकदी प्रवाह या आय का अनुमान लगाएं।
• प्रत्येक खंड के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए उपयुक्त मूल्यांकन पद्धति लागू करें।
• इन मूल्यों को मिलाकर कंपनी का कुल मूल्यांकन प्राप्त करें।

वित्तीय विश्लेषक किसी कंपनी के अलग-अलग हिस्सों को समझने के लिए एसओपी मॉडल का इस्तेमाल करते हैं। निवेश बैंकर स्पिन-ऑफ, विलय या विनिवेश का मार्गदर्शन करने के लिए उन पर भरोसा करते हैं, जबकि कॉर्पोरेट वित्त दल व्यावसायिक इकाइयों के बारे में रणनीतिक निर्णय लेने के लिए उनका उपयोग करते हैं। निजी इक्विटी फर्म निकास के दौरान विभिन्न पोर्टफोलियो कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए एसओपी मॉडल लागू करती हैं।

बजट और पूर्वानुमान वित्त मॉडल:

बजट और पूर्वानुमान मॉडल व्यवसायों को वित्तीय प्रदर्शन की योजना बनाने, संसाधन आवंटन का समर्थन करने और एक निश्चित अवधि में रणनीतिक निर्णय लेने में मदद करता है। यहां बताया गया है कि आप इसे कैसे बना सकते हैं:

• ऐतिहासिक डेटा, राजस्व और व्यय अनुमान, विकास धारणाएं और लागत अनुमान के साथ एक स्प्रेडशीट स्थापित करें।
• भविष्य की वित्तीय स्थिति की गणना के लिए सूत्रों का उपयोग करें, जिससे प्रदर्शन अंतर के आधार पर समायोजन संभव हो सके।

वित्तीय विश्लेषक कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने और रणनीति बनाने के लिए इस मॉडल का लाभ उठाते हैं। वित्त प्रबंधक संसाधनों को आवंटित करने और वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इस पर भरोसा करते हैं, जबकि व्यवसाय योजनाकार कंपनी के लक्ष्यों के साथ योजनाओं को संरेखित करते हैं।

इस मॉडल के लिए मुख्य इनपुट में ऐतिहासिक वित्तीय डेटा, संचालन और निवेश से संबंधित लागत अनुमान और राजस्व अनुमान जैसी वृद्धि धारणाएँ शामिल हैं। मॉडल अनुमानित राजस्व और व्यय का बजट, एक वित्तीय पूर्वानुमान और पूर्वानुमानों की वास्तविक परिणामों से तुलना करने और सुधार क्षेत्रों की पहचान करने के लिए एक विचरण विश्लेषण आउटपुट करता है। 

विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल

ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल वित्तीय विकल्पों, जैसे स्टॉक ऑप्शन और डेरिवेटिव्स के मूल्य का अनुमान लगाते हैं और उनके जोखिम का आकलन करते हैं। वे अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य, अस्थिरता और समाप्ति के समय जैसे कारकों पर विचार करते हैं।

विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल बनाने के लिए, 

• सबसे पहले, परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत, स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति तक का समय, निहित अस्थिरता और जोखिम-मुक्त दर सहित डेटा एकत्र करें। 
• विकल्प के मूल्य की गणना करने के लिए इसे मॉडल में इनपुट करें। 
• विकल्प ग्रीक्स - डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा और रो - की गणना करें ताकि यह समझा जा सके कि विकल्प का मूल्य बाजार चर के साथ कैसे बदलता है।

ट्रेडर्स और निवेशक सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए इन मॉडलों का उपयोग करते हैं, जबकि निवेश बैंकों और हेज फंडों में वित्तीय विश्लेषक विकल्पों का मूल्यांकन करते हैं। डेरिवेटिव और जोखिम प्रबंधन विशेषज्ञ विकल्प जटिलताओं को नेविगेट करने और वित्तीय जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए इन मॉडलों पर निर्भर करते हैं। प्रभावी धन प्रबंधन पोर्टफोलियो पर विकल्पों के संभावित प्रभाव का आकलन करने में महत्वपूर्ण है। आउटपुट में विकल्प का मूल्य और ग्रीक शामिल हैं, जो मूल्य और अस्थिरता परिवर्तनों के प्रति संवेदनशीलता में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

सही वित्तीय मॉडल का चयन कैसे करें?

विश्लेषण के लिए सही वित्तीय मॉडलिंग पद्धति चुनने के लिए निम्नलिखित कारकों पर विचार करें:

अपने वित्तीय मॉडल के उद्देश्य और दायरे को परिभाषित करके शुरू करें। आप किन सवालों के जवाब देने की कोशिश कर रहे हैं? मुख्य चर और चालकों की पहचान करें जो आपके विश्लेषण को प्रभावित करेंगे। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी नए उत्पाद लॉन्च का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो आपको एक विशिष्ट अवधि में बिक्री, लागत और लाभप्रदता का पूर्वानुमान लगाना होगा। लेकिन, यदि आप विलय या अधिग्रहण का आकलन कर रहे हैं, तो आपके मॉडल को मूल्यांकन, ताकत और वित्तपोषण विकल्पों की तुलना करनी चाहिए।

अपने वित्तीय मॉडल के लिए डेटा की उपलब्धता और गुणवत्ता पर विचार करें। ऐतिहासिक वित्तीय, बाजार डेटा या उद्योग बेंचमार्क जैसे विश्वसनीय डेटा स्रोत अधिक विस्तृत और सटीक वित्तीय मॉडलिंग की ओर ले जा सकते हैं। हालाँकि, यदि डेटा सीमित या अविश्वसनीय है, तो रूढ़िवादी अनुमानों के साथ एक सरलीकृत दृष्टिकोण आवश्यक हो सकता है।

इस बारे में सोचें कि आपके मॉडल को कितना विस्तृत और लचीला होना चाहिए। यदि आप कई परिदृश्यों और संवेदनशीलताओं का विश्लेषण करने की योजना बनाते हैं, तो आपको समायोज्य इनपुट के साथ एक गतिशील मॉडल की आवश्यकता होगी। हालाँकि, यदि आप एक संक्षिप्त सारांश प्रस्तुत करना चाहते हैं, तो मुख्य आउटपुट पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक सुव्यवस्थित मॉडल अधिक उपयुक्त हो सकता है।

अंत में, उपलब्ध समय और संसाधनों का आकलन करें। यदि आप सीमित समय सीमा के अंतर्गत काम कर रहे हैं, तो वित्तीय मॉडलिंग के लिए एक सरल, कुशल दृष्टिकोण सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है। हालाँकि, अधिक समय और संसाधनों के साथ, आप उन्नत सुविधाओं के साथ एक जटिल, अनुकूलित मॉडल बना सकते हैं।

जमीनी स्तर

वित्तीय मॉडलिंग और मूल्यांकन क्या हैं और वित्तीय मॉडल के विभिन्न प्रकार क्या हैं, यह समझना पर्सनल और व्यावसायिक संदर्भों में प्रभावी निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। अपनी ज़रूरतों के लिए सही मॉडल चुनना और अपने वित्तीय मॉडलिंग कौशल में सुधार करना आपको निवेश के अवसरों का मूल्यांकन करने, विकास की योजना बनाने और दीर्घकालिक सफलता की ओर ले जाने वाले सूचित विकल्प बनाने में मदद कर सकता है। 

वित्तीय या निवेश मॉडल शक्तिशाली उपकरण हैं जो सही तरीके से उपयोग किए जाने पर बहुमूल्य अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं। ये रणनीतिक निर्णय लेने में मदद करते हैं और आपको वित्त की जटिलताओं से निपटने में मदद करते हैं। इसलिए, इन वित्तीय मॉडलिंग तकनीकों को जानने और उनमें महारत हासिल करने के लिए समय निकालें। ऐसा करने से आपके वित्तीय विश्लेषण कौशल में सुधार होगा और आप लगातार बदलते वित्तीय परिदृश्य के अनुकूल होने के लिए बेहतर ढंग से तैयार होंगे। इसके अलावा, इनका उपयोग करना सीखें। वित्तीय लाभ उठाएं प्रभावी रूप से आपकी वित्तीय रणनीतियों में रिटर्न को अधिकतम करने और जोखिम का प्रबंधन करने की आपकी क्षमता में और सुधार हो सकता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

उत्तर: वित्तीय मॉडलिंग के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला टूल MS Excel है। जटिल गणनाओं और डेटा विश्लेषण को संभालने में इसकी क्षमताओं के लिए इसे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त है। इसके अतिरिक्त, आप अपने वित्तीय मॉडल के परिणामों को प्रभावी ढंग से प्रस्तुत करने के लिए MS PowerPoint का उपयोग कर सकते हैं।

उत्तर: त्रुटियों को रोकने के लिए वित्तीय मॉडल अक्सर सत्यापन के लिए बाहरी पक्षों को भेजे जाते हैं। बैंक, वित्तीय संस्थान, परियोजना प्रमोटर और धन की मांग करने वाले निगम इस सत्यापन का अनुरोध कर सकते हैं। यह अंतिम उपयोगकर्ताओं को आश्वस्त करता है कि मॉडल की गणना और धारणाएँ सटीक हैं, जिससे विश्वसनीय परिणाम सुनिश्चित होते हैं।

उत्तर: एक उपयोगी वित्तीय मॉडल बनाने के लिए जिसे समझना आसान हो, मान्यताओं और चालकों, आय विवरण, बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह विवरण पर अनुभाग शामिल करें। इसके अलावा, सहायक अनुसूचियाँ, मूल्यांकन, संवेदनशीलता विश्लेषण और चार्ट और ग्राफ़ जैसे दृश्य सहायक उपकरण जोड़ें। ये घटक डेटा को स्पष्ट और प्रभावी ढंग से प्रस्तुत करने में मदद करते हैं।