भारत में डिजिटल गोल्ड का इतिहास: 2018 से 2026 तक
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भारतीय घरों में सोने का भारी भंडार है, कुछ उद्योग अनुमानों के अनुसार यह 25,000 टन से भी अधिक है, और पीढ़ियों से इसे बढ़ाने का एकमात्र तरीका जौहरी के पास जाना ही था। भारत में डिजिटल सोने का इतिहास इसी आदत और स्मार्टफोन के मिलन की कहानी है। एक दशक से भी कम समय में, सोने की खरीदारी एक काउंटर लेनदेन से ₹10 की दो टैप की खरीदारी में बदल गई, और फिर हर तेजी से बढ़ते उत्पाद के सामने आने वाले विनियमन और विश्वास संबंधी कठिन सवालों का सामना करना पड़ा। यह गाइड डिजिटल सोने के संपूर्ण घटनाक्रम को दर्शाती है : 2018 और 2019 के फिनटेक लॉन्च वर्ष, महामारी के दौरान आई तेजी, 2022 से नियामकीय बदलाव, उसके बाद का समेकन, और 2026 में बाजार की स्थिति, अंत में यह बताती है कि डिजिटल सोना अपने विनियमित समकक्षों से कैसे अलग है और भौतिक धातु रखने वाले परिवारों के लिए गोल्ड लोन की क्या स्थिति है।
डिजिटल गोल्ड क्या है? Quick परिभाषा
डिजिटल सोना 24 कैरेट का सोना है जिसे ऑनलाइन खरीदा जाता है और खरीदार की ओर से तिजोरी में सुरक्षित रखा जाता है, जिसका स्वामित्व ग्राम या रुपये में डिजिटल रूप से दर्ज किया जाता है। खरीदारी मात्र ₹1 से शुरू की जा सकती है, जिससे युवा खरीदारों को सोने से दूर रखने वाली बाधा दूर हो गई है। डिजिटल सोना क्या नहीं है, यह भी उतना ही महत्वपूर्ण है: यह न तो गोल्ड ईटीएफ है और न ही सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड, ये दोनों ही प्रतिभूतियां हैं, और यह अंतर नीचे दिए गए पूरे विवरण में स्पष्ट है।
भारत में डिजिटल गोल्ड: वर्ष-दर-वर्ष समयरेखा (2018-2026)
भारत में डिजिटल गोल्ड की शुरुआत कब हुई? शुरुआती पेशकशें 2016 और 2017 के आसपास सामने आईं, लेकिन उत्पाद को असली पहचान 2018 से मिली। उसके बाद के वर्षों को चार चरणों में बांटा जा सकता है।
2018-2019: फिनटेक लॉन्चपैड
यूपीआई ने इसे संभव बनाया। pay2016 और 2018 के बीच निर्मित रेल पटरियों ने ऐप्स को वास्तविक समय में थोड़ी मात्रा में सामान स्थानांतरित करने का एक तरीका प्रदान किया, और डिजिटल गोल्ड 2018 इस पर सीधे तौर पर आधारित पेशकशें थीं: फिनटेक प्लेटफॉर्म और payमेंट ऐप्स ने वॉल्ट ऑपरेटरों के साथ साझेदारी की ताकि उपयोगकर्ता फोन से रुपये में सोना खरीद सकें। न्यूनतम राशि जानबूझकर बहुत कम रखी गई थी, कुछ मामलों में एक रुपया, ताकि उन नए निवेशकों को आकर्षित किया जा सके जो कभी किसी बुलियन डीलर के पास नहीं जाते। 2019 तक यह उत्पाद वॉलेट और ई-कॉमर्स चेकआउट के माध्यम से फैल चुका था, और सोना चुपचाप एक सहज खरीदारी बन गया था।
2020-2021: महामारी से प्रेरित विकास
फिर दुकानें बंद हो गईं। 2020 में लगे लॉकडाउन के कारण देशभर में आभूषणों की दुकानें उन महीनों में बंद रहीं जब सोने की मांग पारंपरिक रूप से चरम पर होती है, और खरीदार अभूतपूर्व संख्या में ऑनलाइन खरीदारी करने लगे। डिजिटल सोने की वृद्धि तेजी से हुई: लेन-देन की मात्रा में तेजी से वृद्धि हुई और कई प्लेटफार्मों पर नए उपयोगकर्ता पंजीकरण ने रिकॉर्ड तोड़ दिए। 2021 तक, भारत भर में डिजिटल सोने में निवेश एक विशिष्ट प्रयोग से शहरी निवेशकों के बीच मुख्यधारा की जागरूकता बन गया था, और त्योहारी सीजन में सोने की खरीदारी पूरी तरह से डिजिटल हो गई थी। जैसा कि बाद में पता चला, इस चरम ने अगले चरण के बीज बो दिए थे।
2022-2024: नियामकीय प्रश्न और बाजार समेकन
डिजिटल गोल्ड के साथ एक अजीबोगरीब सच्चाई सामने आई: डिजिटल गोल्ड न तो प्रतिभूति नियामक के दायरे में आता है और न ही बैंकिंग नियामक के। यह एक ऐसा अस्पष्ट क्षेत्र है जिस पर पहली बार 2021 में औपचारिक ध्यान गया जब स्टॉकब्रोकरों को अपने प्लेटफॉर्म पर इसकी पेशकश बंद करने का निर्देश दिया गया। 2022 से भारत में डिजिटल गोल्ड विनियमन की जांच का दायरा बढ़ गया। कुछ वितरकों ने अपनी पेशकश रोक दी या पुनर्गठित की, और बाजार तीन प्रमुख वॉल्ट ऑपरेटरों के इर्द-गिर्द केंद्रित हो गया जिनकी अभिरक्षा व्यवस्था की जांच की जा सकती थी। " क्या डिजिटल गोल्ड विनियमित है ?" का सवाल एक असहज जवाब में तब्दील हो गया, हालांकि सीधा जवाब नहीं मिला, और प्लेटफॉर्म के वॉल्ट बीमा और अभिरक्षितकर्ता की साख की जांच करना खरीदार का अपना काम बन गया।
2025-2026: स्थिरीकरण और आगे क्या होगा
इस उथल-पुथल का असर बैंकों पर भी पड़ा। 2025 के अंत तक कम से कम एक प्रमुख बैंकिंग प्लेटफॉर्म ने नियामक अनिश्चितता का हवाला देते हुए अपनी डिजिटल गोल्ड सेवा बंद कर दी थी, और प्रतिभूति नियामक ने नवंबर 2025 में सार्वजनिक चेतावनी जारी की कि डिजिटल गोल्ड उत्पाद उसकी निगरानी के दायरे से बाहर हैं। फिर भी, मुख्य उत्पाद कायम रहा: स्थापित ऑपरेटरों द्वारा वॉल्ट-समर्थित डिजिटल गोल्ड 2025-2026 पेशकशें काम करना जारी रखे हुए हैं, अभिरक्षा और लेखापरीक्षा के संबंध में उद्योग के मानदंड मजबूत हो गए हैं, और भारत में डिजिटल गोल्ड के भविष्य पर बहस अब इस बात पर केंद्रित है कि औपचारिक ढांचा कब आएगा, न कि क्या आएगा। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड कागजों पर विनियमित विकल्प बने हुए हैं, हालांकि नए बॉन्ड जारी होना बंद हो गए हैं और मौजूदा बॉन्ड एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं।
डिजिटल गोल्ड कैसे काम करता है: बुनियादी बातें
सभी चरणों में यांत्रिकी स्थिर रही है। एक खरीदार payएक ऐप या वेबसाइट के माध्यम से रुपये में सोना खरीदा जा सकता है। प्लेटफ़ॉर्म 999.9 शुद्धता वाले 24-कैरेट सोने के समतुल्य वजन का आवंटन करता है, जिसे एक वॉल्ट ऑपरेटर के पास रखा जाता है, और खरीदार के खाते में ग्राम में जमा राशि दिखाई देती है। डिजिटल सोने के काम करने के तरीके में तीन सुरक्षा कारक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं: शुद्धता मानक, क्योंकि जिस धातु से डिजिटल सोना समर्थित है वह 999.9 शुद्धता प्रमाणित है; संरक्षक द्वारा बीमा के साथ वॉल्ट में भंडारण; और मोचन अधिकार, जिसका अर्थ है कि जमा राशि को वर्तमान दर पर नकद में वापस बेचा जा सकता है या न्यूनतम वजन से अधिक होने पर भौतिक सिक्कों और छड़ों में परिवर्तित किया जा सकता है, जिसमें डिलीवरी और निर्माण शुल्क लागू होते हैं। कोई भी व्यक्ति डिजिटल गोल्ड में निवेश करना असल में, यह एक पेशेवर भंडार के एक हिस्से को किराए पर लेने जैसा है।
डिजिटल गोल्ड बनाम सोने में निवेश के अन्य विकल्प
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Feature |
डिजिटल सोना |
सॉवरेन गोल्ड बांड |
गोल्ड ईटीएफ |
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विनियामक स्थिति |
कोई समर्पित ढांचा नहीं |
सरकारी सुरक्षा |
प्रतिभूति विनियमन |
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न्यूनतम निवेश |
₹1 . से |
1 ग्राम (विनिमय के माध्यम से मौजूदा बांड) |
लगभग एक इकाई की कीमत |
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भंडारण |
बीमा कवर सहित तृतीय-पक्ष तिजोरी |
किसी चीज की जरूरत नहीं (पेपर/डीमैट) |
फंड रखने के लिए डीमैट खाता आवश्यक है। |
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भौतिक रूपांतरण |
हां, न्यूनतम सीमा से अधिक सिक्के या बार स्वीकार्य हैं। |
नहीं |
नहीं (खुदरा) |
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खरीद पर जीएसटी |
3% |
शून्य |
शून्य |
नोट: उत्पाद की विशेषताएं 2026 तक की सांकेतिक तुलनाएं हैं और इनमें परिवर्तन हो सकता है; प्रत्येक उत्पाद की वर्तमान शर्तें उसके जारीकर्ता, प्लेटफ़ॉर्म या लागू नियामक द्वारा निर्धारित की जाती हैं।
डिजिटल सोना ही एकमात्र ऐसा विकल्प है जो सीधे हाथ में धातु के रूप में परिवर्तित होता है, और यही कारण है कि डिजिटल सोना बनाम भौतिक सोना की बहस में इसकी लोकप्रियता बनी रहती है। सोने के मालिक परिवारों के लिए एक और उत्पाद है: गोल्ड लोन। यह कोई निवेश नहीं है, बल्कि मौजूदा भौतिक सोने को उपयोग में लाने का एक तरीका है। IIFL फाइनेंस सहित ऋणदाताओं ने डिजिटल सोने के उदय और उतार-चढ़ाव के बावजूद गोल्ड लोन की निरंतर मांग देखी है, क्योंकि लॉकर में रखे आभूषण बिना बेचे ही नकदी की आवश्यकता को पूरा कर देते हैं। हालांकि, एक बात का ध्यान रखना जरूरी है: आरबीआई के 2026 के ऋण नियमों के अनुसार, ऐप में रखे गए सोने के भंडार को ऋण के लिए पात्र संपार्श्विक के रूप में नहीं रखा जा सकता है।
निष्कर्ष
आठ वर्षों में डिजिटल सोना एक नवीनता से मुख्यधारा में आया, फिर महत्वपूर्ण हो गया और अंत में स्थिर स्थिति में लौट आया: यूपीआई के माध्यम से लॉन्च हुआ, महामारी से इसे और भी बढ़ावा मिला, नियामक खामियों के कारण इसमें कुछ बदलाव आए, और अंत में उन ऑपरेटरों के इर्द-गिर्द केंद्रित हो गया जिनके खजाने और ऑडिट भरोसेमंद साबित हुए। 2026 का बाजार वितरण के लिहाज से छोटा है लेकिन संरचना में अधिक सुदृढ़ है, और अनसुलझा प्रश्न उत्पाद के अस्तित्व के बजाय एक औपचारिक ढांचा बना हुआ है। परिवारों के लिए, व्यावहारिक निष्कर्ष स्पष्ट रूप से विभाजित होता है: डिजिटल सोना छोटी, क्रमिक संचय के लिए उपयुक्त है, जबकि घर में आभूषणों के रूप में मौजूद सोना, धन की आवश्यकता होने पर गोल्ड लोन के लिए सहायक हो सकता है, इसके लिए बिक्री की आवश्यकता नहीं है। यहां दी गई समयरेखा सार्वजनिक रूप से घोषित घटनाक्रमों को दर्शाती है, और आंकड़े सांकेतिक हैं; नियम, प्लेटफ़ॉर्म सुविधाएँ और पात्रता उस समय लागू नियमों के अनुसार होंगी।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
भारत में डिजिटल गोल्ड की शुरुआत कब हुई?
2018 और 2019 के आसपास व्यापक उपलब्धता आई, जब फिनटेक प्लेटफॉर्म और payसोने की बिक्री के लिए यूपीआई-लिंक्ड खरीदारी के माध्यम से सोने के भंडार संचालकों के साथ साझेदारी करने के लिए निवेश ऐप्स ने शुरुआत की। कुछ प्लेटफार्मों ने 2016 और 2017 के आसपास सीमित पेशकशें शुरू कीं, लेकिन उत्पाद की वास्तविक लोकप्रियता तब बढ़ी जब कम न्यूनतम खरीदारी यूपीआई की रीयल-टाइम डिलीवरी क्षमता के साथ मेल खाने लगी। payमहामारी के वर्षों ने बाकी का काम कर दिया, जिससे 2021 तक डिजिटल गोल्ड मुख्यधारा में आ गया। सामान्य नियम के अनुसार, कोई भी प्लेटफ़ॉर्म जो भारत में बहुत लंबे समय से मौजूद होने का दावा करता है, उस पर गहन नज़र डालने की आवश्यकता है।
क्या डिजिटल गोल्ड में निवेश करना सुरक्षित है?
स्थापित प्लेटफॉर्म प्रत्येक ग्राम सोने को तीसरे पक्ष के बीमाकृत तिजोरियों में रखे भौतिक सोने से सुरक्षित रखते हैं, और यह ढांचा बाजार की उथल-पुथल के बावजूद कायम रहा है। लेकिन एक महत्वपूर्ण चेतावनी यह है कि 2026 तक डिजिटल सोने के लिए कोई समर्पित नियामक ढांचा नहीं है, इस कमी को प्रतिभूति नियामक ने नवंबर 2025 में सार्वजनिक रूप से उजागर किया था, इसलिए सुरक्षा नियमों की किताब के बजाय संरक्षक व्यवस्था पर निर्भर करती है। निवेश करने से पहले, तिजोरी संचालक की साख, बीमा कवर और ऑडिट संबंधी खुलासों की जांच करना खरीदार की अपनी सुरक्षा है, और इसमें दस मिनट का समय लगाना उचित है।
भारत में डिजिटल गोल्ड पर टैक्स कैसे लगता है?
दो बार, दो अलग-अलग समय पर। खरीद के समय, लेन-देन मूल्य पर 3% जीएसटी लागू होता है, ठीक वैसे ही जैसे भौतिक सोने पर होता है। बिक्री के समय, मौजूदा ढांचे के तहत पूंजीगत लाभ के नियम लागू होते हैं: 24 महीनों के भीतर बेची गई संपत्तियों पर व्यक्ति के स्लैब दर के अनुसार अल्पकालिक लाभ कर लगता है, जबकि 24 महीने या उससे अधिक समय तक रखी गई संपत्तियों पर बिना इंडेक्सेशन के 12.5% की दर से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लगता है। खरीद के समय भुगतान किया गया जीएसटी लाभ से घटाया नहीं जा सकता, इसलिए दोनों चरणों का रिकॉर्ड रखना उपयोगी है।
डिजिटल गोल्ड और गोल्ड ईटीएफ में क्या अंतर है?
वर्गीकरण, और उससे जुड़ी हर बात। डिजिटल सोना सीधे एक प्लेटफॉर्म से खरीदा जाता है, एक तिजोरी में आवंटित धातु के रूप में संग्रहित किया जाता है, और इसे भौतिक सिक्कों या छड़ों के रूप में भुनाया जा सकता है; इसके लिए डीमैट खाते की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन यह प्रतिभूति विनियमन से बाहर है। गोल्ड ईटीएफ एक फंड इकाई है जिसका स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार होता है, यह सोने की कीमत पर नज़र रखता है, इसके लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है, और इस पर प्रतिभूति बाजार की पूरी निगरानी होती है। लागत के प्रति सजग खरीदार प्रवेश के अंतर पर भी ध्यान दें: ईटीएफ पर कोई खरीद जीएसटी नहीं लगता है, जबकि डिजिटल सोने पर 3% जीएसटी लगता है।
क्या मुझे डिजिटल सोने के बदले ऋण मिल सकता है?
नहीं, सीधे तौर पर नहीं। आरबीआई के 2026 के ऋण संबंधी निर्देशों के अनुसार, डिजिटल सोने को पात्र संपार्श्विक सूची से बाहर रखा गया है, इसलिए ऋणदाता ऐप के माध्यम से रखे गए सोने के बदले ऋण नहीं दे सकते। सोने के बदले ऋण लेने का व्यावहारिक तरीका पात्र भौतिक धातु के माध्यम से है: सोने के आभूषण, साथ ही बैंकों द्वारा जारी 22 कैरेट या उससे अधिक शुद्धता वाले सिक्के, जिनकी अधिकतम मात्रा 50 ग्राम है। आभूषण रखने वाले परिवार मूल्यांकन और प्रचलित दिशानिर्देशों के अधीन, IIFL फाइनेंस गोल्ड लोन के लिए आवेदन कर सकते हैं, जबकि प्लेटफॉर्म के माध्यम से वितरित सोने की छड़ें पात्र सूची से बाहर हैं। यहां योजना बनाना अधिकांश खरीदारों की सोच से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।
अस्वीकरण: इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदल सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL Finance इस सामग्री पर किसी भी प्रकार के भरोसे के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें
