सोने और चांदी का अनुपात क्या है और भारतीय निवेशक इसका उपयोग कैसे करते हैं?

उस दिन के सोने के भाव को उस दिन के चांदी के भाव से भाग दें, और जो संख्या आपको प्राप्त होगी वह है सोना चांदी अनुपातएक ग्राम सोने के मूल्य के बराबर होने के लिए कितने ग्राम चांदी की आवश्यकता होती है? एक विभाजन, सदियों का उपयोग। हाल के वर्षों में यह अनुपात ज्यादातर 60 से 90 के व्यापक दायरे में रहा है, अक्सर उच्च स्तर की ओर, और भारत भर के व्यापारी, जौहरी और घरेलू खरीदार इसे एक संकेतक के रूप में देखते हैं। quick यह इस बात का मापदंड है कि कौन सी धातु दूसरी धातु के मुकाबले सस्ती दिखती है। यह गाइड इस अनुपात को सरल शब्दों में समझाती है, इसकी गणना दिखाती है, इसके इतिहास पर प्रकाश डालती है, इसके उतार-चढ़ाव के संकेतों को स्पष्ट करती है, और यह बताती है कि भारतीय निवेशक, जिनमें वे परिवार भी शामिल हैं जिनके धातु उत्पाद IIFL फाइनेंस जैसे ऋणदाताओं से लिए गए ऋण के लिए गिरवी के रूप में काम करते हैं, वास्तव में इसका उपयोग कैसे करते हैं।

सोने और चांदी के अनुपात का क्या अर्थ है?

अनुपात सापेक्ष मूल्य है, इससे अधिक रहस्यमय कुछ नहीं। यदि सोने की कीमत चांदी की तुलना में प्रति ग्राम 90 गुना अधिक है, तो अनुपात 90 है, जिसका अर्थ है: 90 ग्राम चांदी से उतना ही मूल्य प्राप्त होता है जितना एक ग्राम सोने से। अनुपात में वृद्धि का अर्थ है कि सोना चांदी से आगे निकल रहा है; अनुपात में गिरावट का अर्थ है कि चांदी सोने के बराबर आ रही है या सोने की कीमत कम हो रही है। दोनों ही दिशाएँ यह नहीं बतातीं कि दोनों धातुओं की कीमत निरपेक्ष रूप से बढ़ रही है या घट रही है, यह एक ऐसा अंतर है जो कई नए पाठकों को भ्रमित कर देता है। यदि चांदी की कीमत तेजी से बढ़ती है, तो अनुपात गिरने पर भी दोनों धातुएँ एक साथ बढ़ सकती हैं।

इस विचार की जड़ें गहरी हैं। इतिहास के लंबे समय तक, सरकारों ने कानून द्वारा अनुपात तय किया; द्विधात्विक मुद्रा प्रणालियों में इसे आमतौर पर 15:1 के आसपास स्थिर रखा जाता था, जिसका अर्थ था कि चांदी की पंद्रह इकाइयाँ आधिकारिक तौर पर सोने की एक इकाई के बराबर थीं। वे स्थिर व्यवस्थाएँ समाप्त हो गईं, कीमतें अस्थिर हो गईं, और तब से यह अनुपात अपने पुराने स्थिर अनुपात से काफी दूर चला गया है, जिसका कारण दोनों धातुओं की मांग में बहुत अंतर है: सोना निवेश और भंडार पर निर्भर करता है, जबकि चांदी मुख्य रूप से उद्योग पर निर्भर करती है।

सोने-चांदी के अनुपात की गणना कैसे करें

सूत्र: सोने-चांदी का अनुपात = प्रति ग्राम सोने की कीमत ÷ प्रति ग्राम चांदी की कीमतदोनों एक ही मुद्रा और इकाई में हैं। यह प्रति औंस या प्रति किलोग्राम के हिसाब से एक समान रूप से काम करता है, क्योंकि इकाइयाँ एक दूसरे को रद्द कर देती हैं।

नोट: सभी आंकड़े सांकेतिक हैं। वास्तविक राशि, शुल्क, कवरेज प्रतिशत और पात्रता मानदंड ऋणदाता, उधारकर्ता की प्रोफ़ाइल, ऋण श्रेणी और आवेदन के समय लागू दिशानिर्देशों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।

सोने और चांदी की कीमतों में दिन भर उतार-चढ़ाव होता रहता है, इसलिए दोनों कीमतों के लिए एक ही स्रोत और समय का उपयोग करें। प्रकाशित स्पॉट या बेंचमार्क दरें कारगर होती हैं; ज्वैलरी काउंटर की कीमतें कारगर नहीं होतीं, क्योंकि निर्माण शुल्क और मार्जिन शुद्ध धातु की तुलना को प्रभावित करते हैं।

ऐतिहासिक रुझान: समय के साथ अनुपात में किस प्रकार परिवर्तन आया है

तीन प्रमुख बिंदु इस कहानी को रेखांकित करते हैं। स्थिर युग, जब द्विधात्विक प्रणालियों ने अध्यादेश द्वारा अनुपात को लगभग 15:1 पर स्थिर रखा, एक ऐसा स्तर जिसे आधुनिक बाज़ारों ने कभी नहीं छुआ। अस्थिर युग के व्यापक उतार-चढ़ाव, जिसमें बीसवीं और इक्कीसवीं शताब्दियों में दोनों धातुओं के भाग्य में अंतर आने के साथ अनुपात लगभग 30 से 100 से ऊपर तक रहा। और आधुनिक चरम स्थिति: मार्च 2020 की घबराहट में अनुपात बढ़कर लगभग 125 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गया, जब औद्योगिक चांदी की मांग में भारी गिरावट के कारण निवेशक सोने की ओर दौड़े, और फिर चांदी के मूल्य में वृद्धि के साथ तेज़ी से गिर गया। हाल के वर्षों में अनुपात अधिकांश समय 60 और 90 के बीच रहा है, अक्सर इस सीमा के ऊपरी भाग में, जो भारत में आज चांदी बनाम सोने की चर्चा का मुख्य आधार है।

उच्च और निम्न अनुपात क्या संकेत देते हैं?

आमतौर पर इस्तेमाल होने वाला यह सामान्य नियम दो मोटे अनुमानों पर आधारित है। लगभग 80 से अधिक का उच्च अनुपात बताता है कि चांदी ऐतिहासिक रूप से सोने के मुकाबले सस्ती है: एक ग्राम सोने के बराबर चांदी की असामान्य रूप से बड़ी मात्रा की आवश्यकता होती है, जिसे मूल्य-जागरूक खरीदार चांदी के लिए संकेत मानते हैं। लगभग 50 से कम का निम्न अनुपात इसके विपरीत संकेत देता है, यानी सोना चांदी के मुकाबले सस्ता दिखता है। इन दोनों के बीच का अनुपात किसी भी दिशा में कोई खास संकेत नहीं देता।

इस नियम को पूरी सावधानी से समझें। यह अनुपात सापेक्ष मूल्य का मापक है, पूर्वानुमान नहीं; यह चांदी की कीमत में उछाल आए बिना कई वर्षों तक 80 से ऊपर रह सकता है, और 2020 की तरह इसमें भी उतार-चढ़ाव आ सकते हैं। यह मूल्य की निश्चित दिशा के बारे में भी कुछ नहीं बताता, क्योंकि दोनों धातुएं मुद्रा, ब्याज दरें और औद्योगिक चक्र जैसी शक्तियों से प्रभावित होती हैं, जो इन्हें एक साथ ऊपर या नीचे ले जा सकती हैं। यदि इसे कई कारकों में से एक माना जाए, तो यह उपयोगी साबित होता है। लेकिन यदि इसे व्यापार प्रणाली के रूप में देखा जाए, तो यह निराशाजनक है।

भारतीय निवेशक सोने-चांदी के अनुपात का उपयोग कैसे करते हैं?

इसके तीन मुख्य व्यावहारिक उपयोग हैं। पहला, आवंटन में बदलाव: जिन खरीदारों के पास दोनों धातुएँ हैं, वे अनुपात अधिक होने पर चांदी की ओर और अनुपात कम होने पर सोने की ओर रुख करते हैं, जिससे सापेक्ष मूल्य के आधार पर वे महीने की बचत से कौन सी धातु खरीदें, यह तय कर पाते हैं। दूसरा, समय का संदर्भ: कोई परिवार जो शादी या धनतेरस के लिए चांदी खरीदने की योजना बना रहा है, वह अनुपात की जाँच करके यह सुनिश्चित कर लेता है कि उस समय चांदी सोने के मुकाबले ऐतिहासिक रूप से महंगी तो नहीं है। तीसरा, बाजार से संवाद: ज्वैलर्स और बुलियन डीलर अनुपात का हवाला देते हैं और उस पर चर्चा करते हैं, और इसे समझने से खरीदार को उनकी बात को समझने में आसानी होती है, न कि केवल सहमति जताने में।

धातु के बदले ऋण लेने वाले परिवारों के लिए एक चौथा, कम प्रासंगिक पहलू भी है। ऋण का मूल्य प्रत्येक धातु की कीमत के अनुपात के आधार पर नहीं, बल्कि उसकी अपनी कीमत के आधार पर निर्धारित होता है, लेकिन सापेक्ष मूल्य की यही समझ परिवार को यह तय करने में मदद करती है कि किस संपत्ति को गिरवी रखना है और किसे अपने पास रखना है। आरबीआई के 2025 के ऋण संबंधी निर्देशों के तहत दोनों विकल्प मौजूद हैं: द्वितीय विश्व युद्ध वित्त गोल्ड लोन जैसे उत्पादों के माध्यम से सोने के आभूषण, और चुनिंदा ऋणदाताओं द्वारा चांदी समर्थित वित्तपोषण की पेशकश के माध्यम से चांदी के आभूषण और निर्दिष्ट सिक्के। प्रत्येक ऋण का मूल्यांकन प्रचलित मानक कीमतों पर मापी गई शुद्धता और शुद्ध वजन के आधार पर किया जाता है, जिसमें ऋण राशि के अनुसार ऋण-से-मूल्य की सीमा 85%, 80% या 75% निर्धारित की जाती है, जो पात्रता के अधीन है।

निष्कर्ष

सोने-चांदी का अनुपात दो बाजारों को एक ही पठनीय संख्या में समेट देता है, यही इसकी खासियत और इसकी सीमा है। यह बताता है कि धातुएँ एक-दूसरे के सापेक्ष कहाँ खड़ी हैं, ऐतिहासिक उतार-चढ़ावों को दर्शाता है, और उस धातु को खरीदने की प्रवृत्ति को नियंत्रित करता है जो उस समय सुर्खियों में हो। यह भविष्यवाणी नहीं करता, और न ही इसका उद्देश्य कभी ऐसा करना था। वर्षों से धातुएँ जमा करने वाले भारतीय परिवारों के लिए इसका समझदारी भरा उपयोग सीमित है: इस अनुपात पर एक नज़र डालें और फिर तय करें कि इस बार किस धातु में निवेश करना है, चाहे कितनी भी किश्तों में निवेश करना हो, और याद रखें कि अनुपात के हिसाब से जो भी धातु बेहतर हो, दोनों ही बचत के रूप में अपना स्थान रखती हैं, जिन्हें परिवार जीवन में धन की आवश्यकता पड़ने पर बेच नहीं सकता, बल्कि गिरवी रख सकता है।

अस्वीकरण : इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदली जा सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL फाइनेंस इस सामग्री पर किसी भी तरह की निर्भरता के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें