सुरक्षा का विभेदीकरण: ऋणों में प्राथमिक सुरक्षा बनाम संपार्श्विक सुरक्षा

ऋण देने और ऋण मूल्यांकन में प्रतिभूति विभेदन एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। प्राथमिक प्रतिभूति से तात्पर्य उस परिसंपत्ति से है जिसे ऋण राशि से सीधे वित्तपोषित या निर्मित किया जाता है, जैसे मशीनरी, संपत्ति या शेयर। संपार्श्विक प्रतिभूति से तात्पर्य एक अतिरिक्त परिसंपत्ति से है जिसे प्राथमिक प्रतिभूति अपर्याप्त होने की स्थिति में ऋणदाता की वसूली स्थिति को मजबूत करने के लिए अलग से गिरवी रखा जाता है।

सामान्य वसूली प्रक्रिया में, ऋणदाता आमतौर पर पहले प्राथमिक सुरक्षा के विरुद्ध कार्रवाई करते हैं, जबकि संपार्श्विक सुरक्षा ऋण की शर्तों और लागू कानून के अधीन वसूली के द्वितीयक स्रोत के रूप में कार्य करती है। व्यावसायिक ऋण लेने वाले MSME उधारकर्ताओं के लिए, मशीनरी या उपकरण आमतौर पर प्राथमिक सुरक्षा के रूप में कार्य करते हैं, जबकि भारत में सोने के आभूषण जैसी संपत्तियां अक्सर संपार्श्विक सुरक्षा के रूप में दी जाती हैं। प्राथमिक और संपार्श्विक सुरक्षा के बीच अंतर को समझने से उधारकर्ताओं को संपत्ति गिरवी रखने की प्रक्रिया को अधिक प्रभावी ढंग से व्यवस्थित करने में मदद मिलती है।

ऋण में प्राथमिक सुरक्षा क्या होती है?

जब आप वित्तपोषित संपत्ति के लिए आवेदन करते हैं, तो ऋणदाता को इस बात की गारंटी चाहिए होती है कि धन का सदुपयोग हो रहा है। यह हमें इस ओर ले जाता है... प्राथमिक सुरक्षा का अर्थसरल शब्दों में कहें तो, यह वह संपत्ति है जो सीधे ऋण द्वारा बनाई या वित्तपोषित की जाती है। इस पर स्वाभाविक प्रभार होता है क्योंकि ऋण की राशि का उपयोग इसके लिए किया गया था। pay इसके लिए।

उदाहरण के लिए, जब कोई व्यवसाय सीएनसी मशीन खरीदने के लिए सावधि ऋण लेता है, तो वह मशीन ऋण समझौतों में प्राथमिक प्रतिभूति के रूप में कार्य करती है। ऋणदाता के पास उस पर बंधक का अधिकार होता है, जिसका अर्थ है कि आप अपने व्यवसाय को चलाने के लिए मशीन का उपयोग करते हैं, लेकिन ऋण चुकाए जाने तक ऋणदाता का उस पर कानूनी दावा होता है।

इसका एक और आम उदाहरण आवास वित्तपोषण में देखने को मिलता है। गृह ऋण में, निर्माणाधीन संपत्ति उस विशिष्ट ऋण सुविधा के लिए प्राथमिक सुरक्षा होती है । संपत्ति और ऋण पहले दिन से ही एक दूसरे से जुड़े होते हैं। यह याद रखना आवश्यक है कि व्यावसायिक ऋण या पर्सनल लोन में प्राथमिक सुरक्षा हमेशा धन के उद्देश्य के अनुसार विशिष्ट होती है।

विभिन्न प्रकार के ऋणों में प्राथमिक सुरक्षा के उदाहरण

सामान्य बात यह है कि प्राथमिक सुरक्षा हमेशा वह संपत्ति होती है जिसे हासिल करने या संचालित करने के लिए ऋण लिया गया था।

ऋण में संपार्श्विक सुरक्षा क्या होती है?

प्राथमिक सुरक्षा ऋण के उद्देश्य से जुड़ी होती है, जबकि संपार्श्विक सुरक्षा का अर्थ अतिरिक्त होता है। यह प्राथमिक सुरक्षा के अतिरिक्त गिरवी रखी गई एक अतिरिक्त संपत्ति है जो ऋणदाता को डिफ़ॉल्ट जोखिम से बचाने के लिए एक अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करती है। प्राथमिक संपत्ति के विपरीत, इसे ऋण द्वारा वित्तपोषित नहीं किया जाता है; यह एक अलग संपत्ति है जो उधारकर्ता के पास पहले से ही होती है।

मान लीजिए कि एक MSME मालिक CNC मशीन लोन के साथ ₹5 लाख मूल्य के सोने के आभूषण गिरवी रखता है। यहाँ, सोना लोन की शर्तों के तहत संपार्श्विक है । ऋणदाता इस अतिरिक्त संपार्श्विक की मांग तब करते हैं जब प्राथमिक संपार्श्विक अकेले लोन की पूरी राशि को कवर नहीं कर पाता है। ऐसा परिसंपत्ति मूल्यह्रास, कम तरलता या उद्योग-विशिष्ट उतार-चढ़ाव जैसे जोखिमों के कारण होता है।

भारतीय बाज़ार में, सोने को संपार्श्विक सुरक्षा के रूप में प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि यह तरल, मानकीकृत और आसानी से मूल्यांकित होने योग्य है। यह एक सुरक्षा कवच प्रदान करता है जिससे ऋणदाता प्राथमिक संपत्ति के मूल्य से कहीं अधिक ऋण राशि प्रदान कर सकते हैं।

भारतीय ऋणदाताओं द्वारा स्वीकार किए जाने वाले संपार्श्विक के सामान्य प्रकार

भारत में प्रमुख बैंक और अग्रणी गैर-वित्तीय कंपनियां कई प्रकार की संपार्श्विक सुरक्षा स्वीकार करती हैं:

• सोने के आभूषण या गहने: बैंकों और प्रमुख गैर-वित्तीय वित्तीय संस्थानों द्वारा स्वीकार की जाने वाली अत्यधिक तरल संपत्तियां।

• आवासीय या व्यावसायिक संपत्ति: ये उच्च मूल्य प्रदान करती हैं लेकिन इन्हें गैर-तरल संपत्ति माना जाता है।

• सावधि जमा: नकदी निकालने में आसानी के कारण यह शीर्ष ऋणदाताओं की पहली पसंद है।

• जीवन बीमा का समर्पण मूल्य: यह ऋणदाता को मध्यम स्तर की तरलता प्रदान करता है।

• शेयर और म्यूचुअल फंड यूनिट: ये बाजार से जुड़े होते हैं, इसलिए ऋणदाता अधिक मार्जिन लागू कर सकते हैं।

भारत भर में संपार्श्विक सुरक्षा के ये उदाहरण दर्शाते हैं कि उधारकर्ता बेहतर वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए अपनी मौजूदा संपत्ति का उपयोग कैसे कर सकते हैं।

प्राथमिक सुरक्षा बनाम संपार्श्विक सुरक्षा: आमने-सामने तुलना

प्राथमिक और संपार्श्विक सुरक्षा के बीच अंतर को समझने के लिए , यह देखना सहायक होता है कि ऋण की अवधि के दौरान वे कैसे कार्य करते हैं।

प्राथमिक और संपार्श्विक सुरक्षा की तुलना से पता चलता है कि वसूली का क्रम सबसे महत्वपूर्ण कारक है। यदि कोई उधारकर्ता भुगतान में चूक करता है, तो ऋणदाता पहले प्राथमिक सुरक्षा का उपयोग करता है, फिर संपार्श्विक की ओर देखता है। यही कारण है कि ऋण मूल्यांकन के चरण में प्राथमिक सुरक्षा का मूल्य अधिक मायने रखता है।

वाणिज्यिक ऋणदाता दोनों प्रकार की प्रतिभूतियों में जोखिम का मूल्यांकन कैसे करते हैं

ऋणदाता प्रतिभूति को केवल आवेदन सूची के आधार पर नहीं, बल्कि जोखिम-आधारित दृष्टिकोण से देखते हैं। प्राथमिक संपार्श्विक पर ऋणदाता जोखिम मूल्यांकन करते समय , वे तीन मुख्य स्तंभों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

सबसे पहले , प्राथमिक प्रतिभूति पर ऋण-मूल्य (एलटीवी) अनुपात आता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी मशीन का बाजार मूल्य ₹10 लाख है और एलटीवी 70% है, तो प्राथमिक प्रतिभूति ₹7 लाख तक की राशि को कवर करती है। यदि आपको ₹9 लाख का ऋण चाहिए, तो ऋणदाता ₹2 लाख के अंतर को पूरा करने के लिए संपार्श्विक की मांग करेगा।

दूसरा कारक है परिसंपत्ति की तरलता । ऋणदाता प्रतिभूति का मूल्यांकन इस आधार पर करते हैं कि उसे कितनी जल्दी बेचा जा सकता है। सोना कुछ ही घंटों में बिक सकता है, जबकि विशेष मशीनरी के लिए खरीदार ढूंढने में महीनों लग सकते हैं। अंत में, वे क्षेत्र-आधारित संकेंद्रण जोखिम पर विचार करते हैं । यदि किसी ऋणदाता के पास किसी एक उद्योग में बहुत अधिक ऋण हैं, तो वे उस क्षेत्र की मंदी के जोखिम को कम करने के लिए अधिक संपार्श्विक की मांग कर सकते हैं।

ऋणदाता के जोखिम मूल्यांकन के दृष्टिकोण से , प्राथमिक संपार्श्विक का मूल्यांकन आमतौर पर कवरेज की पर्याप्तता, तरलता और प्रवर्तनीयता पर केंद्रित होता है। ऋण-से-मूल्य (LTV) सीमाएँ, परिसंपत्ति की बाज़ार योग्यता और क्षेत्रगत जोखिम यह निर्धारित करते हैं कि प्राथमिक सुरक्षा के अतिरिक्त संपार्श्विक सुरक्षा की आवश्यकता है या नहीं। सोने जैसी अत्यधिक तरल परिसंपत्तियों को अक्सर नियामक LTV सीमाओं के अधीन, त्वरित प्राप्ति समय-सीमा के कारण प्रभावी द्वितीयक सुरक्षा माना जाता है।

व्यावहारिक परिदृश्य: लघु एवं मध्यम उद्यमों के लिए सोने को गिरवी के रूप में उपयोग करना

आइए सूरत के एक कपड़ा निर्माता का उदाहरण लेते हैं। उन्हें नए बुनाई करघे खरीदने के लिए 12 लाख रुपये के व्यावसायिक ऋण की आवश्यकता है। करघों का मूल्य 10 लाख रुपये है। 70% की दीर्घकालिक ब्याज दर (LTV) के साथ, ऋणदाता ऋण के बदले 7 लाख रुपये का बीमा प्रदान करता है। इससे 5 लाख रुपये की कमी रह जाती है।

इस कमी को पूरा करने के लिए, उधारकर्ता 6 लाख रुपये मूल्य के सोने के आभूषण गिरवी के रूप में प्रदान करता है ।

प्राथमिक सुरक्षा के रूप में गिरवी रखने की व्यवस्था

ऊपर दिए गए प्राथमिक सुरक्षा व्यवसाय ऋण के उदाहरण के लिए , उधारकर्ता को निम्नलिखित जानकारी प्रदान करनी होगी:

1. मूल परिसंपत्ति चालान।

2. एक मूल्यांकन प्रमाणपत्र।

3. हस्ताक्षरित बंधक विलेख।

4. यदि व्यवसाय एक प्राइवेट लिमिटेड कंपनी है, तो कंपनी रजिस्ट्रार (आरओसी) के पास प्रभार का पंजीकरण कराना आवश्यक है।

सोने को संपार्श्विक सुरक्षा के रूप में गिरवी रखना

सोने को गिरवी के रूप में इस्तेमाल करते समय , लघु एवं मध्यम उद्यम (एमएसएमई) के मालिक एक अलग रास्ते से गुजरते हैं:

1. शाखा में लाइसेंस प्राप्त मूल्यांकक द्वारा सोने का मूल्यांकन।

2. आभूषणों के वजन और शुद्धता का सत्यापन।

3. ऋणदाता द्वारा सुरक्षित अभिरक्षा रसीद जारी करना।

एक बार उधारकर्ताpayयदि ऋण समय पर चुका दिया जाता है, तो ऋणदाता ऋण पर बंधक और सोने पर ग्रहणाधिकार को समाप्त कर देता है।

क्या अधिक गिरवी रखने से बेहतर ब्याज दरें मिलती हैं?

आम धारणा यह है कि अतिरिक्त संपार्श्विक सुरक्षा प्रदान करने से ब्याज दरें स्वतः कम हो जाती हैं। व्यवहार में, ऋण का मूल्य निर्धारण मुख्य रूप से प्राथमिक सुरक्षा की गुणवत्ता , उधारकर्ता के नकदी प्रवाह, साख और समग्र जोखिम मूल्यांकन से प्रभावित होता है। हालांकि संपार्श्विक संभावित नुकसान के जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन यह आवश्यक रूप से मूल्य निर्धारण को नहीं बदलता है। नियामक सीमाएं, जैसे कि आरबीआई द्वारा निर्धारित सोने की एलटीवी सीमा, अतिरिक्त संपार्श्विक मूल्य की परवाह किए बिना लागू होती हैं।

गिरवी रखने से पहले उधारकर्ताओं को क्या जानना चाहिए

ऋण समझौते पर हस्ताक्षर करने से पहले, गिरवी रखने संबंधी इन सुझावों का पालन करें :

1. ऋणदाता द्वारा मूल्यांकन करने से पहले दोनों संपत्तियों का स्वतंत्र मूल्यांकन करवा लें।

2. ऋणदाता द्वारा आपकी विशिष्ट परिसंपत्ति श्रेणी पर लागू की गई एलटीवी सीमा के बारे में स्पष्ट रूप से पूछें।

3. यदि मूलधन की राशि में काफी कमी आ जाती है तो क्या ऋणदाता गिरवी रखी गई संपत्ति को समय से पहले जारी कर देगा, इसकी पुष्टि करें।

4. यह जांच लें कि कानूनी बाधाओं से बचने के लिए आपके बंधक को कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय के साथ पंजीकृत करने की आवश्यकता है या नहीं।

5. बिना लिखित अनुमति के किसी ऐसी संपत्ति को कभी भी गिरवी न रखें जिस पर पहले से ही किसी अन्य ऋणदाता का कोई प्रभार हो।

गिरवी रखने से पहले क्या जानना चाहिए, यह जानने से समय की बचत होती है और मंजूरी प्रक्रिया के दौरान अप्रत्याशित समस्याओं से बचा जा सकता है।

अस्वीकरण: इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदल सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL Finance इस सामग्री पर किसी भी प्रकार के भरोसे के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें