क्या सोना एक सुरक्षित निवेश है?

पिछले कई सालों से सोने के दाम लगातार बढ़ रहे हैं। वर्ष 2023 में 24 कैरेट सोने की कीमत ₹60,000/- के स्तर को पार कर गई, जो 62,400 मई, 05 को ₹ 2023/- के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई। आज सोने की दरें पांच साल पहले की तुलना में दोगुनी से भी अधिक हैं, जो तेजी से बढ़ रही हैं। प्रति वर्ष 15% की स्थिर दर।

बहुत से लोग सोने को अपेक्षाकृत स्थिर निवेश के रूप में देखते हैं। यह अनुमान लगाया गया है कि आज दुनिया में उपलब्ध भौतिक सोने का 20% हिस्सा निवेश का है। इन्हें सोने की छड़ों या सोने के सिक्कों के रूप में या डिजिटल गोल्ड, गोल्ड म्यूचुअल फंड आदि जैसे डिजिटल रूपों में रखा जाता है गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड. कई निवेशक सोने और सोने से संबंधित निवेश उत्पादों में विविधता को मुद्रास्फीति और अस्थिरता के खिलाफ एक आदर्श बचाव मानते हैं।

इसलिए यह लेख इस प्रवृत्ति के कारण पर गौर करता है। यह निवेशकों को धातु के आंतरिक मूल्य को समझने और खुद तय करने में मदद करने का भी प्रयास करता है कि निवेश के रूप में यह कितना स्थिर है।

मानव जाति के पूरे इतिहास में, सोना हमेशा अन्य सभी वस्तुओं से अधिक मूल्यवान वस्तु रही है। लगभग हर अलग-अलग संस्कृति जो स्वतंत्र रूप से विकसित हुई, सोने को शक्ति और उपलब्धि के प्रतीक के रूप में इस्तेमाल किया गया। लगभग हर सभ्यता इसका उपयोग मुद्रा या विनिमय के माध्यम के रूप में करती थी। सोना उत्कृष्ट धातुओं में से एक है - अन्य हैं रोडियम, इरिडियम, प्लैटिनम, पैलेडियम, ऑस्मियम, रूथेनियम और सिल्वर। ये धातुएँ अलग दिखती हैं क्योंकि वे पृथ्वी पर अन्य तत्वों के साथ मुश्किल से प्रतिक्रिया करती हैं, इसलिए शुद्धता बनाए रखना आसान होता है।

चाँदी और सोने को छोड़कर, अन्य अत्यंत दुर्लभ हैं और उन्हें निकालना कठिन है। लेकिन चूंकि चांदी में धूमिल होने की प्रवृत्ति होती है, इसलिए सोना अधिक मूल्य आकर्षित करता है और विनिमय का सबसे लोकप्रिय और स्थिर माध्यम बन गया है। वास्तव में, भले ही पिछली शताब्दी में कागजी मुद्रा विनिमय के माध्यम के रूप में काम कर रही थी, फिर भी 1970 के दशक तक सोना केंद्रीय बैंकों में कागजी मुद्रा के लिए एक सहारा के रूप में काम करता था।

अन्य वस्तुओं की तरह, सोने की कीमत को प्रभावित करने वाले सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक मांग और आपूर्ति है। सोने का आंतरिक मूल्य उच्च होता है। इस आंतरिक मूल्य का एक कारण इसकी अत्यधिक लचीलापन है - एक औंस सोने को 50 मील तक तार तक खींचा जा सकता है! यह अपनी चमकदार चमक के साथ आभूषण बनाने के लिए इसकी काफी मांग है। खनन किए गए कुल सोने का लगभग 50% आभूषणों में परिवर्तित हो जाता है।

आभूषणों के अलावा सोने के कई अन्य उपयोग भी हैं। उद्योग में सोने की बहुत मांग है - सबसे महत्वपूर्ण औद्योगिक उपयोग इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों का निर्माण है। यह गर्मी और बिजली का उत्कृष्ट संवाहक है। इसलिए इसका उपयोग रेडियो से लेकर कंप्यूटर तक कई इलेक्ट्रॉनिक वस्तुओं के लिए सर्किट के निर्माण में किया जाता है। जबकि हम में से बहुत से लोग जानते हैं कि सोने का उपयोग दंत चिकित्सा में किया जाता है, बहुत कम लोग जानते हैं कि सोने का उपयोग कैंसर जैसी चिकित्सीय स्थितियों के इलाज के लिए भी किया जाता है।

निवेश के रूप में सोने के आकर्षण को बढ़ाने वाला एक अन्य कारक यह है कि यह रियल एस्टेट की तुलना में कहीं अधिक तरल है - इसका निपटान करना कहीं अधिक आसान है। इस संपत्ति के बदले भारत में गोल्ड लोन प्राप्त करना भी आसान है। जहां पहले किसी को गोल्ड लोन के लिए जौहरी या गिरवी दलाल के पास जाना पड़ता था, वहीं आज, बैंक और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (एनबीएफसी) भी प्रदान करते हैं। भारत में गोल्ड लोन आज।

वित्त मंत्री निर्मला सीताहरमन के बजट भाषण के बीच, फरवरी 2023 के लिए सोने के भविष्य के अनुबंधों की कीमतें बढ़ने लगीं, जो उनके पूरे भाषण के दौरान लगातार बढ़ती रहीं। इसका कारण बजट द्वारा प्रस्तावित चांदी के डोर, बार और वस्तुओं के आयात शुल्क में वृद्धि को बताया गया।

भारत में सोने की दरें अंतरराष्ट्रीय बाजारों में कीमतों के उतार-चढ़ाव पर भी निर्भर करती हैं। निवेश के तौर पर इसे डॉलर और तेल की तुलना में काफी कम अस्थिर माना जाता है। विशेषकर 2008 से, सोने में निवेश संस्थागत निवेशकों सहित कई निवेशकों के लिए जोखिम प्रबंधन रणनीति रही है।

लेकिन इसे अपेक्षाकृत स्थिर निवेश माने जाने के बावजूद, सोने की दरों में विभिन्न अवधियों में कुछ बेतहाशा उतार-चढ़ाव भी देखा गया है। 1979 और 1982 के बीच सोने की कीमतें आधे से भी अधिक गिर गईं। 2011 और 2015 के बीच, एक बार फिर चढ़ने से पहले, सोने की कीमतों में 45% से अधिक की गिरावट आई। हालांकि इसे अक्सर एक अच्छी विविधीकरण रणनीति के रूप में देखा जाता है, अधिकांश निवेशों की तरह, भौतिक सोने में निवेश के अपने जोखिम होते हैं, खासकर अल्पावधि में।