बैलेंस्ड फंड क्या हैं? क्या वे सुरक्षित निवेश हैं?

म्यूचुअल फंड जोखिम स्पेक्ट्रम के दो चरम पर, हमारे पास इक्विटी फंड और डेट फंड हैं। हालाँकि, निवेशक इन दोनों वर्गों के फंडों के लाभों को संयोजित करना चाह सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक इक्विटी फंड की धन सृजन क्षमता के साथ-साथ डेट फंड की स्थिरता को भी देख सकता है। एक निवेशक इन 2 फंडों को पोर्टफोलियो में जोड़ सकता है और एक मिश्रण बना सकता है। दूसरा तरीका सीधे तौर पर ऐसा फंड खरीदना है जिसमें इक्विटी और डेट का संतुलन हो। ऐसे फंडों को बैलेंस्ड फंड या हाइब्रिड फंड कहा जाता है।

मोटे तौर पर हाइब्रिड या बैलेंस्ड फंड की 4 श्रेणियां हैं। यहां आपको इन श्रेणियों के बारे में जानने की आवश्यकता है।

बैलेंस्ड इक्विटी फंड

ये हाइब्रिड फंड हैं जो इक्विटी और डेट के मिश्रण में निवेश करते हैं। वे मुख्य रूप से इक्विटी में निवेश करते हैं और एक छोटा हिस्सा ऋण उपकरणों में होता है। ये संतुलित इक्विटी वास्तव में इक्विटी फंड की तरह पूंजी प्रशंसा प्रदान करते हैं लेकिन यह वृद्धि आंशिक रूप से ऋण की सुरक्षा और स्थिरता से नियंत्रित होती है। बैलेंस्ड इक्विटी फंड आम तौर पर इक्विटी के पक्ष में 65:35 का न्यूनतम मिश्रण बनाए रखते हैं। इसका एक कर निहितार्थ भी है। जब कोई फंड इक्विटी में न्यूनतम 65% बनाए रखता है, तो इसे कर उद्देश्यों के लिए इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसका मतलब है कि अल्पकालिक लाभ पर 15% की रियायती दर से कर लगाया जाएगा, जबकि दीर्घकालिक लाभ पर प्रति वर्ष 10 लाख रुपये की लाभ सीमा से ऊपर 1% कर लगाया जाएगा। ऐसे फंड आमतौर पर अपनी इक्विटी संरचना को अपने कुल पोर्टफोलियो के 65% से 85% तक कम कर देते हैं।

मासिक आय योजनाएँ (एमआईपी)

इन्हें बाजार में एमआईपी के नाम से जाना जाता है, हालांकि नाम गलत हो सकता है। एमआईपी नाम निवेशकों को यह विश्वास दिलाता है कि ये फंड सुनिश्चित रिटर्न वाले फंड हैं। हालाँकि, ऐसे फंड रिटर्न का आश्वासन नहीं दे सकते हैं और केवल दे सकते हैं pay अर्जित रिटर्न में से. एमआईपी अनिवार्य रूप से ऋण फंड हैं जो मुख्य रूप से ऋण उपकरणों में निवेश किए जाते हैं। हालाँकि, वे लंबी अवधि में अपने रिटर्न को बढ़ाने के लिए इक्विटी में निवेश करने के लिए 15-25% का एक्सपोज़र उपलब्ध रखते हैं। अधिकांश एमआईपी pay नियमित आय या तो लाभांश के रूप में या व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी) के रूप में संरचित। आम तौर पर, नियमित आय चाहने वाले सेवानिवृत्त व्यक्ति इन एमआईपी को पसंद करते हैं। पारंपरिक डेट फंडों की तुलना में उन्हें यह फायदा है कि इक्विटी घटक उन्हें अपना रिटर्न बढ़ाने में मदद करता है।

कैश-फ्यूचर्स आर्बिट्रेज फंड

यह एक संतुलित फंड है जिसमें ऋण का कोई जोखिम नहीं है लेकिन ऋण साधन की नकल करता है। आइये समझते हैं कैसे! एक आर्बिट्रेज फंड उस प्रीमियम का पूंजीकरण करता है जो स्टॉक वायदा को स्पॉट कीमत से अधिक मिलता है। आर्बिट्रेज फंड में, फंड मैनेजर नकदी बाजार में एक स्टॉक खरीदेगा और समकक्ष वायदा बेचेगा। उदाहरण के लिए, आरआईएल का लॉट साइज 1000 शेयरों का है। यदि आप हाजिर बाजार में रिलायंस को 950 रुपये पर खरीदते हैं और जुलाई 2018 के रिलायंस फ्यूचर्स को 958 रुपये पर बेचते हैं, तो 8 रुपये (958-950) का स्प्रेड आपका सुनिश्चित रिटर्न बन जाता है। ऐसा इसलिए है, क्योंकि एफएंडओ समाप्ति तिथि पर, नकद मूल्य और वायदा मूल्य एक हो जाएंगे। तो 8 रुपये का प्रसार मध्यस्थ की सुनिश्चित आय बन जाएगा। वह प्रतिशत के संदर्भ में क्या है? 8 रुपये के निवेश पर 950 रुपये का रिटर्न लगभग 0.84% ​​प्रति माह या वार्षिक उपज 10.56% होगी। यह एक बहुत ही आकर्षक सुनिश्चित रिटर्न है और अधिकांश डेट फंडों से बेहतर है। चूंकि आर्बिट्राज फंड इक्विटी में 65% से अधिक हिस्सेदारी रखता है, इसलिए इसे कर उद्देश्यों के लिए इक्विटी फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जो कर-पश्चात रिटर्न को बढ़ाता है।

डायनेमिक फंड

डायनेमिक फंड इक्विटी और डेट को भी मिलाते हैं लेकिन विवेक फंड मैनेजर के पास होता है। यदि फंड मैनेजर इक्विटी पर बहुत सकारात्मक है तो 80% पोर्टफोलियो को इक्विटी में स्थानांतरित किया जा सकता है। इसी तरह, स्थिति सही होने पर पोर्टफोलियो का 80% हिस्सा ऋण में भी स्थानांतरित किया जा सकता है। मूलतः, फंड मैनेजर के पास बहुत बड़ा विवेकाधिकार उपलब्ध होता है।

क्या बैलेंस्ड फंड वाकई सुरक्षित हैं?

• आरंभ करने के लिए, संतुलित फंड निश्चित रूप से डेट फंडों की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं लेकिन इक्विटी फंडों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। आपको जोखिम पैमाने पर चार प्रकार के संकरों को भी देखना चाहिए।
• जोखिम के उच्चतम स्तर पर गतिशील फंड हैं क्योंकि वे परिसंपत्ति अस्थिरता जोखिम और फंड प्रबंधक विवेक का जोखिम चलाते हैं।
• जोखिम का दूसरा स्तर बैलेंस्ड इक्विटी फंड में देखा जाता है। प्रमुख इक्विटी घटक के साथ, वे बाजार जोखिम उठाते हैं लेकिन लंबी अवधि में धन पैदा कर सकते हैं।
• जोखिम के क्रम में तीसरे स्थान पर आर्बिट्राज फंड हैं। जबकि मध्यस्थता प्रसार एक सरल खेल प्रतीत होता है, प्रसार कभी-कभी खतरनाक रूप से सिकुड़ सकता है।
• संतुलित फंडों में सबसे सुरक्षित एमआईपी हैं क्योंकि वे लगातार ऋण में उच्च जोखिम बनाए रखते हैं। हाइब्रिड फंडों में इनके सबसे अधिक स्थिर होने की संभावना है।

अस्वीकरण : इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदली जा सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL फाइनेंस इस सामग्री पर किसी भी तरह की निर्भरता के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें