मिड कैप म्यूचुअल फंड में निवेश करने का आदर्श समय क्या है?

2018 की शुरुआत से, वैश्विक संकेतों के कारण बाजार बेहद अस्थिर रहा है। व्यापार युद्ध, वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों में भारी वृद्धि, मुद्रा युद्ध की संभावना सभी ने बाज़ार पर असर डाला है। हैरानी की बात यह है कि निफ्टी इंडेक्स लगातार सकारात्मक रिटर्न दे रहा है लेकिन असली दर्द मिड कैप को महसूस हुआ है। जबकि निफ्टी जनवरी से 4.8% ऊपर है, यह मिड-कैप इंडेक्स है जो साल की शुरुआत से लगभग 15% गिर गया है। जबकि तेल और रुपया कहानी का एक पक्ष है, अधिकांश मिड कैप द्वारा बड़े नामों की तुलना में भारी प्रीमियम पर बोली लगाने के बाद मिड कैप में ओवरवैल्यूएशन की भी चिंताएं थीं। नीचे दिया गया तुलनात्मक चार्ट दो सूचकांकों की कहानी को स्पष्ट रूप से दर्शाता है।

डेटा स्रोत: एनएसई

निफ्टी मिड कैप इंडेक्स के गहरे लाल रंग में होने से, यह हमें मूल प्रश्न पर वापस लाता है; क्या यह मिड कैप फंडों में खरीदारी करने का समय है या फिलहाल मिड कैप फंडों से बाहर रहना ही बेहतर है?

हालांकि बदलती गतिशीलता के कारण किसी को अलग-अलग मिड कैप शेयरों के बारे में सतर्क रहना होगा, लगातार प्रदर्शन वाले मिड कैप फंड खरीदने पर गंभीरता से विचार करना पड़ सकता है। म्यूचुअल फंड में भारी कीमत क्षति और पेशेवर फंड प्रबंधन का संयोजन मिड कैप फंड में खरीदारी का मामला बना सकता है। यहाँ इसका कारण बताया गया है।

कीमतों में गिरावट सूचकांक से कहीं अधिक तेज रही है

मिड कैप के बारे में अच्छी बात यह है कि यह बिल्कुल एक समान कंपनियों का समूह नहीं है। लेकिन यही कारण है कि मिड कैप ब्रह्मांड के भीतर मिड कैप का प्रदर्शन इतना विविध और विविध रहा है। जबकि वर्ष की शुरुआत से कुल मिड कैप इंडेक्स में लगभग 15% की गिरावट आई है, पर्सनल शेयरों में 30% से 70% की सीमा में सही गिरावट आई है। बेशक, इन सभी शेयरों को खरीदने लायक नहीं माना जाएगा, लेकिन यह निश्चित रूप से गुणवत्ता पर ध्यान देने का समय है। यहीं पर एक फंड मैनेजर शायद बेहतर काम कर सकता है। इसके अलावा, जब आप मौजूदा स्तर पर मिड कैप फंड खरीदते हैं, तो आपको विशिष्ट स्टॉक उनकी चरम कीमतों से 30-70% कम पर मिल रहे हैं। पर्सनल स्तर पर, यह मूल्यांकन को आकर्षक भी बनाता है।

एसईबीआई द्वारा पुनर्वर्गीकरण के कारण काफी सुधार हुआ।

हाल ही में, सेबी ने सादगी और तुलना में आसानी के लिए म्यूचुअल फंडों को बहुत विशिष्ट श्रेणियों में पुनर्वर्गीकृत करने से संबंधित कुछ प्रमुख घोषणाएं की थीं। उदाहरण के लिए, एक लार्ज कैप फंड को 65% की सीमा से ऊपर लार्ज कैप में निवेश करना पड़ता था। इसी तरह, सेबी ने मिड कैप को परिभाषित करने के तरीके को बदल दिया और इसके परिणामस्वरूप अधिक मानकीकृत वर्गीकरण हुआ। मिड कैप और स्मॉल कैप का निर्धारण मार्केट कैप रैंकिंग के आधार पर किया गया था और इसलिए वे निरपेक्ष माप की तुलना में अधिक सापेक्ष माप बन गए। इससे बहुत कुछ हुआ म्यूचुअल फंड्स अपने मूल वर्गीकरण को बनाए रखने के लिए अपनी मिड कैप होल्डिंग्स को बेचने के लिए मजबूर होना पड़ रहा है। यह मिड कैप में बिकवाली के लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार था। कोई भी पूंजीगत लाभ प्रभाव को नहीं भूल सकता। बड़े निवेशक जो मिड कैप में मुनाफा बुक करके बैठे थे, उन्होंने 31 मार्च से पहले मुनाफा भुनाने का फैसला किया^st 10% से बचने के लिए payदीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) पर सक्षम। बिकवाली के दबाव के लिए ये दो कारक काफी हद तक जिम्मेदार थे, जो कमोबेश बाजार के पीछे है।

वृहद जोखिमों के लिहाज से सबसे बुरा दौर खत्म हो सकता है

मिड कैप के लिए दो बड़े मैक्रो जोखिम समाप्ति के करीब हो सकते हैं। पहला है कच्चा तेल. 2014 के तेल की कीमत के चरम के बाद से, तेल की कीमत में गिरावट के बड़े लाभार्थियों में से एक भारत में मिड और स्मॉल कैप कंपनियां थीं। सस्ते तेल का लाभ सीधे तौर पर कम लागत के रूप में उन तक पहुंचा। 2017 के मध्य से यह स्थिति बदल गई जब ब्रेंट क्रूड में 70% से अधिक की बढ़ोतरी हुई। इससे इन मिड कैप पर भारी इनपुट लागत का दबाव बढ़ गया है। हालाँकि, ओपेक द्वारा भी उत्पादन बढ़ाने और अमेरिका द्वारा पूरी क्षमता से पंपिंग करने का वादा करने से, तेल की कीमत की समस्या वास्तव में यहाँ से बदतर नहीं हो सकती है। एक बार जब तेल अधिक प्रबंधनीय समस्या बन जाता है, तो रुपये की आशंका भी कम होनी चाहिए। RBI ने INR को लगभग 69/$ पर बचाने का दृढ़ संकल्प भी दिखाया है और यह मिड-कैप के लिए अच्छी खबर होनी चाहिए।

संक्षेप में कहें तो, पर्सनल मिड कैप में तीव्र सुधार इस समय मिड कैप फंड खरीदने के लिए एक अच्छा मामला बन सकता है। बेशक, अस्थिरता कुछ और महीनों तक जारी रहेगी और इसलिए मिड कैप फंडों में निवेश के लिए एक व्यवस्थित और चरणबद्ध दृष्टिकोण अपनाना सबसे अच्छा होगा। मिड-कैप एसआईपी दीर्घकालिक मूल्य का उत्तर हो सकता है!

अस्वीकरण: इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदल सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL Finance इस सामग्री पर किसी भी प्रकार के भरोसे के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें