दीर्घकालिक लाभ के लिए सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड कौन सा है?

पिछले कुछ वर्षों में, इक्विटी फंड सर्वोत्तम दीर्घकालिक धन सृजनकर्ता साबित हुए हैं। लेकिन इक्विटी फंड अपने आप में एक बहुत विशाल और विषम श्रेणी हैं। इक्विटी फंड क्षेत्र में कई उप-श्रेणियां हैं और निवेशक को इन पहलुओं पर निर्णय लेने की जरूरत है। आइए फंडों की 5 प्रमुख उप-श्रेणियों पर नजर डालें और जांच करें कि लंबी अवधि के निवेश के लिए कौन सबसे उपयुक्त होगा। याद रखें, दीर्घकालिक निवेश केवल रिटर्न के बारे में नहीं है बल्कि जोखिम, तरलता और कर दक्षता के बारे में भी है।

 

1.      लंबी अवधि के निवेश के लिए क्षेत्रीय/विषयगत फंड

यह इक्विटी फंड की एक विशेष श्रेणी है। यहां फंड एक विशिष्ट उद्योग समूह या किसी विशेष थीम में निवेश पर केंद्रित है। उदाहरण के लिए, आईटी फंड, फार्मा फंड, मीडिया फंड, एफएमसीजी फंड सभी सेक्टर फंड के उदाहरण हैं। वे एक विशेष उद्योग समूह का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरी ओर, थीम बुनियादी ढांचे, कमोडिटीज, उपभोग, दर संवेदनशीलता आदि जैसी व्यापक कहानियों को संदर्भित करती है। ये थीम कई उद्योगों को शामिल कर सकती हैं। निवेश प्रस्ताव के रूप में, ये फंड तब बहुत अच्छा प्रदर्शन करते हैं जब कोई विशेष क्षेत्र या विषय तेजी के दौर में होता है। लेकिन जब वस्तुएं मंदी के दौर से गुजर रही हों तो किसी वस्तु का मालिक बनना बिल्कुल भी अच्छा विचार नहीं है। यदि कमोडिटी आपके गोलपोस्ट के करीब गिरावट के चक्र से गुजर रही है तो यह बहुत आरामदायक एहसास नहीं है। यही बात सेक्टोरल फंडों पर भी लागू होती है। कोई इन सेक्टर और विषयगत फंडों को चक्र के निचले हिस्से में एक अवसर फंड के रूप में देख सकता है लेकिन यह आपके दीर्घकालिक पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा नहीं हो सकता है।

 

2.      मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड

पिछले 3-4 वर्षों में मिड कैप फंडों ने लार्ज कैप फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है। लेकिन जनवरी 2018 के बाद से इन मिड-कैप फंडों ने बड़े अंतर से लार्ज कैप से भी कम प्रदर्शन किया है। आइए कुछ समय के लिए अल्पकालिक रिटर्न को छोड़ दें, लेकिन मिड कैप वास्तव में अपने केंद्रित बिजनेस मॉडल और उच्च रिटर्न के लिए मांगे जाते हैं। उनके बेड़े-फुटेडनेस के कारण उत्पन्न होते हैं। इनमें से कई मिड कैप धीरे-धीरे समय के साथ बड़े कैप में बदल जाते हैं और यहीं से रिटर्न शुरू होता है। लेकिन इसका एक नकारात्मक पक्ष भी है। मिड कैप कंपनियां सिर्फ एक बिजनेस लाइन और मुट्ठी भर ग्राहकों पर केंद्रित हैं। यह उन्हें परिचालन और आर्थिक रूप से बहुत कमजोर बनाता है। पूरी तरह से मिड कैप फंडों पर भरोसा करना बहुत अधिक जोखिम भरा हो सकता है और वे समग्र आवंटन का एक बड़ा हिस्सा बन सकते हैं।

3.      संतुलित निधि और संकर

बैलेंस्ड फंड आपको इक्विटी और डेट का सर्वोत्तम लाभ देने का प्रयास करते हैं। वे इक्विटी की आक्रामकता को ऋण की स्थिरता के साथ मिलाने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, एक सामान्य संतुलित इक्विटी फंड में इक्विटी में न्यूनतम 65% और ऋण में शेष राशि होगी। कर उद्देश्यों के लिए इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत होने के लिए 65% कट-ऑफ आवश्यक है। बैलेंस्ड फंडों में शुद्ध इक्विटी फंडों की तुलना में अधिक स्थिर होने का लाभ होता है, लेकिन इन हाइब्रिड फंडों के खिलाफ 3 तर्क हैं। सबसे पहले, 30-35% कर्ज में डालकर, आप दीर्घकालिक धन सृजन के मामले में बहुत कुछ छोड़ रहे हैं। इससे पैदावार में लगभग 200 आधार अंकों की कमी आ सकती है और इससे अंतिम संपत्ति पर बड़ा फर्क पड़ता है। दूसरे, ऋण और इक्विटी में आवंटन की मात्रा में फंड मैनेजर के विवेक का एक तत्व है और यह वास्तव में एक अच्छा विचार नहीं है। अंत में, वित्तीय नियोजन के दृष्टिकोण से, फंड मैनेजर पर निर्भर रहने के बजाय इक्विटी और ऋण को अलग रखना और उन्हें स्वयं संयोजित करना हमेशा बेहतर होता है।

4.      ईएलएसएस टैक्स सेविंग फंड

ये कुछ और नहीं बल्कि आयकर अधिनियम की धारा 80 सी के तहत कर बचत वाले इक्विटी फंड हैं। अंतर केवल इतना है कि इनमें 3 साल की लॉक इन आवश्यकता है। इसलिए यदि आपने अपनी धारा 80सी सीमा समाप्त नहीं की है तो आप अतिरिक्त उपज के लिए इस विकल्प पर विचार कर सकते हैं जो ये ईएलएसएस फंड प्रदान कर सकते हैं, लेकिन यदि आपकी सीमा पहले ही समाप्त हो चुकी है (जो सामान्य रूप से होता है) तो विकल्प चुनने का कोई मतलब नहीं है ईएलएसएस के लिए. जब आपको समान उपज मिलने वाली है, तो अपने फंड को 3 साल के लिए लॉक क्यों रखें?

5.      इक्विटी डायवर्सिफाइड फंड

ये इक्विटी फंड निवेश की मूल बातें हैं और उचित रूप से प्रबंधित जोखिम के साथ ये वास्तव में लंबी अवधि में धन उत्पन्न कर सकते हैं। आपको इक्विटी के बेहतर प्रदर्शन के साथ परिसंपत्ति वर्ग विविधीकरण का सर्वोत्तम लाभ मिलता है। एक दीर्घकालिक निवेशक के रूप में, ये विविध इक्विटी फंड आपका सबसे बड़ा आवंटन होना चाहिए। सेक्टर फंड और मिड-कैप फंड जैसे अन्य को अवसर फंड के रूप में देखा जा सकता है। इक्विटी फंड आपका मुख्य पोर्टफोलियो घटक होना चाहिए।