क्या आपको मौजूदा बाजार परिदृश्य में एनसीडी में निवेश करना चाहिए?

किसी कंपनी को विस्तार करने, नए उपकरण प्राप्त करने, विविधता लाने या अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए वित्त महत्वपूर्ण है। इन जरूरतों को पूरा करने के लिए विभिन्न वित्तपोषण स्रोत उपलब्ध हैं, जैसे बैंक या एनबीएफसी से ऋण प्राप्त करना, इक्विटी शेयर जारी करना, राइट्स इश्यू, डिबेंचर, बांड आदि।

डिबेंचर सबसे लोकप्रिय वित्तपोषण विकल्पों में से हैं क्योंकि उन्हें जारी करना आसान है और इक्विटी शेयरों की तुलना में उन पर कम प्रतिबंध हैं। निम्नलिखित अनुभाग एनसीडी और मौजूदा बाजार स्थिति में उनमें निवेश के फायदे और नुकसान पर चर्चा करता है।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) क्या हैं?

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग कंपनियां सार्वजनिक पेशकशों के माध्यम से दीर्घकालिक पूंजी जुटाने के लिए करती हैं। आप इस ऋण साधन को इक्विटी में परिवर्तित नहीं कर सकते। बैंक सावधि जमा की तरह, यह एक निश्चित आय साधन है जिसे व्यापारी स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार कर सकते हैं। आमतौर पर, आप मासिक, त्रैमासिक, वार्षिक या संचयी आधार पर ब्याज कमाते हैं, और परिपक्वता पर, मूलधन डिबेंचर धारक को वापस कर दिया जाता है।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर के प्रकार

एनसीडी दो प्रकार के हैं:

• सुरक्षित एनसीडी:

सुरक्षित एनसीडी में, यदि कंपनी विफल रहती है तो निवेशक व्यवसाय की संपत्ति के परिसमापन के माध्यम से निवेश पर रिटर्न का दावा कर सकते हैं pay.

• असुरक्षित एनसीडी:

असुरक्षित एनसीडी में कंपनी की संपत्ति संपार्श्विक के रूप में नहीं होती है, जिससे वे सुरक्षित एनसीडी की तुलना में जोखिमपूर्ण हो जाते हैं।

क्या मौजूदा बाजार परिदृश्य में एनसीडी एक अच्छा निवेश है?

एक एनसीडी इश्यू प्रति वर्ष लगभग 10% की कूपन दर प्रदान करता है, जो इसे अन्य ऋण उत्पादों की तुलना में अधिक आकर्षक बनाता है। राष्ट्रीयकृत बैंकों में सावधि जमा पर वर्तमान ब्याज दरें लगभग 5.4% हैं, जबकि लिक्विड फंड 2.8% और 3% के बीच हैं।

इसके अतिरिक्त, एनसीडी पर कूपन दर 10-वर्षीय सरकारी प्रतिभूतियों की तुलना में बहुत अधिक है, जो वर्तमान में 6% है। प्रचुर तरलता के साथ कोविड के बाद के परिदृश्य में एनसीडी के साथ लगभग 10% की उच्च उपज को लॉक करना सार्थक हो सकता है।

निवेश के लिए सर्वोत्तम एनसीडी चुनने से पहले निवेशकों को किन बातों पर विचार करना चाहिए

कंपनी चुनने से पहले शेयर बाजार में एनसीडी, निम्नलिखित बातों का ध्यान रखें.

• जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग

सुनिश्चित करें कि कंपनी की रेटिंग AA या उच्चतर है। फर्म के आंतरिक और बाह्य संचालन के आधार पर, क्रेडिट रेटिंग यह निर्धारित करती है कि वह कितनी अच्छी तरह नकदी जुटा सकती है। यह किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का सबसे अच्छा संकेतक है।

• ऋण का स्तर

एनसीडी निवेशक कंपनी की संपत्ति की गुणवत्ता की पृष्ठभूमि की जांच से लाभ उठा सकते हैं। निवेशकों को उन कंपनियों से बचना चाहिए जो अपनी संपत्ति का 50% से अधिक असुरक्षित ऋण के लिए आवंटित करती हैं।

• पूंजी पर्याप्तता अनुपात या सीएआर

किसी कंपनी की सीएआर उसकी पूंजी का आकलन करती है और यह निर्धारित करती है कि क्या वह संभावित नुकसान का सामना कर सकती है। जिस कंपनी में आप निवेश करने की योजना बना रहे हैं, उसकी सीएआर कम से कम 15% होनी चाहिए और इसे ऐतिहासिक रूप से बनाए रखना चाहिए।

• अभिरुचि रेडियो

किसी भी अवधि के दौरान, ब्याज कवरेज अनुपात, या आईसीआर, फर्म की पुनः करने की क्षमता निर्धारित करता हैpay इसका ऋण ब्याज पर आराम से मिलता है। इस तरह, कंपनी संभावित चोरी से निपट सकती है।

• आपका टैक्स स्लैब

एनसीडी 10% और 20% टैक्स स्लैब में निवेशकों के लिए आकर्षक हैं क्योंकि आप कम टैक्स के साथ अधिक पैसा कमा सकते हैं। payमानसिक दायित्व.

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एनसीडी में निवेश यह इक्विटी जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में कम अस्थिर और जोखिम भरा निवेश विकल्प है। हालाँकि, निवेश करने से पहले एक डीमैट खाता और एक ट्रेडिंग खाता खोलना आवश्यक है एनसीडी बांड. भारत के अग्रणी स्टॉक ब्रोकर द्वारा निःशुल्क डीमैट और ट्रेडिंग खातों की पेशकश के साथ एनसीडी में निवेश करने के लिए यहां क्लिक करें।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

Q1. क्या एनसीडी का द्वितीयक बाजार में कारोबार किया जा सकता है?
उत्तर. हां, एनसीडी का कारोबार द्वितीयक बाजार में किया जा सकता है क्योंकि वे शेयर बाजार में सूचीबद्ध हैं।

Q2. क्या एनसीडी परिवर्तनीय डिबेंचर की तुलना में अधिक ब्याज दर प्रदान करते हैं?
उत्तर. हां, निवेशकों द्वारा उठाए गए जोखिम के मुआवजे में, एनसीडी में परिवर्तनीय डिबेंचर की तुलना में अधिक ब्याज दर होती है।

Q3. एनसीडी का कार्यकाल आमतौर पर क्या होता है?
उत्तर. कंपनी की नीतियों के आधार पर एनसीडी की अवधि आमतौर पर 12 महीने से 10 साल तक होती है।