कार्यशील पूंजी: अर्थ, सूत्र और घटक

कार्यशील पूंजी वित्त में एक मौलिक अवधारणा है। यह किसी कंपनी के अल्पकालिक संचालन की जीवनरेखा है। कार्यशील पूंजी का अर्थ किसी कंपनी की अपने दैनिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और चल रही व्यावसायिक गतिविधियों को निधि देने की क्षमता में निहित है।

कार्यशील पूंजी क्या है?

कार्यशील पूंजी की परिभाषा के अनुसार, जिसे शुद्ध कार्यशील पूंजी (एनडब्ल्यूसी) के रूप में भी जाना जाता है, यह कंपनी की चालू परिसंपत्तियों, जिसमें नकदी, प्राप्य खाते (अवैतनिक ग्राहक चालान) और कच्चे माल और तैयार उत्पादों की सूची, और इसकी तुरंत देनदारियों, जैसे खाते शामिल हैं, के बीच अंतर को दर्शाता है। payक्षमता और ऋण। इस मीट्रिक का व्यापक रूप से किसी संगठन की अल्पकालिक वित्तीय ताकत का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है।

इसकी गणना कंपनी की मौजूदा देनदारियों को उसकी मौजूदा परिसंपत्तियों से घटाकर की जाती है। यहाँ शर्तों का विवरण दिया गया है:

• वर्तमान संपत्ति: ये ऐसे संसाधन हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकदी में बदला जा सकता है। उदाहरणों में नकदी, इन्वेंट्री और प्राप्य खाते (ग्राहकों द्वारा बकाया धन) शामिल हैं।
• वर्तमान देनदारियां: ये वे ऋण हैं जो किसी कंपनी को चुकाने होते हैं और उन्हें चुकाना होता है। pay एक वर्ष के भीतर। उदाहरणों में खाते शामिल हैं payसक्षम (आपूर्तिकर्ताओं को देय धन), मजदूरी payसक्षम, और अल्पावधि ऋण.

कार्यशील पूंजी अवधारणा को समझना

कार्यशील पूंजी किसी कंपनी की क्षमता का आकलन करती है pay अपने बिलों का भुगतान करने और दैनिक कार्यों को ईंधन देने के लिए कार्यशील पूंजी का उपयोग करें। कार्यशील पूंजी के महत्व को समझकर, व्यवसाय यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनके पास अल्पावधि में सफल होने और भविष्य की सफलता का मार्ग प्रशस्त करने के लिए पर्याप्त संसाधन उपलब्ध हों। यहाँ कुछ बातें बताई गई हैं:

• कार्यशील पूंजी किसी कंपनी के अल्पकालिक स्वास्थ्य का आकलन कर सकती है - यह केवल यह दर्शाता है कि आपके पास तुरंत कितनी धनराशि उपलब्ध है (वर्तमान परिसंपत्तियां) तथा इसकी तुलना में आपको कितनी धनराशि शीघ्र ही देनी है (वर्तमान देयताएं)।
• सकारात्मक कार्यशील पूंजी आदर्श है - इसका मतलब है कि आपके पास अपने आगामी बिलों को पूरा करने और अपने व्यवसाय को सुचारू रूप से चलाने के लिए पर्याप्त नकदी है।
• नकारात्मक कार्यशील पूंजी जोखिमपूर्ण हो सकती है - यह सुझाव देता है कि आपको संघर्ष करना पड़ सकता है pay अल्पकालिक ऋण और अतिरिक्त धन की आवश्यकता हो सकती है। हालांकि, यह हमेशा कुछ उद्योगों के लिए एक बुरा संकेत नहीं है।
• बहुत अधिक कार्यशील पूंजी होना भी आवश्यक रूप से अच्छा नहीं है - यह अतिरिक्त इन्वेंट्री रखने या संभावित निवेश से चूकने जैसी अकुशलता का संकेत हो सकता है।

कार्यशील पूंजी फॉर्मूला

किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी का पता लगाना बहुत आसान है: बस उनके वित्तीय विवरणों में सूचीबद्ध वर्तमान परिसंपत्तियों को लें और वर्तमान देनदारियों को घटा दें।

कार्यशील पूंजी = वर्तमान परिसंपत्तियाँ - वर्तमान देनदारियाँ

सकारात्मक बनाम नकारात्मक कार्यशील पूंजी

• सकारात्मक कार्यशील पूंजी: सकारात्मक कार्यशील पूंजी संख्या एक स्वस्थ वित्तीय स्थिति को दर्शाती है। इसका मतलब है कि कंपनी के पास अपने अल्पकालिक ऋणों को कवर करने और चल रहे परिचालन को निधि देने के लिए पर्याप्त संसाधन हैं।
• नकारात्मक कार्यशील पूंजी: नकारात्मक कार्यशील पूंजी संख्या चिंता का विषय हो सकती है। इससे पता चलता है कि कंपनी को संघर्ष करना पड़ सकता है pay अल्पावधि में इसके बिलों का भुगतान करना पड़ सकता है और बाहरी वित्तपोषण स्रोतों की तलाश करनी पड़ सकती है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि नकारात्मक कार्यशील पूंजी हमेशा एक बुरा संकेत नहीं होती है, खासकर कुछ उद्योगों जैसे तेजी से बढ़ती खुदरा कंपनियों में।

कार्यशील पूंजी के घटक

कार्यशील पूंजी के सभी घटक किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर पाए जा सकते हैं, हालांकि किसी कंपनी के पास कार्यशील पूंजी के सभी तत्वों का उपयोग नहीं हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक सेवा कंपनी जो इन्वेंट्री नहीं रखती है, वह अपनी कार्यशील पूंजी पर इन्वेंट्री को कारक नहीं बनाएगी।

सूचीबद्ध चालू परिसंपत्तियों में नकदी, प्राप्य खाते, इन्वेंट्री और अन्य परिसंपत्तियां शामिल हैं, जिनके एक वर्ष से कम समय में परिसमाप्त होने या नकदी में बदलने की उम्मीद है। चालू देनदारियों में खाते शामिल हैं payसक्षम, मजदूरी, कर payसक्षम, और दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान हिस्सा जो एक वर्ष के भीतर चुकाया जाना है।

वर्तमान संपत्तियाँ

• नकद और नकद के समान: इसमें कंपनी के लिए तुरंत उपलब्ध सभी मौद्रिक संसाधन शामिल हैं, जिनमें विदेशी मुद्राएं और कुछ निवेश शामिल हैं, जैसे कि अल्पावधि अवधि वाले कम जोखिम वाले मुद्रा बाजार खाते।
• इन्वेंटरी: इसमें कंपनी द्वारा रखे गए सभी न बिके माल शामिल हैं, जिनमें विनिर्माण के लिए खरीदे गए कच्चे माल, आंशिक रूप से एकत्रित माल और बिक्री के लिए तैयार माल शामिल हैं।
• प्राप्य खाते: क्रेडिट पर बेची गई इन्वेंट्री वस्तुओं के लिए नकदी के सभी दावों का प्रतिनिधित्व करता है, जिसमें संदिग्ध के लिए किसी भी भत्ते को शामिल किया गया है payबयान।
• प्राप्त करने योग्य नोट्स: इसमें अन्य समझौतों से उत्पन्न नकदी के सभी दावे शामिल हैं, जिन्हें आमतौर पर हस्ताक्षरित अनुबंधों के माध्यम से औपचारिक रूप दिया जाता है।
• प्रीपेड खर्चे: इसमें अग्रिम भुगतान किए गए व्ययों का मूल्य शामिल होता है, हालांकि जरूरत के समय में उन्हें चुकाना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, फिर भी उनका अल्पकालिक मूल्य होता है और उन्हें चालू परिसंपत्तियों में शामिल किया जाता है।
• अन्य: इसमें कंपनी द्वारा धारित अन्य अल्पकालिक परिसंपत्तियां भी शामिल हैं, जैसे कि कुछ कंपनियों द्वारा भविष्य की देनदारियों की भरपाई के लिए मान्यता प्राप्त अल्पकालिक स्थगित कर परिसंपत्तियां।

वर्तमान देयताएं

वर्तमान देनदारियों में वे सभी ऋण शामिल हैं जिनका भुगतान करने के लिए कंपनी वर्तमान में बाध्य है pay या अगले बारह महीनों के भीतर निपटाना आवश्यक होगा। कार्यशील पूंजी का आकलन करने का प्राथमिक उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि क्या कंपनी के पास देनदारियों को पूरा करने के लिए पर्याप्त अल्पकालिक संपत्ति है।

• खाते Payयोग्य: इसमें आपूर्तिकर्ताओं को आपूर्ति, कच्चे माल, उपयोगिताओं, संपत्ति कर, किराया या बाहरी पक्षों को देय किसी भी अन्य परिचालन लागत जैसे विभिन्न खर्चों के लिए सभी बकाया चालान शामिल हैं। आम तौर पर, चालान लगभग 30 दिनों की क्रेडिट शर्तों का पालन करते हैं।
• मजदूरी Payयोग्य: इसमें कर्मचारियों को देय सभी अर्जित लेकिन अवैतनिक वेतन और मजदूरी शामिल हैं। कंपनी की शर्तों के आधार पर payरोल शेड्यूल के अनुसार, यह दायित्व एक महीने के वेतन के बराबर हो सकता है, जो इसकी अल्पकालिक प्रकृति को दर्शाता है।
• दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान हिस्सा: दीर्घकालिक ऋण के उस हिस्से को दर्शाता है जो देय है payअगले बारह महीनों के भीतर भुगतान करना होगा। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी ने अपने गोदाम को 10 साल के ऋण से वित्तपोषित किया है, तो केवल payअगले बारह महीनों के भीतर देय ऋणों को अल्पकालिक ऋण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।
• उपार्जित कर Payयोग्य: इसमें करों के लिए सरकारी निकायों के प्रति सभी बकाया दायित्व शामिल हैं। हालाँकि ये दायित्व आने वाले महीनों में होने वाली फाइलिंग से संबंधित हो सकते हैं, लेकिन इन्हें अल्पकालिक प्रकृति का माना जाता है क्योंकि ये आम तौर पर अगले बारह महीनों के भीतर देय होते हैं।
• लाभांश Payयोग्य: इसमें सभी घोषित शामिल हैं payशेयरधारकों के लिए लाभांश भुगतान। यहां तक ​​कि अगर कोई कंपनी भविष्य में लाभांश वितरण को स्थगित करने का फैसला करती है, तो उसे पहले से अधिकृत लाभांश पर प्रतिबद्धताओं का सम्मान करना चाहिए।
• अनर्जित राजस्व: यह उन सभी निधियों को दर्शाता है जो अभी तक पूरे नहीं हुए काम के लिए अग्रिम रूप से प्राप्त की गई हैं। संबंधित दायित्वों को पूरा न करने पर कंपनी को क्लाइंट को अग्रिम राशि वापस करनी पड़ सकती है।

कार्यशील पूंजी का महत्व

कार्यशील पूंजी के महत्व को कई कारणों के आधार पर समझा जा सकता है:

• तरलता बनाए रखना: यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी के पास परिचालन व्यय और अप्रत्याशित लागतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी उपलब्ध हो।
• अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करना: यह कंपनी को सक्षम बनाता है pay बाहरी वित्तपोषण पर निर्भर हुए बिना अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करना।
• वित्तपोषण वृद्धि: सकारात्मक कार्यशील पूंजी किसी कंपनी को वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की अपनी क्षमता से समझौता किए बिना भविष्य के विकास के अवसरों में निवेश करने की अनुमति देती है।

कार्यशील पूंजी की सीमाएं

एक मूल्यवान मीट्रिक होने के बावजूद, कार्यशील पूंजी की अपनी सीमाएँ हैं:

• गतिशील प्रकृति: कार्यशील पूंजी में लगातार उतार-चढ़ाव होता रहता है क्योंकि कंपनियां इन्वेंट्री खरीदती और बेचती हैं, payखर्च उठाना पड़ता है और खर्च उठाना पड़ता है।
• परिसंपत्तियों की गुणवत्ता: चालू परिसंपत्तियों का प्रकार मायने रखता है। गैर-भुगतान के उच्च जोखिम वाले प्राप्य खातेpayआसानी से उपलब्ध नकदी की तुलना में नकदी कम मूल्यवान होती है।
• बाहरी कारक: बाजार या आर्थिक स्थितियों में अचानक परिवर्तन किसी कंपनी की कार्यशील पूंजी की स्थिति को प्रभावित कर सकता है।

कार्यशील पूंजी स्रोतों की व्याख्या

कार्यशील पूंजी के स्रोतों की दो मुख्य श्रेणियाँ हैं: आंतरिक और बाह्य।

आंतरिक स्रोत:

ये स्रोत कंपनी के अपने संचालन से उत्पन्न होते हैं और इसमें बाहरी उधारदाताओं से पैसे उधार लेना शामिल नहीं होता है। यहाँ कुछ प्रमुख आंतरिक स्रोत दिए गए हैं:

• वर्तमान परिसंपत्तियों का प्रबंधन: कंपनियाँ अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों का प्रभावी प्रबंधन करके कार्यशील पूंजी में सुधार कर सकती हैं। इसमें शामिल हो सकते हैं:
• इन्वेंटरी स्तर का अनुकूलन: अतिरिक्त इन्वेंट्री को कम करने से नकदी उपलब्ध होती है जिसका उपयोग अन्य प्रयोजनों के लिए किया जा सकता है।
• प्राप्य खातों को कुशलतापूर्वक एकत्रित करना: बकाया का तेजी से संग्रह payग्राहकों से अच्छी प्रतिक्रिया मिलने से नकदी प्रवाह में सुधार होता है।
• वार्ता Payआपूर्तिकर्ताओं के साथ शर्तें: लंबे समय तक बातचीत payआपूर्तिकर्ताओं के साथ आपसी सहमति से कंपनी को बिलों के भुगतान से पहले नकदी उत्पन्न करने के लिए अधिक समय मिल सकता है।
• वर्तमान देनदारियों का प्रबंधन: कंपनियां अपनी वर्तमान देनदारियों का रणनीतिक प्रबंधन करके भी कार्यशील पूंजी में सुधार कर सकती हैं:
• व्यय स्थगित करना: गैर-जरूरी खर्चों को टालने से नकदी प्रवाह में अस्थायी रूप से सुधार हो सकता है।
• वार्ता Payविक्रेताओं के साथ शर्तें: बेहतर बातचीत payविक्रेताओं के साथ भुगतान की शर्तें (जैसे विस्तारित समय सीमा) अल्पावधि में नकदी मुक्त कर सकती हैं।

बाहरी स्रोत:

इन स्रोतों में बाहरी ऋणदाताओं या निवेशकों से वित्तपोषण प्राप्त करना शामिल है। कार्यशील पूंजी के कुछ सामान्य बाहरी स्रोत इस प्रकार हैं:

• अल्पावधि ऋण: बैंक और अन्य वित्तीय संस्थाएं अस्थायी नकदी प्रवाह अंतराल को पाटने के लिए विभिन्न अल्पकालिक ऋण विकल्प प्रदान करती हैं।
• क्रेडिट की लाइनें: ऋण-रेखा वित्तपोषण का एक लचीला स्रोत प्रदान करती है, जिसका उपयोग कंपनी आवश्यकतानुसार, पूर्व-स्वीकृत सीमा तक कर सकती है।
• खाते Payसक्षम वित्तपोषण: इसमें तुरंत नकदी के बदले में किसी तीसरे पक्ष की कंपनी को छूट पर बिल बेचना शामिल है।
• व्यापारिक उधार: आपूर्तिकर्ता ऋण शर्तों की पेशकश कर सकते हैं, जिससे कंपनियों को सामान खरीदने और बेचने में सुविधा होगी। pay बाद में उनके लिए। यह अनिवार्य रूप से कंपनी के payयह अल्पकालिक अवधि में नकदी मुक्त करता है। हालांकि, देरी से बचने के लिए व्यापार ऋण का सावधानीपूर्वक प्रबंधन करना महत्वपूर्ण है। payइससे लागत में वृद्धि और आपूर्तिकर्ता संबंधों को संभावित नुकसान हो सकता है।
• फैक्टरिंग: खातों के समान payसक्षम वित्तपोषण, फैक्टरिंग में किसी तीसरे पक्ष की कंपनी को चालान बेचना शामिल है। हालांकि, फैक्टरिंग के साथ, कंपनी को आम तौर पर चालान मूल्य का एक हिस्सा पहले ही मिल जाता है, शेष राशि का भुगतान ग्राहक द्वारा चालान का निपटान करने के बाद किया जाता है।

विशेष ध्यान

• चालू धनराशि का प्रबंधन: कंपनियां इन्वेंट्री के स्तर को अनुकूलित करके, बेहतर बातचीत करके अपनी कार्यशील पूंजी का सक्रिय रूप से प्रबंधन कर सकती हैं payआपूर्तिकर्ताओं के साथ शर्तों का पालन करना, तथा बकाया प्राप्तियों को कुशलतापूर्वक एकत्रित करना।
• पूर्वानुमान: व्यवसाय अनुमानित बिक्री, विनिर्माण और परिचालन गतिविधियों के आधार पर भविष्य की कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं का पूर्वानुमान लगा सकते हैं।
• उच्च कार्यशील पूंजी: हालांकि सकारात्मक कार्यशील पूंजी आम तौर पर अच्छी होती है, लेकिन अत्यधिक उच्च स्तर अकुशल इन्वेंट्री प्रबंधन या चूके हुए निवेश अवसरों का संकेत हो सकता है।

कार्यशील पूंजी की गणना

कार्यशील पूंजी को कार्यशील पूंजी के उदाहरणों से सबसे अच्छी तरह समझा जा सकता है।

मुंबई स्थित एक प्रसिद्ध कपड़ा निर्माता कंपनी इमेजिन एक्सवाईजेड लिमिटेड। अपने दैनिक कार्यों को सुचारू रूप से चलाने के लिए, इसे अपनी कार्यशील पूंजी का प्रभावी ढंग से प्रबंधन करने की आवश्यकता है। कार्यशील पूंजी से तात्पर्य किसी कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों और उसकी वर्तमान देनदारियों के बीच के अंतर से है।

वर्तमान संपत्ति: ये ऐसे संसाधन हैं जिन्हें एक साल के भीतर नकदी में बदला जा सकता है। XYZ लिमिटेड के लिए, इसमें ये शामिल हो सकते हैं:

• हाथ में नकदी और बैंक खातों में नकदी
• कच्चे माल और तैयार वस्त्रों की सूची
• प्राप्य खाते (उन ग्राहकों द्वारा बकाया राशि जिन्होंने अभी तक भुगतान नहीं किया है)

वर्तमान देनदारियां: ये वे ऋण हैं जो कंपनी पर बकाया हैं और उन्हें चुकाना होगा। pay एक वर्ष के भीतर। XYZ लिमिटेड के लिए, इसमें शामिल हो सकते हैं:

• खाते payसक्षम (सामग्री के लिए आपूर्तिकर्ताओं को देय धन)
• अल्पावधि ऋण
• मजदूरी payकर्मचारियों के लिए सक्षम
• आगामी कर payबयान

मान लीजिए कि XYZ लिमिटेड के पास ₹7 करोड़ (₹70,000,000) की चालू परिसंपत्तियाँ और ₹5 करोड़ (₹50,000,000) की चालू देनदारियाँ हैं। कार्यशील पूंजी सूत्र का उपयोग करते हुए:

कार्यशील पूंजी = वर्तमान परिसंपत्तियाँ - वर्तमान देनदारियाँ

कार्यशील पूंजी = ₹7 करोड़ - ₹5 करोड़ = ₹2 करोड़

इसलिए, XYZ लिमिटेड के पास ₹2 करोड़ की सकारात्मक कार्यशील पूंजी है। यह एक स्वस्थ अल्पकालिक वित्तीय स्थिति को दर्शाता है। उनके पास अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने और अपने व्यवसाय को सुचारू रूप से चलाने के लिए पर्याप्त चालू संपत्ति है। वे इस कार्यशील पूंजी का उपयोग नई इन्वेंट्री, मार्केटिंग पहलों में निवेश करने या यहां तक ​​कि अपने संचालन का विस्तार करने के लिए भी कर सकते हैं।

निष्कर्ष

कार्यशील पूंजी एक महत्वपूर्ण वित्तीय मीट्रिक है जो किसी कंपनी की अल्पकालिक वित्तीय परिदृश्य को नेविगेट करने की क्षमता को दर्शाती है। कार्यशील पूंजी को समझकर और प्रभावी ढंग से प्रबंधित करके, व्यवसाय सुचारू संचालन सुनिश्चित कर सकते हैं, सॉल्वेंसी बनाए रख सकते हैं और भविष्य के विकास को बढ़ावा दे सकते हैं।

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