कार्यशील पूंजी की गणना करें: अपनी व्यावसायिक आवश्यकता का अनुमान कैसे लगाएं
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सेवा मेरे कार्यशील पूंजी की गणना करेंचालू परिसंपत्तियों में से चालू देनदारियों को घटा दें। इससे अल्पकालिक तरलता का एक उपयोगी चित्र मिलता है, हालांकि परिचालन को सुचारू रूप से चलाने के लिए आवश्यक नकदी इस बात पर भी निर्भर करती है कि शेयर कब खरीदे जाते हैं, ग्राहक pay और आपूर्तिकर्ता के बिल देय हो जाते हैं। यह गाइड इसकी व्याख्या करती है। कार्यशील पूंजी सूत्रएनडब्ल्यूसी, चरण-दर-चरण कार्यशील पूंजी आवश्यकता गणनाचालू अनुपात की व्याख्या, परिचालन चक्र अनुमान और ऋणदाता मूल्यांकन विधियाँ।
कार्यशील पूंजी = चालू परिसंपत्तियां - चालू देनदारियां
कार्यशील पूंजी का सूत्र: मूल गणना
RSI कार्यशील पूंजी सूत्र यह परिचालन चक्र के भीतर नकदी में परिवर्तित होने वाली संपत्तियों की तुलना समान अवधि में देय देनदारियों से करता है। नकदी, प्राप्य राशियाँ, इन्वेंट्री और पूर्व भुगतान व्यय संपत्ति पक्ष में हो सकते हैं; व्यापार payदेनदारियां, अल्पकालिक उधार और उपार्जित व्यय देनदारी पक्ष में आ सकते हैं।
एक उदाहरण स्वरूप भारतीय लघु एवं मध्यम उद्यम (एसएमई) को लें, जिसकी वर्तमान संपत्ति ₹8,00,000 और वर्तमान देनदारियां ₹5,00,000 हैं। इसकी शुद्ध कार्यशील पूंजी ₹3,00,000 है। यह लेखा अधिशेष है, जरूरी नहीं कि यह ₹3,00,000 खर्च करने के लिए तैयार हो। अभी भी इन्वेंट्री बेची जानी है, और प्राप्तियां अपेक्षा से विलंबित हो सकती हैं।
नोट: सभी मौद्रिक उदाहरण केवल दृष्टांत गणनाएँ हैं, पूर्वानुमान, स्वीकृत सीमाएँ या ऋण प्रतिबद्धताएँ नहीं हैं।
सकल कार्यशील पूंजी बनाम शुद्ध कार्यशील पूंजी
सकल कार्यशील पूंजी कुल चालू परिसंपत्तियों का योग है। शुद्ध कार्यशील पूंजी (एनडब्ल्यूसी) में से चालू देनदारियों को घटा दिया जाता है। परिचालन एनडब्ल्यूसी दैनिक व्यापार पर केंद्रित होती है: प्राप्य राशियाँ, इन्वेंट्री और संबंधित पूर्व-निर्धारित परिसंपत्तियाँ।payटिप्पणियाँ, कम payदेय राशियाँ और उपार्जित परिचालन व्यय। नकदी, निवेश और वित्तपोषण शेष राशियों को अलग-अलग दिखाया जा सकता है। यह अनुसूची बैलेंस शीट और स्वीकृत ऋणदाता वर्गीकरणों के अनुरूप होनी चाहिए।
चरण-दर-चरण: अपनी कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की गणना कैसे करें
चरण 1: वर्तमान संपत्तियों की सूची बनाएं
नवीनतम बैलेंस शीट में दर्शाए गए नकदी, पात्र प्राप्य राशियों, इन्वेंट्री और अन्य चालू संपत्तियों से शुरुआत करें। पूर्वानुमान में चयनित अवधि के लिए मान्य मूल्यों का उपयोग किया जाना चाहिए, न कि केवल ऐतिहासिक योगों का।
चरण 2: वर्तमान देनदारियों की सूची बनाएं
अगला, रिकॉर्ड व्यापार payदेय राशियाँ, उपार्जित व्यय, अल्पकालिक ऋण और अवधि के भीतर देय अन्य राशियाँ। Payकिश्तों की सूची में यथावत रहना चाहिए।
चरण 3: फॉर्मूला लागू करें
मान लीजिए कि एक निर्माता ₹12,00,000 का इन्वेंट्री, ₹6,00,000 की प्राप्य राशि और ₹2,00,000 की नकदी का अनुमान लगाता है, जबकि उसकी चालू देनदारियां ₹13,00,000 हैं। कार्यशील पूंजी ₹20,00,000 में से ₹13,00,000 घटाने पर ₹7,00,000 आती है।
चरण 4: समय अंतराल का परीक्षण करें
के सवाल कितनी कार्यशील पूंजी की आवश्यकता है? अंततः यह समय के बारे में है। इन्वेंट्री की मैपिंग। payभुगतान, बिक्री, ग्राहक संग्रह और आपूर्तिकर्ता निपटान से वित्तपोषण में ऐसी वृद्धि का पता चल सकता है जिसे एनडब्ल्यूसी का एक आंकड़ा नहीं बता सकता।
नोट: अनुमानित मूल्य बिक्री, संग्रहण, इन्वेंट्री और आपूर्तिकर्ता के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।payऋणदाता के आकलन संबंधी मान्यताएँ। ऋणदाता का आकलन अभिलेखों, नीति और मूल्यांकन के अधीन रहता है।
कार्यशील पूंजी अनुपात: इस संख्या का अर्थ क्या है?
चालू परिसंपत्तियों को चालू देनदारियों से भाग देने पर चालू अनुपात प्राप्त होता है। 1 से कम का मान देनदारियों की अधिकता दर्शाता है; 1 का मान बराबर होने का; और 1 से अधिक का मान परिसंपत्तियों की अधिकता दर्शाता है। गणना सरल है, लेकिन कोई भी एक आंकड़ा सार्वभौमिक स्वीकृति सीमा के रूप में काम नहीं करता है।
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वर्तमान अनुपात |
अंकगणित पठन |
वे प्रश्न जो आज भी मायने रखते हैं |
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1.0 नीचे |
चालू परिसंपत्तियाँ चालू देनदारियों से कम हैं। |
क्या रसीदें पहले ही एकत्र कर ली जाती हैं? payभुगतान कब देय होते हैं? क्या मॉडल को अग्रिम रूप से वित्त पोषित किया गया है? |
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1.0 |
चालू परिसंपत्तियाँ चालू देनदारियों के बराबर हैं |
प्राप्य राशियाँ और भंडार कितने तरल हैं? क्या नकदी प्रवाह में कोई मौसमी उछाल आता है? |
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1.0 ऊपर |
चालू परिसंपत्तियाँ चालू देनदारियों से अधिक हैं |
क्या परिसंपत्तियां उत्पादक, संग्रहणीय और बिना किसी महत्वपूर्ण देरी के बिक्री योग्य हैं? |
नोट: आरबीआई ने पहले के अनिवार्य एमपीबीएफ (MPBF) प्रावधान को वापस ले लिया है, जो न्यूनतम चालू अनुपात 1.33:1 से जुड़ा था। ऋणदाता उधारकर्ता और ऋण आवश्यकता के आधार पर आंतरिक मानदंड निर्धारित कर सकते हैं; क्षेत्रवार सीमाएं आरबीआई के सार्वभौमिक मानक नहीं हैं।
एमपीबीएफ: एक ऐतिहासिक ढांचा, सार्वभौमिक ऋण सीमा नहीं
अधिकतम अनुमेय बैंक वित्तपोषण (एमपीबीएफ) का विचार ऐतिहासिक टंडन वर्किंग ग्रुप के ढांचे से आया है। आरबीआई ने बाद में इस अनिवार्य प्रावधान को वापस ले लिया, जिससे बैंकों को अपनी नीतियों के तहत कार्यशील पूंजी का आकलन करने की अनुमति मिल गई। गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थानों (एनबीएफसी) के दृष्टिकोण भिन्न हो सकते हैं। एमपीबीएफ एक उपयोगी पृष्ठभूमि है, न कि यह कोई गारंटी कि प्रत्येक ऋणदाता कितना वित्तपोषण स्वीकृत करेगा।
ऐतिहासिक गणना के अनुसार, 'अन्य चालू देनदारियों' में आमतौर पर प्रस्तावित बैंक ऋण शामिल नहीं होता है। ₹20,00,000 की चालू परिसंपत्तियों और ₹8,00,000 की अन्य चालू देनदारियों के साथ, कार्यशील पूंजी अंतर ₹12,00,000 है। विधि I इस अंतर का 75%, यानी ₹9,00,000, वित्तपोषित करती है। विधि II में उधारकर्ता को कुल चालू परिसंपत्तियों का 25% वित्तपोषित करना होता है: 75% × ₹20,00,000 − ₹8,00,000 = ₹7,00,000। व्यवहार में, ऋणदाता अनुमानित बैलेंस शीट, कारोबार, नकद बजट, आहरण शक्ति नियम या किसी अन्य अनुमोदित विधि का उपयोग कर सकता है।
नोट: एमपीबीएफ के आंकड़े केवल ऐतिहासिक पद्धति के उदाहरण हैं। पात्रता, सुविधा का प्रकार, मार्जिन, सुरक्षा, स्वीकृत राशि, अवधि और संवितरण ऋणदाता के मूल्यांकन और दस्तावेज़ीकरण पर निर्भर करते हैं।
किसी विशिष्ट अवधि के लिए कार्यशील पूंजी की गणना करना
बैलेंस शीट में एक निश्चित तिथि का विवरण होता है; जबकि तीन महीने का पूर्वानुमान समय के साथ होने वाले बदलावों को दर्शाता है। मासिक अनुमानों में राजस्व संग्रह, इन्वेंट्री खरीद और परिचालन लागत का विवरण होना चाहिए। payभुगतान, कर और वित्तपोषण प्रवाह। वार्षिक एनडब्ल्यूसी को चार से विभाजित करने की तुलना में सबसे बड़ा संचयी घाटा अधिक जानकारीपूर्ण होता है।
लगभग 60 दिनों के परिचालन लागत अनुमान के लिए, ₹36,50,000 की वार्षिक नकद परिचालन लागत को 365 से विभाजित करके 60 से गुणा करने पर ₹6,00,000 प्राप्त होता है। यह सकल नकद लागत अनुमान है, न कि शुद्ध कार्यशील पूंजी। वसूली, आपूर्तिकर्ता ऋण, कर, मौसमी उतार-चढ़ाव और हाथ में नकदी अभी भी मायने रखते हैं। ऋणदाता मासिक अनुमानों की तुलना वित्तीय विवरणों, बैंक रिकॉर्ड और पूर्वानुमान के पीछे की मान्यताओं से कर सकता है।
नोट: समय-अवधि के अनुमान केवल उदाहरण के तौर पर दिए गए हैं और परिचालन चक्र और पूर्वानुमान संबंधी मान्यताओं के आधार पर इनमें काफी बदलाव आ सकता है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
कार्यशील पूंजी का सूत्र क्या है?
कार्यशील पूंजी का सूत्र चालू परिसंपत्तियों में से चालू देनदारियों को घटाना है। यदि ये क्रमशः ₹8,00,000 और ₹5,00,000 हैं, तो नव कार्यशील पूंजी (NWC) ₹3,00,000 होगी। यह बैलेंस शीट में मौजूद अधिशेष को मापता है, न कि स्वतः उपलब्ध नकदी या स्वीकृत सीमा को।
एनडब्ल्यूसी का सूत्र क्या है?
शुद्ध कार्यशील पूंजी चालू परिसंपत्तियों में से चालू देनदारियों को घटाने के बराबर होती है। परिचालन कार्यशील पूंजी प्राप्य राशियों, इन्वेंट्री और संबंधित पूर्व-निर्धारित परिसंपत्तियों पर केंद्रित होती है।payटिप्पणियाँ, कम व्यापार payदेय और उपार्जित परिचालन व्यय। शामिल मदें वित्तीय विवरणों के साथ मेल खानी चाहिए।
तीन महीने की कार्यशील पूंजी की गणना कैसे की जाती है?
संग्रह, खरीद और परिचालन का पूर्वानुमान लगाएं payअगले तीन महीनों में से प्रत्येक के लिए भुगतान। संचयी नकदी की कमी का चरम संभावित आवश्यकता को दर्शाता है। वार्षिक एनडब्ल्यूसी को चार से विभाजित करने से मौसमी प्रभाव को छिपाया जा सकता है और payसमय निर्धारण।
एक अच्छा कार्यशील पूंजी अनुपात क्या है?
आरबीआई द्वारा निर्धारित कोई सर्वमान्य अनुपात नहीं है। 1 से अधिक का मतलब है कि चालू परिसंपत्तियाँ चालू देनदारियों से अधिक हैं, लेकिन गुणवत्ता और समय का भी महत्व है। ऋणदाता क्षेत्र, परिचालन चक्र, रिकॉर्ड और सुविधा के आधार पर आंतरिक मानदंड लागू कर सकते हैं।
60 दिनों के कार्यशील पूंजी अनुमान की गणना कैसे की जाती है?
वार्षिक नकद परिचालन लागत को 365 से भाग दें और 60 से गुणा करें, फिर वसूली, आपूर्तिकर्ता ऋण, कर, नकदी और मौसमी उतार-चढ़ाव के लिए समायोजन करें। परिणाम एक अनुमानित लागत है, न कि स्वीकृत सीमा।
MPBF की गणना कैसे की जाती है?
ऐतिहासिक रूप से, टंडन विधि I कार्यशील पूंजी अंतर के 75% का वित्तपोषण करती थी। विधि II चालू परिसंपत्तियों के 75% में से अन्य चालू देनदारियों को घटाती थी। आरबीआई ने अनिवार्य प्रावधान वापस ले लिया है, इसलिए ऋणदाताओं की विधियाँ भिन्न हो सकती हैं।
अस्वीकरण: इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदल सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL Finance इस सामग्री पर किसी भी प्रकार के भरोसे के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें
