डेट फंड कैसे चुनें?

एक इक्विटी फंड काफी सीधा होता है। आप इक्विटी फंड में पैसा निवेश करते हैं और फंड बदले में इक्विटी खरीदता है। डेट फंड बहुत अधिक जटिल हैं और आपको अधिक विस्तृत दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता है। एक डेट फंड सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, कॉल मनी, ट्रेजरी बिल आदि जैसे ऋण उपकरणों में निवेश करता है। डिफ़ॉल्ट रूप से, डेट फंड अधिक स्थिर होते हैं और इक्विटी फंड की तुलना में नियमित आय भी उत्पन्न करते हैं। नतीजतन, डेट फंड रिटर्न और जोखिम के पैमाने पर भी कम हैं।

यह हमें एक बहुत ही बुनियादी सवाल पर लाता है। कोई निवेशक डेट फंड का चयन कैसे करता है? मोटे तौर पर, 4 पैरामीटर हैं जिन पर विचार करने की आवश्यकता है जैसा कि ऊपर दिए गए ग्राफ़िक में दिखाया गया है। आइए हम उन पर अधिक विस्तार से ध्यान दें।

क्या ऋण निधि की परिपक्वता मेरी देनदारी की परिपक्वता से मेल खाती है?

आप डेट फंड में तब निवेश करते हैं जब आपको आमतौर पर पता होता है कि आप पर बकाया है payउल्लेख. उदाहरण के लिए, मान लें कि आपको करना होगा pay 3 साल के बाद आपके होम लोन पर मार्जिन। यह आपके लिए डेट फंड में निवेश करने के लिए पर्याप्त समय है। आप जानते हैं कि अगर आपके पास 3 साल का नजरिया है तो डेट फंड में अस्थिरता का जोखिम काफी कम है। आप यह भी कर सकते हैं कि 3-वर्षीय एफएमपी (निश्चित परिपक्वता योजना) लें ताकि आप ब्याज दर के जोखिम से पूरी तरह बच जाएं और 3 वर्षों के अंत में इस कोष का उपयोग किया जा सके। pay आपका गृह ऋण मार्जिन। साथ ही, इस मामले में रिटर्न बहुत अधिक अनुमानित हो जाता है। हालाँकि, यदि आपके पास है pay6 महीने के अंत में सक्षम, तो डेट फंड सही विकल्प नहीं हो सकता है। बेहतर विकल्प यह होगा कि आप अपना पैसा लिक्विड फंड या लिक्विड-प्लस फंड में लगाएं, भले ही इसका मतलब कम रिटर्न प्राप्त करना हो।

क्या डेट फंड का जोखिम प्रोफाइल मेरी जोखिम उठाने की क्षमता से मेल खाता है?

प्रत्येक निवेशक में जोखिम उठाने की क्षमता, जोखिम लेने की क्षमता होती है। डेट फंड भी अलग-अलग जोखिम मैट्रिक्स में आते हैं। उदाहरण के लिए, कॉर्पोरेट ऋण में निवेश करने वाले क्रेडिट फंड की तुलना में सरकारी बॉन्ड फंड डिफ़ॉल्ट जोखिम के मामले में कम जोखिम भरा होता है। साथ ही, सरकारी बॉन्ड फंड में ब्याज दर का जोखिम बहुत अधिक होता है, खासकर लंबी अवधि की होल्डिंग के मामले में। जब बांड की पैदावार बढ़ती है तो ब्याज दर जोखिम आपके डेट फंड एनएवी के कम होने का जोखिम होता है। इसी प्रकार, स्थिर योजनाएँ और गतिशील योजनाएँ भी हैं। गतिशील योजनाओं में, फंड मैनेजर के पास परिपक्वता और क्रेडिट गुणवत्ता को बदलने का बहुत अधिक विवेक होता है। यहां फिर से, आपको अपनी जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर डेट फंड पर निर्णय लेना होगा।

फंड ने कैसा प्रदर्शन किया है और टीईआर क्या है?

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) से हम क्या समझते हैं और यह रिटर्न को कैसे प्रभावित करता है? कुल व्यय अनुपात वह कुल लागत है जो फंड निवेशकों को देता है। उदाहरण के लिए, फंड में मार्केटिंग, प्रचार, प्रशासन, फंड प्रबंधन, रजिस्ट्री, लेनदेन शुल्क आदि जैसी लागतें शामिल होती हैं। इन सभी को फंड एयूएम में जोड़ा जाता है और खर्च किया जाता है। जबकि आपके कुल खर्च अलग-अलग समय पर होते हैं, फंड आपके एनएवी पर दैनिक आधार पर टीईआर चार्ज करेगा। आमतौर पर, डेट फंड के लिए, टीईआर 1.6% से 2.2% तक होता है। यह काफी महत्वपूर्ण है क्योंकि आप इक्विटी फंड की तुलना में काफी कम रिटर्न देख रहे हैं। इसीलिए आपको फंड के टीईआर के बारे में बहुत चयनात्मक रहना होगा। विकल्प दिए जाने पर हमेशा सबसे कम टीईआर वाले डेट फंड को प्राथमिकता दें। आम तौर पर, बड़े एयूएम फंडों का टीईआर कम होता है। इसके अलावा, जब आप ऋण के रिटर्न की तुलना करते हैं, तो सहकर्मी समूह के रिटर्न से अधिक डेट फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न की स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

प्रमुख मैक्रोज़ के लिए फंड की भेद्यता क्या है?

यह थोड़ा अधिक जटिल है और इसे समझने के लिए आपको म्यूचुअल फंड फैक्ट शीट को अच्छी तरह से पढ़ना होगा। उदाहरण के लिए, यदि आपका फंड पोर्टफोलियो लंबी अवधि की प्रतिभूतियों पर भारी है तो आरबीआई द्वारा रेपो दरें बढ़ाने पर आपको अधिक ब्याज जोखिम होता है। "एए" रेटेड ऋण का बड़ा अनुपात फंड के क्रेडिट जोखिम प्रोफाइल को बढ़ाता है और इसे किसी भी क्रेडिट डाउनग्रेड के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है। याद रखें, जब एमटेक ऑटो डाउनग्रेड हो गया तो जेपी मॉर्गन फंड का क्या हुआ। इसी तरह, छोटी अवधि के लिक्विड फंड कॉल दरों में अचानक बढ़ोतरी के प्रति संवेदनशील होते हैं। ये वे जोखिम हैं जिनके बारे में आपको सचेत रहना चाहिए।

अस्वीकरण : इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदली जा सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL फाइनेंस इस सामग्री पर किसी भी तरह की निर्भरता के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें