सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) कैसे काम करता है?

हम सभी जानते हैं कि व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) कैसे काम करती है। आप हर महीने इक्विटी फंड में एक छोटी राशि डालते हैं और 15-20 वर्षों के अंत में इसमें एक बड़ी राशि बढ़ने की क्षमता होती है। नीचे दी गई तालिका पर विचार करें:

विभिन्न समयावधियों में इक्विटी फंड में प्रति माह 5000 रुपये कैसे बढ़ते हैं?
विवरण	5 साल का एसआईपी	10 साल का एसआईपी	15 साल का एसआईपी	20 साल का एसआईपी
मासिक एसआईपी	Rs.10,000	Rs.10,000	Rs.10,000	Rs.10,000
वार्षिक सीएजीआर (%)	14.50% तक	14.50% तक	14.50% तक	14.50% तक
कुल निवेश	रु. 6.00 लाख	12.00 लाख रु	18.00 लाख रु	24.00 लाख रु
अंतिम मूल्य	8.84 लाख रु	27.02 लाख रु	64.39 लाख रु	141.23 लाख रु
धन अनुपात	1.47 बार	2.52 बार	3.58 बार	5.88 बार

यह बिल्कुल स्पष्ट है कि एसआईपी वास्तव में लंबी अवधि में धन उत्पन्न कर सकता है। वास्तव में, आप जितने लंबे समय तक एसआईपी रखेंगे, धन सृजन उतना ही अधिक होगा। जब आपकी नियमित आय होती है तो एक एसआईपी पूरी तरह से अच्छी तरह से काम करता है, लेकिन क्या होगा यदि आपको अपने गांव में संपत्ति की बिक्री से 20 लाख रुपये की एकमुश्त राशि प्राप्त हुई हो। आप इस पैसे को कैसे निवेश करते हैं?

एकमुश्त निवेश की चुनौतियाँ

• यदि आप इस एकमुश्त पैसे को किसी इक्विटी में निवेश करने की योजना बना रहे हैं म्यूचुअल फंड, 3 प्रमुख चुनौतियाँ हैं जिनका आपको सामना करना पड़ेगा।
• आपको इक्विटी फंड खरीदने का अपना समय सही रखना होगा। उदाहरण के लिए, यदि आपने 2007 की तेजी के चरम पर इक्विटी फंड खरीदे थे, तो आपको इसे बराबर होने में कम से कम 8 साल लग सकते थे। शीर्ष और तल ढूँढना एक बड़ी चुनौती है।
• बाज़ार की अस्थिरता आपके ख़िलाफ़ काम करेगी क्योंकि एक बार पैसा निवेश करने के बाद वह इक्विटी फंड में निष्क्रिय हो जाता है। यदि बीच में सुधार होते हैं तो आप उन सुधारों का पूरा लाभ नहीं उठा पाते हैं।
• यदि आप अवसरों की प्रतीक्षा कर रहे हैं, तो आप अपना पैसा कहां लगाएं। यदि आप अपना पैसा अपने बचत बैंक खाते में छोड़ते हैं तो आप केवल 4% रिटर्न अर्जित करते हैं और यह आपके धन का बेहद अलाभकारी उपयोग है।
• क्या उपरोक्त सभी 3 समस्याओं का समाधान करने का कोई तरीका है? इसका उत्तर व्यवस्थित स्थानांतरण योजना (एसटीपी) में हो सकता है।

सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) वास्तव में क्या है?

एसटीपी में आपके एकमुश्त पैसे की बहुत ही बुद्धिमानी से संरचना इस तरह से की जाती है कि आपको एसआईपी का लाभ मिले, बाजार की अस्थिरता का सर्वोत्तम लाभ उठाया जा सके, ऊपर और नीचे की पहचान करने की चिंता न हो और अपने निष्क्रिय पैसे का उत्पादक उपयोग भी किया जा सके। यहां बताया गया है कि एसटीपी व्यवहार में कैसे काम करता है। 20 लाख रुपये की पूरी एकमुश्त राशि एक लिक्विड फंड में निवेश की जाती है, जिस पर प्रति वर्ष लगभग 6% रिटर्न मिलता है। हमने लिक्विड फंड इसलिए चुना है क्योंकि इसमें कोई एग्जिट लोड नहीं लगता है, जिससे फंड से पैसा निकालना आसान हो जाता है। इसके अलावा, एसटीपी को मूलधन प्लस रिटर्न के रूप में संरचित किया गया है, इसलिए अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) पर कर है payकेवल रिटर्न भाग पर ही सक्षम है, जो बहुत न्यूनतम है। हर महीने लिक्विड फंड से एक निश्चित रकम इक्विटी फंड में डाली जाती है

जिस तरह से एसटीपी की संरचना की गई है वह काफी दिलचस्प है। पूरे फंड को एक लिक्विड फंड में निवेश किया जाता है, जिस पर सालाना 6% रिटर्न मिलता है। फिर संपूर्ण धनराशि एक एसटीपी के माध्यम से इक्विटी फंड में स्थानांतरित कर दी जाती है। लिक्विड फंड में बचा हुआ शेष 6% प्रति वर्ष की दर से रिटर्न अर्जित करता रहता है और आपको रुपये की औसत लागत का अतिरिक्त लाभ मिलता है।

इस एसटीपी दृष्टिकोण से निवेशक को कैसे लाभ होता है?

• आपके एकमुश्त पैसे को निवेश करने के इस एसटीपी दृष्टिकोण से कुछ स्पष्ट लाभ मिलते हैं।
• जो निष्क्रिय पैसा निवेश नहीं किया गया है वह लिक्विड फंड में रहेगा और उस पर प्रति वर्ष 6% रिटर्न मिलता रहेगा। शून्य निकास भार और पूंजीगत लाभ पर न्यूनतम कर के साथ, यह 4% बचत जमा से अधिक कुशल है जहां आपके ब्याज पर 30.9% (उच्चतम दर) पर कर लगाया जाता है।
• चूंकि आप अपने 20 लाख रुपये के निवेश को 2 वर्षों में फैला रहे हैं, इसलिए आपको रुपये की औसत लागत का लाभ मिलता है। अगले 2 वर्षों में अस्थिरता स्वतः ही आपके पक्ष में काम करेगी।
• अब आइए रिटर्न पर नजर डालते हैं। मान लें कि आपका इक्विटी फंड अगले 15 वर्षों में सालाना 2% का रिटर्न देता है। तो आपकी प्रति माह 88,500 रुपये की इक्विटी एसआईपी 24.90 साल के अंत में बढ़कर 2 लाख रुपये हो जाएगी।
• प्रभावी रूप से, पिछले 2 वर्षों में फंड पर आपकी वार्षिक उपज 11.55% सीएजीआर रही है। अब आपके पास रुपये की औसत लागत के लाभ और निष्क्रिय धन के स्मार्ट उपयोग के लाभों के साथ इक्विटी फंड में एसटीपी के माध्यम से निवेश किया गया 24.90 लाख रुपये का कोष है।

एक एसटीपी मूलतः एक पत्थर से दो निशाने साधने जैसा है। यह आपको इक्विटी एसआईपी के सभी लाभ देता है और साथ ही निष्क्रिय फंड का कुशल उपयोग भी करता है।