क्लोज्ड एंडेड फंड का अधिकतम लाभ उठाने के लिए 3 महत्वपूर्ण युक्तियाँ

भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग में, ओपन एंडेड फंडों का क्लोज्ड एंडेड फंडों पर स्पष्ट लाभ होता है। ओपन एंडेड फंड किसी भी समय एनएवी से मामूली अंतर पर बिक्री और मोचन के लिए उपलब्ध हैं। क्लोज्ड एंडेड फंड के मामले में ऐसा नहीं है। आमतौर पर क्लोज्ड एंडेड फंड केवल एक निश्चित अंतराल के लिए सदस्यता के लिए खुले रहेंगे और फिर यह केवल लिस्टिंग के माध्यम से तरलता प्रदान करते हैं। लेकिन, इसकी भारी कीमत चुकानी पड़ती है क्योंकि क्लोज्ड एंडेड इक्विटी फंड एनएवी पर काफी छूट पर बोली लगाते हैं। लेकिन क्या आप जानते हैं कि क्लोज्ड एंडेड फंड वास्तव में कुछ विशिष्ट परिस्थितियों में बहुत अधिक मूल्य जोड़ सकते हैं। यहां 4 युक्तियां हैं जहां आप वास्तव में उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए क्लोज्ड एंडेड फंड का उपयोग कर सकते हैं।

जहां आप वित्तीय नियोजन पर दीर्घकालिक दृष्टिकोण रखते हैं

मान लीजिए कि आप अपनी बेटी की उच्च शिक्षा के लिए योजना बनाना चाहते हैं जो अब से 12 साल बाद मिलने वाली है। आप यह भी सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आप किसी भी परिस्थिति में इन फंडों को न छूएं क्योंकि इससे आपकी बेटी की करियर संबंधी आकांक्षाएं प्रभावित होंगी। आप सबसे अच्छा क्या कर सकते हैं? लगभग 10 वर्ष की परिपक्वता अवधि वाले क्लोज एंडेड फंड की तलाश करें। इसमें आपके फंड के लिए 10 साल की अनिवार्य लॉक-इन अवधि शामिल है। ओपन-एंडेड फंड के विपरीत, क्लोज-एंडेड फंड के प्रबंधक को प्रवाह और बहिर्वाह के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। ओपन एंडेड फंड मैनेजरों की दो दुविधाएं हैं। सबसे पहले, उन्हें निवेश के लिए निवेश के अवसर तलाशने होंगे। दूसरे, उन्हें निकासी के लिए नकदी उपलब्ध रखनी होगी। एक क्लोज्ड एंडेड फंड में इनमें से कोई भी समस्या नहीं होती है। फंड मैनेजर इस मामले में वास्तव में दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाने में सक्षम है। उदाहरण के लिए, किसी क्लोज्ड एंडेड इक्विटी फंड में 20 साल के लिए 10 लाख रुपये का निवेश, 15% प्रति वर्ष का रिटर्न, 81 वर्षों में आपके कोष को 10 लाख रुपये तक बढ़ा सकता है। फिर आप पैसे को 2 साल के लिए लिक्विड फंड में रख सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि जब आपकी बेटी कॉलेज जाने के लिए तैयार हो तो फंड सुरक्षित रूप से उपलब्ध हो। आपको इस मामले में बहुत स्पष्ट रहना होगा कि आप किसी भी परिस्थिति में निवेश को नहीं छूएंगे।

यदि आप लघु से मध्यम अवधि के ऋण-लॉक-इन पर विचार कर रहे हैं

मान लीजिए कि आपको 3 साल बाद अपने अपार्टमेंट का कब्ज़ा लेना है। उस समय आपको मार्जिन मनी का 15% खर्च करना होगा pay बिल्डर। आप 3 साल का एफएमपी चुन सकते हैं। एक निश्चित परिपक्वता योजना (एफएमपी) दो कारणों से आपकी ज़रूरत में फिट होगी। सबसे पहले, यह एक क्लोज्ड एंडेड फंड है इसलिए आपके फंड के प्रदर्शन में प्रवाह और मोचन के कारण कोई अस्थिरता नहीं होगी। दूसरे, फंड मैनेजर बाजार में ऐसी प्रतिभूतियां खरीद सकता है जो आपके एफएमपी की परिपक्वता से बिल्कुल मेल खाती हों। इसलिए 3 साल का एफएमपी ऐसे बांड और प्रतिभूतियां खरीदेगा जिनकी परिपक्वता अवधि 2 साल शेष है। यह न केवल आपको सुनिश्चित रिटर्न जैसा कुछ देगा बल्कि आपको किसी भी प्रकार के ब्याज दर जोखिम से भी बचाएगा। 3 साल के बाद आपकी ज्ञात देनदारी को ध्यान में रखते हुए, एक बंद अवधि वाला एफएमपी आपके लिए एकदम सही हो सकता है।

डबल इंडेक्सेशन को क्लोज्ड एंडेड फंड में बनाया जा सकता है

यह क्लोज्ड एंडेड डेट फंड के मामले में अधिक लागू होता है, जहां फंड मैनेजर इश्यू की तारीख और आवधिकता को इस तरह से डिजाइन कर सकता है कि आपको अधिकतम कर लाभ मिले। आइए समझें कि क्लोज्ड एंडेड डेट फंड के मामले में डबल इंडेक्सेशन लाभ कैसे काम करता है।

नीचे दिए गए उदाहरण का बड़ा लाभ डबल इंडेक्सेशन से मिलता है। केवल 10 साल से अधिक 3 दिनों तक रखने पर, आपको दोहरे इंडेक्सेशन का लाभ मिलता है जो आपके कर पश्चात लाभ को तेजी से बढ़ाता है।

एफएमपी निवेश	मूल्य	कर सूचीकरण	मूल्य
एफएमपी जारी करने की तारीख	25 मार्च 2015	खरीद मूल्य	Rs.10,00,000
एफएमपी खरीद मूल्य	Rs.100	सूचकांक मूल्य 2014-15	240
इकाइयां खरीदें	10,000	सूचकांक मूल्य 2018-19	280
खरीद मूल्य	Rs.10,00,000	सूचकांक कारक (280/240)	1.1667
एफएमपी मोचन	04 अप्रैल 2018	खरीदने की अनुक्रमित लागत	Rs.11,66,700
एफएमपी कार्यकाल	तीस दिन	अनुक्रमित पूंजीगत लाभ	Rs.1,53,300
ऋणमुक्ति मूल्य	Rs.13,20,000	20% पर कर (बी)	Rs.30,660
पूंजीगत लाभ (ए)	Rs.3,20,000	कर पश्चात एलटीसीजी (एबी)	Rs.2,89,340
इंडेक्सेशन के कारण वास्तविक कर प्रभाव गिरकर 9.58% हो गया