वित्तीय मॉडल: अर्थ, प्रकार और उदाहरण

गणितीय रूप से हम 4 पर कैसे पहुँचते हैं? 2 गुणा 2, 2+2, 4 गुणा 1, 3+1, और 1 गुणा 4। यहाँ हम यह कह सकते हैं कि आप एक निष्कर्ष पर पहुँचने के लिए कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं। इसी तरह, जब आप निवेश का निर्णय लेते हैं तो व्यवसाय की वृद्धि को ट्रैक करने और दर्शाने के लिए कई प्रक्रियाएँ या उपकरण होते हैं। ऐसे उपकरण या प्रक्रियाओं को वित्तीय मॉडलिंग के रूप में जाना जाता है। वित्तीय मॉडलिंग की मूल बातें क्या हैं, और वित्तीय मॉडल कैसे बनाया जाता है? आइए वित्तीय मॉडलिंग के उदाहरणों की मदद से समझते हैं।

वित्तीय मॉडलिंग क्या है?

वित्तीय मॉडलिंग किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का गणितीय चित्र बनाना है। इसमें पिछले डेटा और कुछ मान्यताओं का उपयोग करके भविष्य के प्रदर्शन के लिए विस्तृत अनुमान लगाना शामिल है। ये मॉडल व्यवसायों को यह मूल्यांकन करके बेहतर निर्णय लेने में मदद करते हैं कि विभिन्न परिदृश्य उनके वित्त को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।

वित्तीय मॉडल विभिन्न परिस्थितियों में व्यवसाय के प्रदर्शन का अनुकरण करता है। इसमें आय विवरण, बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह विवरण जैसे वित्तीय विवरण शामिल हैं जो इनपुट मान्यताओं के आधार पर स्वचालित रूप से लिंक और अपडेट किए जाते हैं। यह मॉडल को विभिन्न व्यावसायिक रणनीतियों के परिणामों का आकलन करने के लिए एक मूल्यवान उपकरण बनाता है। इन मॉडलों का उपयोग निम्नलिखित उद्देश्यों के लिए किया जाता है: 

• सामरिक योजनावित्तीय मॉडल रणनीतिक योजना में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वे प्रबंधन को विभिन्न निर्णयों के वित्तीय परिणामों की भविष्यवाणी करने में मदद करते हैं, जिससे व्यवसाय की दिशा तय होती है।
• बजट और पूर्वानुमानबजट बनाने में, ये मॉडल राजस्व, व्यय और नकदी प्रवाह का अनुमान लगाकर यथार्थवादी वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने में मदद करते हैं। वे चुनौतियों और अवसरों का पूर्वानुमान लगाने में भी मदद करते हैं।
• मूल्यांकन: वित्तीय मॉडल का उपयोग अक्सर किसी व्यवसाय की बिक्री, अधिग्रहण या निवेश के लिए मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) इस क्षेत्र में विश्लेषण एक सामान्य विधि है।
• निवेश विश्लेषण: निवेशक संभावित निवेशों का मूल्यांकन करने के लिए इन मॉडलों का उपयोग करते हैं। भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाकर, वे जोखिम और रिटर्न का आकलन कर सकते हैं।
• विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए)एम एंड ए लेनदेन के दौरान, मॉडल विलय या अधिग्रहण के वित्तीय प्रभावों का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं, तथा सौदे की व्यवहार्यता दर्शाते हैं।
• जोखिम प्रबंधन: वित्तीय मॉडल संवेदनशीलता विश्लेषण और परिदृश्य नियोजन के माध्यम से वित्तीय जोखिमों का आकलन करते हैं।
• संसाधनों का आवंटन: वे वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विभिन्न परिदृश्यों का विश्लेषण करके संसाधनों के उपयोग को अनुकूलित करने में कंपनियों की मदद करते हैं।
• निष्पादन की निगरानी: वित्तीय मॉडल वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करने और सुधार के क्षेत्रों की पहचान करने के लिए बेंचमार्क के रूप में काम करते हैं।
• हितधारकों के साथ संचार: ये मॉडल निवेशकों और प्रबंधन जैसे हितधारकों के समक्ष जटिल वित्तीय डेटा को स्पष्ट रूप से प्रस्तुत करते हैं।
• परिद्रश्य विश्लेषण: वित्तीय मॉडल व्यवसायों को विभिन्न परिणामों का पता लगाने, अनिश्चितताओं के लिए तैयार रहने और आकस्मिक योजना बनाने में मदद करते हैं।

वित्तीय मॉडल के घटक क्या हैं:

• ऐतिहासिक डेटावित्तीय मॉडल ऐतिहासिक डेटा के विश्लेषण से शुरू होते हैं, जिसमें आय विवरण, वित्तीय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण शामिल हैं।
• मान्यताओंउपयोगकर्ता भविष्य की आर्थिक स्थितियों, बाजार के रुझान और कॉर्पोरेट प्रदर्शन का अनुमान लगाते हैं, जो मॉडल के अनुमानों का आधार बनता है।
• राजस्व अनुमान: मॉडल बिक्री वृद्धि, मूल्य निर्धारण रणनीतियों और बाजार हिस्सेदारी के आधार पर भविष्य की कमाई का पूर्वानुमान लगाते हैं।
• व्यय अनुमानपरिचालन लागत, पूंजीगत व्यय और अन्य वित्तीय दायित्वों को ध्यान में रखकर भविष्य के खर्चों का अनुमान लगाया जाता है।
• नकदी प्रवाह विश्लेषण: नकदी प्रवाह से पता चलता है कि व्यवसाय कितनी नकदी उत्पन्न करता है या उपयोग करता है, परिचालन, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह का मूल्यांकन करता है।

वित्तीय मॉडल के प्रकार:

1. 3-स्टेटमेंट मॉडल

3-स्टेटमेंट मॉडल एक लोकप्रिय वित्तीय उपकरण है जिसका उपयोग व्यवसाय अपने वित्तीय भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए करते हैं। जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, यह मॉडल तीन प्रमुख वित्तीय विवरणों का पूर्वानुमान लगाता है: आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट, आमतौर पर 5 से 10 वर्षों के लिए। यह विश्लेषकों को सूचित निर्णय लेने के लिए वित्तीय डेटा और अनुपात (तरलता और लाभप्रदता अनुपात) का अध्ययन करने में मदद करता है। 

इस कथन को बनाने के लिए आपको यह करना होगा 

• पिछली वित्तीय जानकारी के साथ इनपुट करें।
• भावी राजस्व, व्यय और पूंजीगत व्यय का अनुमान लगाएं।
• राजस्व निर्माण, लागत, मूल्यह्रास और ऋण के लिए अनुसूचियां बनाएं और विस्तृत शीट विकसित करें।
• इन अनुसूचियों को वित्तीय विवरणों से जोड़ें, जिससे विश्लेषण के लिए एक एकीकृत मॉडल तैयार हो सके।

3-स्टेटमेंट मॉडल का निर्माण या उपयोग कौन करता है?

• वित्तीय विश्लेषक: किसी कंपनी के वित्तीय भविष्य का पूर्वानुमान लगाने के लिए।
• उद्यमी: योजना बनाना और अपने विचार प्रस्तुत करना।
• निवेशक: सूचित निवेश विकल्प चुनने के लिए।
• परियोजना प्रबंधक: परियोजना के वित्त का आकलन करने के लिए।

2. तुलनीय कंपनी विश्लेषण

तुलनीय कंपनी विश्लेषण (CCA) मॉडल एक ही उद्योग में समान सार्वजनिक कंपनियों के साथ इसके प्रदर्शन की तुलना करके किसी कंपनी के मूल्य का आकलन करता है। यह दृष्टिकोण इस बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है कि एक लक्षित कंपनी अपने साथियों के मुकाबले कैसा प्रदर्शन करती है।

सीसीए मॉडल बनाने के लिए:

• स्प्रेडशीट मॉडल बनाएं: लक्ष्य कंपनी और तुलनीय फर्मों के लिए वित्तीय डेटा शामिल करें।
• वित्तीय डेटा इनपुट करें: लक्ष्य और समकक्ष दोनों कंपनियों के लिए व्यापक ऐतिहासिक वित्तीय विवरण एकत्र करें।
• प्रमुख अनुपातों की गणना करें: वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करने के लिए मूल्य-से-आय (पी/ई) और उद्यम मूल्य-से-ईबीआईटीडीए (ईवी/ईबीआईटीडीए) जैसे मैट्रिक्स का विश्लेषण करें।
• परिणामों की व्याख्या करें: लक्ष्य कंपनी की मूल्यांकन सीमा का अनुमान लगाने के लिए इन अनुपातों की तुलना समान फर्मों के साथ करें

विभिन्न पेशेवर अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए सीसीए का उपयोग करते हैं-

• वित्तीय विश्लेषक: सहकर्मी मैट्रिक्स के आधार पर लक्ष्य कंपनी के मूल्यांकन के लिए।
• निवेश बैंकर: आईपीओ, विलय और अधिग्रहण का मूल्य निर्धारण करना।
• मूल्यांकन पेशेवर: उद्योग समकक्षों के संबंध में किसी कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाना।

3. डिस्काउंटेड कैश फ्लो (डीसीएफ) मॉडल

डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल किसी निवेश के आंतरिक मूल्य की गणना करता है, जिससे उसका वास्तविक मूल्य पता चलता है। स्टॉक के लिए, यह आंतरिक मूल्य उचित शेयर मूल्य को दर्शाता है। मौजूदा बाजार मूल्यों से इसकी तुलना करके, निवेशक देख सकते हैं कि किसी परिसंपत्ति का मूल्यांकन कम है या अधिक। संवेदनशीलता विश्लेषण विश्लेषकों को यह जांचने की अनुमति देता है कि भारित औसत पूंजी लागत (WACC) या विकास दर जैसी मान्यताओं में परिवर्तन, मूल्यांकन को कैसे प्रभावित करते हैं।

डीसीएफ मॉडल का निर्माण:

• भावी नकदी प्रवाह का अनुमान लगाएं – एक निर्धारित अवधि में निवेश के नकदी प्रवाह का अनुमान लगाएं।
• टर्मिनल मूल्य की गणना करें - प्रक्षेपण अवधि से परे मूल्य निर्धारित करें।
• छूट दर (WACC) निर्धारित करें - भविष्य के नकदी प्रवाह और टर्मिनल मूल्य को वर्तमान मूल्य पर लाने के लिए इसका उपयोग करें।

इस गणना से स्टॉक का उचित आंतरिक मूल्य या शेयर मूल्य पता चल जाएगा।

पेशेवर लोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए DCF मॉडल का उपयोग करते हैं। वित्तीय विश्लेषक इसका उपयोग व्यावसायिक निवेशों के उद्यम, इक्विटी और आंतरिक मूल्यों का पता लगाने के लिए करते हैं। मूल्यांकन विशेषज्ञ व्यवसायों या परिसंपत्तियों के लिए उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए इसका उपयोग करते हैं। निवेशक DCF का लाभ यह मूल्यांकन करने के लिए उठाते हैं कि किसी विशिष्ट स्टॉक में निवेश करना बुद्धिमानी है या नहीं। उद्यमी और व्यवसाय के मालिक अपनी कंपनी के भविष्य के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए रणनीति बनाने के लिए DCF मॉडल बनाते हैं।

विलय (एम एंड ए) मॉडल

निवेश बैंकों के विश्लेषक संभावित विलय या अधिग्रहण के वित्तीय निहितार्थों को समझने के लिए विलय मॉडल बनाते हैं। यह मॉडल M&A सौदे के विभिन्न पहलुओं का आकलन करने में मदद करता है, जिसमें ताकत, मूल्यांकन समायोजन, वित्तपोषण संरचनाएं और लेनदेन के बाद की वित्तीय स्थिति शामिल है।

मॉडल बनाने के लिए, आपको अधिग्रहण करने वाली और लक्षित कंपनियों दोनों से ऐतिहासिक वित्तीय डेटा एकत्र करने की आवश्यकता है। इसके बाद, उनके भविष्य के वित्तीय विवरणों को प्रोजेक्ट करें और उन्हें संयोजित करें। प्रति शेयर आय (ईपीएस) पर प्रभाव का मूल्यांकन करने और ऋण अनुपात का आकलन करने के लिए अभिवृद्धि/कमजोर विश्लेषण करें।

निवेश बैंकर संभावित विलय या अधिग्रहण का विश्लेषण करने के लिए M&A मॉडल बनाते हैं। निजी इक्विटी विश्लेषक किसी व्यवसाय को प्राप्त करने की व्यवहार्यता और संभावित रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए इन मॉडलों का उपयोग करते हैं। विलय या अधिग्रहण को अंतिम रूप देने से पहले उचित परिश्रम करने वाली टीमें फर्म के वित्तीय विवरणों की जांच करती हैं। 

मिसाल लेनदेन विश्लेषण

पूर्ववर्ती लेनदेन विश्लेषण (PTA) समान लेनदेन में भुगतान की गई पिछली कीमतों का विश्लेषण करके किसी व्यवसाय के लिए उचित मूल्य निर्धारित करने में मदद करता है। यह विधि किसी लक्षित कंपनी के उचित मूल्य के बारे में जानकारी देती है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक छोटा रेस्तरां खरीदने पर विचार कर रहे हैं, तो आप इन चरणों का पालन कर सकते हैं:

• तुलनीय लेन-देन की पहचान करें - आकार, स्थान और भोजन के आधार पर समान रेस्तराँ के पिछले सौदों पर शोध करें। उदाहरण के लिए, अपने क्षेत्र में हाल ही में खरीदे गए तीन रेस्तराँ खोजें।
• वैल्यूएशन मल्टीपल्स चुनें - तुलना के लिए वित्तीय अनुपात चुनें, जैसे कि एंटरप्राइज़ वैल्यू-टू-रेवेन्यू (EV/रेवेन्यू) या प्राइस-टू-अर्निंग (P/E)। आइए EV/रेवेन्यू चुनें।
• गुणकों की गणना करें - प्रत्येक लेनदेन के लिए, उद्यम मूल्य (खरीद मूल्य + ऋण) को राजस्व से विभाजित करके EV/राजस्व गुणक की गणना करें। मान लीजिए कि गुणक 0.8, 1.0 और 1.2 हैं।
• बेंचमार्क मल्टीपल निर्धारित करें - औसत मल्टीपल की गणना करें, जो (0.8 + 1.0 + 1.2) / 3 = 1.0 है।
• रेस्टोरेंट के मूल्य का अनुमान लगाएँ - राजस्व को बेंचमार्क से गुणा करें। यदि राजस्व 50,00,000 रुपये है, तो मूल्य अनुमान 50,00,000 रुपये है

हालाँकि, पूर्ववर्ती लेनदेन विश्लेषण में दो बड़ी कमियाँ हैं। 

1. सीमित तिथि पर विचार: आप केवल हाल ही के लेन-देन को ही शामिल कर सकते हैं क्योंकि लेन-देन का माहौल ऑफ़र मूल्य मूल्यांकन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। उदाहरण के लिए, डॉटकॉम बबल के दौरान भुगतान किए गए गुणकों की तुलना तकनीकी पतन के बाद के भुगतानों से करना सटीक नहीं होगा। 
2. सीमित डेटा उपलब्धता: कई मामलों में, अधिग्रहणकर्ता को खरीद मूल्य का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं होती है। इसका मतलब यह है कि विश्लेषक अक्सर मोटे अनुमानों पर भरोसा करते हैं, खासकर जब निजी कंपनियों के साथ काम करते हैं।

एलबीओ मॉडल

लीवरेज्ड बायआउट (LBO) मॉडल यह मूल्यांकन करता है कि क्या ऋण द्वारा वित्तपोषित कंपनी की खरीद लाभदायक होगी। यह ऋण को कवर करने और रिटर्न देने वाले भविष्य के नकदी प्रवाह के इर्द-गिर्द बना है। यहाँ बताया गया है कि यह कैसे काम करता है:

• वित्तीय विवरण तैयार करना और पूंजी संरचना का निर्धारण करना।
• निकास मूल्यों का अनुमान लगाने के लिए EBITDA गुणकों का उपयोग करके वित्तपोषण विवरण स्थापित करें।
• आंतरिक रिटर्न दर (आईआरआर) और इक्विटी मल्टीपल जैसे मेट्रिक्स की गणना करें।

संवेदनशीलता विश्लेषण यह मूल्यांकन करते हैं कि मान्यताओं में परिवर्तन मॉडल को कैसे प्रभावित करते हैं। निजी इक्विटी विश्लेषक लाभप्रदता का आकलन करने के लिए LBO मॉडल का उपयोग करते हैं, जबकि निवेश पेशेवर वित्तीय व्यवहार्यता का आकलन करते हैं। वित्तीय सलाहकार संभावित रिटर्न और जोखिमों पर ग्राहकों को सलाह देने के लिए मॉडल का उपयोग करते हैं। 

मुख्य इनपुट में अधिग्रहण मूल्य, ऋण संरचना, परिचालन अनुमान और EBITDA या EBIT पर आधारित मूल्यांकन गुणक शामिल हैं। मॉडल इक्विटी रिटर्न, IRR और ऋण प्रतिफल उत्पन्न करता हैpayलाभप्रदता और जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए अनुसूची तैयार करना।

आईपीओ मॉडल

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) मॉडल निजी कंपनियों को सार्वजनिक होने से पहले एक इष्टतम प्रस्ताव मूल्य निर्धारित करने में मदद करता है। यह मॉडल कंपनी के मूल्यांकन का मूल्यांकन करता है और जांचता है कि आईपीओ उसके वित्त को कैसे प्रभावित करेगा। यहाँ इसकी संरचना का विवरण दिया गया है:

• वित्तीय आंकड़े एकत्र करें और भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाएं।
• अंडरराइटिंग शुल्क, शेयर मूल्य, पेशकश का आकार, निवेशक मांग और आईपीओ के बाद होने वाले परिवर्तनों को ध्यान में रखें।

निवेश बैंकर आईपीओ मॉडल का उपयोग योजना बनाने और पेशकश की कीमत तय करने के लिए करते हैं, जबकि मूल्यांकन विशेषज्ञ यह सुनिश्चित करते हैं कि पेशकश उद्योग मानकों और बाजार के रुझानों के अनुरूप हो। परामर्श फर्म आईपीओ-तैयार कंपनियों को सलाह देने के लिए इन मॉडलों का निर्माण करती हैं।

प्रमुख इनपुट में शामिल हैं:

• ऐतिहासिक वित्तीय स्थिति
• बाजार की स्थितियां
• उद्योग प्रवृत्तियों
• प्रस्ताव का आकार और अपेक्षित शेयर मूल्य

यह मॉडल अनुमानित वित्तीय प्रदर्शन, संभावित मूल्यांकन सीमा, बाजार पूंजीकरण और अनुमानित शेयर मूल्य का विवरण देता है।

भागों का योग मॉडल

योग का भाग (एसओपी) मॉडल प्रत्येक व्यवसाय खंड का अलग-अलग मूल्यांकन करता है, जो विविध संचालन वाली कंपनियों के लिए कुल मूल्यांकन प्रदान करता है। यह मॉडल विशेष रूप से कई उद्योगों या विभिन्न प्रभागों वाले व्यवसायों के लिए उपयोगी है।

एसओपी मॉडल बनाने के लिए:

• प्रत्येक खंड के लिए वित्तीय डेटा और प्रदर्शन मीट्रिक्स एकत्र करें।
• प्रत्येक प्रभाग के लिए भावी नकदी प्रवाह या आय का अनुमान लगाएं।
• प्रत्येक खंड के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए उपयुक्त मूल्यांकन पद्धति लागू करें।
• इन मूल्यों को मिलाकर कंपनी का कुल मूल्यांकन प्राप्त करें।

वित्तीय विश्लेषक किसी कंपनी के अलग-अलग हिस्सों को समझने के लिए एसओपी मॉडल का इस्तेमाल करते हैं। निवेश बैंकर स्पिन-ऑफ, विलय या विनिवेश का मार्गदर्शन करने के लिए उन पर भरोसा करते हैं, जबकि कॉर्पोरेट वित्त दल व्यावसायिक इकाइयों के बारे में रणनीतिक निर्णय लेने के लिए उनका उपयोग करते हैं। निजी इक्विटी फर्म निकास के दौरान विभिन्न पोर्टफोलियो कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए एसओपी मॉडल लागू करती हैं।

बजट और पूर्वानुमान वित्त मॉडल

बजट और पूर्वानुमान मॉडल व्यवसायों को वित्तीय प्रदर्शन की योजना बनाने, संसाधन आवंटन का समर्थन करने और एक निश्चित अवधि में रणनीतिक निर्णय लेने में मदद करता है। यहां बताया गया है कि आप इसे कैसे बना सकते हैं:

• ऐतिहासिक डेटा, राजस्व और व्यय अनुमान, विकास धारणाएं और लागत अनुमान के साथ एक स्प्रेडशीट स्थापित करें।
• भविष्य की वित्तीय स्थिति की गणना के लिए सूत्रों का उपयोग करें, जिससे प्रदर्शन अंतर के आधार पर समायोजन संभव हो सके।

वित्तीय विश्लेषक कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने और रणनीति बनाने के लिए इस मॉडल का लाभ उठाते हैं। वित्त प्रबंधक संसाधनों को आवंटित करने और वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इस पर भरोसा करते हैं, जबकि व्यवसाय योजनाकार कंपनी के लक्ष्यों के साथ योजनाओं को संरेखित करते हैं।

इस मॉडल के लिए प्रमुख इनपुट में ऐतिहासिक वित्तीय डेटा, परिचालन और निवेश से संबंधित लागत अनुमान, तथा राजस्व अनुमान जैसी विकास धारणाएं शामिल हैं।  यह मॉडल अनुमानित राजस्व और व्यय का बजट, वित्तीय पूर्वानुमान (व्यापार का पूर्वानुमान), और पूर्वानुमानों की वास्तविक परिणामों से तुलना करने तथा सुधार के क्षेत्रों की पहचान करने के लिए विचरण विश्लेषण। 

विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल

विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत, अस्थिरता और समाप्ति तक के समय जैसे कारकों का विश्लेषण करके स्टॉक विकल्प और डेरिवेटिव जैसे वित्तीय विकल्पों के मूल्य और जोखिम का अनुमान लगाते हैं।

मॉडल बनाने के लिए:

- वर्तमान परिसंपत्ति मूल्य, स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति समय, निहित अस्थिरता और जोखिम-मुक्त दर सहित आवश्यक डेटा एकत्र करें।

- विकल्प का मूल्य निर्धारित करने के लिए इन्हें मॉडल में इनपुट करें।

- विकल्प ग्रीक्स - डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा और रो - की गणना करें ताकि यह आकलन किया जा सके कि बाजार चर में परिवर्तन मूल्य को कैसे प्रभावित करते हैं।

ट्रेडर्स और निवेशक रणनीतिक निर्णयों के लिए इन मॉडलों का उपयोग करते हैं, जबकि निवेश बैंकों और हेज फंडों के विश्लेषक विकल्पों का मूल्यांकन करते हैं। डेरिवेटिव और जोखिम प्रबंधन विशेषज्ञ जटिल विकल्पों में जोखिमों के प्रबंधन के लिए इन पर भरोसा करते हैं।

प्रमुख आउटपुट में विकल्प का मूल्य और ग्रीक्स शामिल हैं, जो मूल्य और अस्थिरता परिवर्तनों के प्रति संवेदनशीलता के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं।

सही वित्तीय मॉडल का चयन कैसे करें?

विश्लेषण के लिए सही वित्तीय मॉडल चुनने हेतु निम्नलिखित कारकों पर विचार करें:

• उद्देश्य और गुंजाइश:

अपने वित्तीय मॉडल के उद्देश्य और दायरे को परिभाषित करके शुरू करें। आप किन सवालों के जवाब देने की कोशिश कर रहे हैं? मुख्य चर और चालकों की पहचान करें जो आपके विश्लेषण को प्रभावित करेंगे। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी नए उत्पाद लॉन्च का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो आपको एक विशिष्ट अवधि में बिक्री, लागत और लाभप्रदता का पूर्वानुमान लगाना होगा। लेकिन, यदि आप विलय या अधिग्रहण का आकलन कर रहे हैं, तो आपके मॉडल को मूल्यांकन, ताकत और वित्तपोषण विकल्पों की तुलना करनी चाहिए।

• डेटा उपलब्धता और गुणवत्ता:

अपने वित्तीय मॉडल के लिए डेटा की उपलब्धता और गुणवत्ता पर विचार करें। ऐतिहासिक वित्तीय, बाजार डेटा या उद्योग बेंचमार्क जैसे विश्वसनीय डेटा स्रोत अधिक विस्तृत और सटीक मॉडल की ओर ले जा सकते हैं। हालाँकि, यदि डेटा सीमित या अविश्वसनीय है, तो रूढ़िवादी अनुमानों के साथ एक सरलीकृत दृष्टिकोण आवश्यक हो सकता है।

• विस्तार और लचीलेपन का स्तर:

इस बारे में सोचें कि आपके मॉडल को कितना विस्तृत और लचीला होना चाहिए। यदि आप कई परिदृश्यों और संवेदनशीलताओं का विश्लेषण करने की योजना बनाते हैं, तो आपको समायोज्य इनपुट के साथ एक गतिशील मॉडल की आवश्यकता होगी। हालाँकि, यदि आप एक संक्षिप्त सारांश प्रस्तुत करना चाहते हैं, तो मुख्य आउटपुट पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक सुव्यवस्थित मॉडल अधिक उपयुक्त हो सकता है।

• समय और संसाधन:

अंत में, उपलब्ध समय और संसाधनों का आकलन करें। यदि आप सीमित समय सीमा के अंतर्गत काम कर रहे हैं तो एक सरल, कुशल मॉडल सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है। हालाँकि, अधिक समय और संसाधनों के साथ, आप उन्नत सुविधाओं के साथ एक जटिल, अनुकूलित मॉडल बना सकते हैं।

जमीनी स्तर

वित्तीय मॉडलिंग और मूल्यांकन क्या हैं और वित्तीय मॉडल के विभिन्न प्रकार क्या हैं, यह समझना पर्सनल और व्यावसायिक संदर्भों में प्रभावी निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। अपनी ज़रूरतों के लिए सही मॉडल चुनना और अपने वित्तीय मॉडलिंग कौशल में सुधार करना आपको निवेश के अवसरों का मूल्यांकन करने, विकास की योजना बनाने और दीर्घकालिक सफलता की ओर ले जाने वाले सूचित विकल्प बनाने में मदद कर सकता है। 

वित्तीय या निवेश मॉडल शक्तिशाली उपकरण हैं जो सही तरीके से उपयोग किए जाने पर मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकते हैं। वे रणनीतिक निर्णय लेने में मदद करते हैं और वित्त की जटिलताओं को समझने में आपकी मदद करते हैं। इसलिए, इन वित्तीय मॉडलिंग तकनीकों का पता लगाने और उनमें महारत हासिल करने के लिए समय निकालें। ऐसा करने से आपके वित्तीय विश्लेषण कौशल में वृद्धि होगी और आप हमेशा विकसित होने वाले वित्तीय परिदृश्य के अनुकूल होने के लिए बेहतर ढंग से तैयार होंगे।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रश्न 1. वित्तीय मॉडल बनाने के लिए किस उपकरण का उपयोग किया जाता है?

उत्तर: वित्तीय मॉडलिंग के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला टूल MS Excel है। जटिल गणनाओं और डेटा विश्लेषण को संभालने में इसकी क्षमताओं के लिए इसे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त है। इसके अतिरिक्त, आप अपने वित्तीय मॉडल के परिणामों को प्रभावी ढंग से प्रस्तुत करने के लिए MS PowerPoint का उपयोग कर सकते हैं।

प्रश्न 2. वित्तीय मॉडल को कैसे मान्य करें?

उत्तर: त्रुटियों को रोकने के लिए वित्तीय मॉडल अक्सर सत्यापन के लिए बाहरी पक्षों को भेजे जाते हैं। बैंक, वित्तीय संस्थान, परियोजना प्रमोटर और धन की मांग करने वाले निगम इस सत्यापन का अनुरोध कर सकते हैं। यह अंतिम उपयोगकर्ताओं को आश्वस्त करता है कि मॉडल की गणना और धारणाएँ सटीक हैं, जिससे विश्वसनीय परिणाम सुनिश्चित होते हैं।

प्रश्न 3. वित्तीय मॉडल में कौन सी जानकारी या प्रतिनिधित्व शामिल किया जाना चाहिए?

उत्तर: एक उपयोगी वित्तीय मॉडल बनाने के लिए जिसे समझना आसान हो, मान्यताओं और चालकों, आय विवरण, बैलेंस शीट और नकदी प्रवाह विवरण पर अनुभाग शामिल करें। इसके अलावा, सहायक अनुसूचियाँ, मूल्यांकन, संवेदनशीलता विश्लेषण और चार्ट और ग्राफ़ जैसे दृश्य सहायक उपकरण जोड़ें। ये घटक डेटा को स्पष्ट और प्रभावी ढंग से प्रस्तुत करने में मदद करते हैं।