म्यूचुअल फंड के कुल व्यय अनुपात (टीईआर) के बारे में सब कुछ जानें

क्या आपने कभी सोचा भी है कि कौन? payसभी म्यूचुअल फंड विज्ञापनों, म्यूचुअल फंड कार्यालयों की संचालन लागत, फंड के प्रबंधन की प्रशासनिक लागत आदि के लिए क्या है? इसका उत्तर यह है कि इसका भुगतान म्यूचुअल फंड निवेशकों द्वारा किया जाता है। जब आप किसी इक्विटी फंड में निवेश करते हैं, तो वार्षिक लागत होती है जो आपकी संपत्ति के मूल्य का अधिकतम 2.5% हो सकती है। आमतौर पर, भारत में इक्विटी फंड व्यय अनुपात के रूप में 2.2% और 2.4% के बीच शुल्क लेते हैं। जब ऐसे सभी खर्चों को जोड़ा जाता है तो इसे कुल व्यय अनुपात (टीईआर) कहा जाता है। जबकि टीईआर सालाना लगभग 2.4% हो सकता है, लागत प्रत्येक दिन आनुपातिक रूप से डेबिट की जाती है।

उदाहरण के लिए 1000 करोड़ रुपये के कोष पर यदि टीईआर 2.3% है, तो 23 करोड़ रुपये की कुल लागत दैनिक आधार पर लगभग 6.50 लाख रुपये की दर से डेबिट की जाएगी। इस दैनिक लागत को फंड की कुल इकाइयों में विभाजित किया जाएगा और उस सीमा तक दिन के लिए आपका एनएवी कम हो जाएगा। इसलिए जबकि टीईआर एक वार्षिक लागत है, इसे दैनिक आधार पर आपकी एनएवी गणना में डेबिट किया जाता है। इसलिए यदि आप म्यूचुअल फंड खरीदते हैं और 15 दिनों में बेच देते हैं, तो आपको निश्चित रूप से 15 दिनों के लिए टीईआर के अपने हिस्से का भुगतान करना होगा। यहां टीईआर के 5 प्रमुख घटक हैं।

 

फंड प्रबंधन शुल्क

यह किसी भी फंड के लिए एक प्रमुख लागत है और यह टीईआर का एक प्रमुख घटक है। यह किसी कार्यालय को चलाने, फंड के प्रबंधन, कर्मचारियों की भर्ती आदि की लागत को पूरा करने के लिए फंड कॉर्पस में डेबिट की गई राशि है। यह किसी भी फंड के लिए काफी हद तक एक निश्चित लागत है। निष्क्रिय फंड की तुलना में सक्रिय फंड के लिए फंड प्रबंधन लागत बहुत अधिक होगी। चूँकि निष्क्रिय फंडों को कोई स्टॉक चयन नहीं करना पड़ता है, वे बहुत कम लागत पर अपने परिचालन का प्रबंधन कर सकते हैं। यही एक कारण है कि इंडेक्स फंड अपने टीईआर को तेजी से कम करने में सक्षम हैं क्योंकि उनके मामले में प्रबंधन शुल्क बहुत कम है क्योंकि केवल इंडेक्स को ट्रैक करने की आवश्यकता होती है।

 

जीएसटी/सेवा कर payसमर्थ

दिलचस्प बात यह है कि यह फंड के कुल लागत घटक का एक बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा है। सर्विस टैक्स को 01 जुलाई से प्रभावी जीएसटी द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है^st 2017. इससे लागत 15% से बढ़कर 18% हो गई है। फंड प्रबंधन सहित फंड द्वारा प्रदान की जाने वाली किसी भी प्रकार की सेवा के लिए जीएसटी है payयोग्य। अन्य सेवा प्रदाता जैसे रजिस्ट्रार और ब्रोकर जो फंड को सेवाएं प्रदान करते हैं, वे अपने जीएसटी खर्चों को फंड में बिल करते हैं। जीएसटी के तहत बढ़ी हुई 18% दर के कारण, यह कर म्यूचुअल फंड के लिए एक महत्वपूर्ण लागत घटक बन गया है।

 

Tस्थानांतरण एजेंट शुल्क

म्यूचुअल फंड में ट्रांसफर एजेंट की भूमिका इक्विटी निवेश में रजिस्ट्रार की भूमिका के समान ही होती है। म्यूचुअल फंड रजिस्ट्रार सभी यूनिट धारक सेवाओं को संभालता है जिसमें ताजा निवेश, खाता प्रबंधन, मोचन, स्वामित्व में परिवर्तन की प्रक्रिया, लाभांश जैसी कॉर्पोरेट गतिविधियां शामिल हैं payबहिष्कार, लाभांश पुनर्निवेश आदि। म्यूचुअल फंड इस गतिविधि को अपने आप नहीं संभाल सकते क्योंकि यह एएमसी के मूल उद्देश्य को विफल कर देता है जो फंड का प्रबंधन करना है। भारत में, कार्वी और CAMS दो प्रमुख म्यूचुअल फंड ट्रांसफर एजेंट हैं।

 

कमीशन और दलाली payसमर्थ

आयोग दो प्रकार के होते हैं payम्यूचुअल फंड के मामले में सक्षम. दलाली और वैधानिक शुल्क हैं payनियमित पोर्टफोलियो प्रबंधन के हिस्से के रूप में इक्विटी और ऋण में लेनदेन निष्पादित करने में सक्षम। दूसरे, फंड की भी जरूरत है pay अपने ग्राहकों को उत्पाद बेचने वाले वितरकों और दलालों को कमीशन देना। ग्राहकों को प्राप्त करने के लिए अग्रिम ब्रोकरेज का भुगतान किया जाता है और फिर फंड में ग्राहकों को बनाए रखने के लिए ट्रेल कमीशन का भुगतान किया जाता है। यहाँ याद रखने योग्य एक महत्वपूर्ण बात है। यदि आप डायरेक्ट प्लान चुनते हैं तो वितरक कमीशन आपसे डेबिट नहीं किया जाएगा। यही कारण है कि डायरेक्ट प्लान का टीईआर रेगुलर प्लान की तुलना में लगभग 70-80 आधार अंक कम होता है।

 

विपणन और परिचालन लागत

परिचालन लागत वह लागत है जो आप दिन-प्रतिदिन के कार्यों पर खर्च करते हैं। किसी को यह समझने की जरूरत है कि विपणन लागत वितरण लागत से भिन्न होती है। विपणन लागत विज्ञापन, ब्रांडिंग, ब्रांड प्रचार आदि के लिए अधिक होती है। यह वितरण कमीशन से अलग है जो ग्राहक खरीद और ग्राहक प्रतिधारण के लिए भुगतान किया जाता है। भले ही आपने डायरेक्ट प्लान में निवेश किया हो, याद रखें कि मार्केटिंग और ब्रांडिंग लागत आपसे डेबिट की जाती रहेगी। यह केवल वितरक कमीशन है जो आप डायरेक्ट प्लान में बचाते हैं।

 

लंबी अवधि में, टीईआर फंड पर आपकी उपज और धन सृजन पर बड़ा अंतर डालता है। हमेशा अपने फंड के लिए सर्वोत्तम टीईआर प्राप्त करने का प्रयास करें ताकि रिटर्न अधिकतम हो सके।