व्यवसाय ऋण

स्टार्टअप में निवेश के जोखिम क्या हैं?

जोखिम कई रूप लेता है, लेकिन मोटे तौर पर इसे इस रूप में वर्गीकृत किया जाता है कि किसी परिणाम या निवेश का वास्तविक प्रतिफल, अपेक्षित परिणाम या प्रतिफल से भिन्न होने की कितनी संभावना होती है।

21 जून, 2024 16:22 भारतीय समयानुसार 54
What are The Risks of Investing in a Startup?

हम अक्सर अपनी पहली नौकरी शुरू करते ही अपने निवेश की योजना बनाना शुरू कर देते हैं। हम जिन पहले कुछ निवेश विकल्पों से शुरुआत करते हैं उनमें शेयर बाजार, म्यूचुअल फंड, टेन्योर डिपॉजिट, सोना और डेट इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं। हालाँकि, जब आप काफी मात्रा में धन इकट्ठा कर लेते हैं, तो आप स्टार्टअप में निवेश करने के बारे में भी सोच सकते हैं। 

सभी निवेशों में अलग-अलग स्तर का जोखिम होता है, और शुरुआती चरण के व्यवसायों में निवेश करना भी इससे अलग नहीं है। स्टार्टअप में निवेश करना रोमांचक और संभावित रूप से लाभदायक हो सकता है, लेकिन इसमें शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। क्यों? तुलनात्मक रूप से जोखिम की अधिक डिग्री के कारण। सबसे हालिया स्टार्टअप विफलता दर (2024) 90% है। इनमें से 10% पहले वर्ष में खुद को स्थापित करने में विफल रहते हैं, जबकि 70% अपने लॉन्च के दो से पांच साल के दौरान असफल रहते हैं। 

निवेश जोखिम की ऐसी प्रकृति आपके पैसे को निवेश करने से पहले संभावित नुकसानों को जानने के महत्व को उजागर करती है। स्टार्टअप में निवेश करने का प्राथमिक जोखिम यह है कि व्यवसाय विफल हो सकता है, लेकिन क्या यह एकमात्र जोखिम है जिस पर हमें ध्यान केंद्रित करना चाहिए और उसका विश्लेषण करना चाहिए? स्टार्टअप निवेश के अन्य जोखिम क्या हैं?

स्टार्टअप निवेश जोखिम:

स्टार्टअप निवेश में कई जोखिम हैं, जिनमें निम्नलिखित शामिल हैं-

1. बाजार जोखिम:

बाजार जोखिम से तात्पर्य इस संभावना से है कि स्टार्टअप का लक्षित बाजार उसके व्यवसाय मॉडल और मूल्य प्रस्ताव का समर्थन करने के लिए बहुत छोटा, प्रतिस्पर्धी या संतृप्त हो सकता है। इस जोखिम की पहचान करने के लिए, आपको व्यापक बाजार अनुसंधान और विश्लेषण करना चाहिए। इसमें बाजार के विभिन्न पहलुओं का अध्ययन करना शामिल है, जैसे कि इसका आकार, विकास, रुझान, ग्राहक खंड, दर्द बिंदु, ज़रूरतें, प्राथमिकताएँ और इच्छा payइसमें स्टार्टअप की ताकत, कमजोरियों, अवसरों और खतरों को समझने के लिए उसके प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले उसका बेंचमार्किंग करना भी शामिल है। अंत में, आपको स्टार्टअप के उत्पाद-बाजार के तालमेल को मान्य करना होगा, जो मापता है कि स्टार्टअप का समाधान एक बड़े और पहुंच योग्य बाजार के लिए वास्तविक और जरूरी समस्या को कितनी अच्छी तरह से संबोधित करता है।

2. टीम जोखिम:

टीम जोखिम मूल रूप से यह संभावना है कि किसी स्टार्टअप के संस्थापकों और कर्मचारियों में कंपनी की रणनीति और लक्ष्यों को सफलतापूर्वक निष्पादित करने के लिए आवश्यक कौशल, अनुभव, दृष्टि या रसायन विज्ञान की कमी हो सकती है। टीम जोखिम को पहचानने के लिए, आपको टीम की संरचना, विविधता, संस्कृति और गतिशीलता का मूल्यांकन करना चाहिए। संस्थापकों की पृष्ठभूमि, नेतृत्व शैली और प्रतिबद्धता के स्तर का आकलन करें और स्टार्टअप की भर्ती, प्रतिधारण और विकास प्रथाओं की जांच करें ताकि यह देखा जा सके कि वे इसके मूल्यों और उद्देश्यों के साथ संरेखित हैं या नहीं।

3. प्रौद्योगिकी जोखिम:

प्रौद्योगिकी जोखिम से तात्पर्य स्टार्टअप की प्रौद्योगिकी के अविश्वसनीय, अप्रचलित, असंगत या पेटेंट या कॉपीराइट का उल्लंघन करने की संभावना से है। प्रौद्योगिकी जोखिमों का आकलन करने के लिए बुनियादी ढांचे, उत्पाद प्रदर्शन और नवाचार पाइपलाइन की जांच करने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, उन्नत AI विकसित करने वाले स्टार्टअप के पास अविश्वसनीय प्रौद्योगिकी जोखिमों को कम करने के लिए मजबूत परीक्षण प्रोटोकॉल होने चाहिए। तकनीकी जोखिम की पहचान करने के लिए, आपको स्टार्टअप के प्रौद्योगिकी स्टैक, आर्किटेक्चर और बुनियादी ढांचे की समीक्षा करने की आवश्यकता है ताकि यह देखा जा सके कि वे उत्पाद विकास और वितरण का समर्थन कैसे करते हैं। आप स्टार्टअप की इनोवेशन पाइपलाइन, रोडमैप और फीडबैक लूप की भी जांच कर सकते हैं ताकि यह देखा जा सके कि यह बदलती ग्राहक जरूरतों और बाजार की स्थितियों के अनुकूल कैसे है। इसके अतिरिक्त, अपने प्रतिस्पर्धी लाभ की रक्षा के लिए स्टार्टअप के बौद्धिक संपदा अधिकारों, सुरक्षा और प्रवर्तन की जांच करें।

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4. तरलता जोखिम:

तरलता का मतलब है कि आप कितनी आसानी से किसी वित्तीय परिसंपत्ति को उसके मूल्य में बदलाव किए बिना नकदी में बदल सकते हैं। परिसंपत्तियों की तरलता अलग-अलग होती है; कुछ अन्य की तुलना में ज़्यादा तरल होती हैं। जब आप किसी स्टार्टअप में निवेश करते हैं, तो आपका पैसा कुछ समय के लिए वहीं रहता है। आप ऐसा नहीं कर सकते quickआप जब चाहें अपना निवेश वापस ले सकते हैं या परिसंपत्तियां बेच सकते हैं (इस मामले में, स्टार्टअप में आपकी हिस्सेदारी)।

5. वित्तीय जोखिम:

यह संभावना है कि किसी स्टार्टअप का वित्तीय प्रदर्शन खराब, असंगत या अस्थिर होगा। वित्तीय जोखिम की पहचान करने और उसे कम करने के लिए, आप स्टार्टअप के वित्तीय विवरणों, अनुमानों और मान्यताओं का विश्लेषण कर सकते हैं। निवेश करने से पहले इसके राजस्व मॉडल, लागत संरचना, नकदी प्रवाह और लाभप्रदता की जांच करना महत्वपूर्ण है। आप मूल्यांकन, कमजोर पड़ने और बाहर निकलने के विकल्पों पर उनके प्रभाव को समझने के लिए स्टार्टअप के फंडिंग इतिहास, स्रोतों और शर्तों का भी मूल्यांकन कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, धोखाधड़ी, त्रुटियों या कानूनी मुद्दों को रोकने या कम करने के लिए स्टार्टअप के वित्तीय नियंत्रण, शासन और अनुपालन की जांच करें। साथ ही, आप स्टार्टअप के वित्तीय मेट्रिक्स और अनुपातों की तुलना उसके साथियों और बेंचमार्क से कर सकते हैं ताकि इसकी विकास क्षमता और जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल का आकलन किया जा सके।

6. निष्पादन जोखिम:

निष्पादन जोखिम वह संभावना है कि स्टार्टअप की रणनीति, संचालन या प्रक्रियाएँ त्रुटिपूर्ण या अक्षम हो सकती हैं। निष्पादन जोखिम को पहचानने के लिए, स्टार्टअप के विज़न, मिशन और लक्ष्यों को समझें और जानें कि ये उसके निर्णयों को कैसे निर्देशित करते हैं। इसके लिए, आप स्टार्टअप के संचालन, प्रक्रियाओं और प्रणालियों का निरीक्षण करके देख सकते हैं कि क्या वे संसाधनों, उत्पादकता और गुणवत्ता का अनुकूलन करते हैं। आप स्टार्टअप के प्रदर्शन, परिणामों और प्रभाव को भी माप सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे प्रमुख प्रदर्शन संकेतकों और मील के पत्थरों के साथ संरेखित हैं।

7. बाजार फिट जोखिम:

यह बाजार जोखिम से अलग है। बाजार जोखिम बाजार संतृप्ति और विकास की संभावना पर केंद्रित है, जबकि बाजार फिट जोखिम इस बात से संबंधित है कि पेश किया गया उत्पाद बाजार की मांग और प्रवृत्ति के अनुरूप है या नहीं। बाजार फिट जोखिम तब होता है जब किसी स्टार्टअप का समाधान बाजार की मांग, वरीयताओं या प्रवृत्तियों से मेल नहीं खाता। इस जोखिम की पहचान करने के लिए, आप ग्राहक प्रतिक्रिया, प्रतिधारण और वफादारी की निगरानी कर सकते हैं ताकि यह देखा जा सके कि स्टार्टअप मूल्य और संतुष्टि प्रदान करता है या नहीं। स्टार्टअप द्वारा अपने बाजार अवसरों को हासिल करने और बढ़ाने की पुष्टि करने के लिए बाजार हिस्सेदारी, पैठ और विस्तार को ट्रैक करने का प्रयास करें।

8. स्वामित्व कमजोर पड़ने का जोखिम:

जब स्टार्टअप अधिक पूंजी जुटाते हैं, तो स्वामित्व का कमजोर होना कंपनी में आपकी हिस्सेदारी के लिए जोखिम पैदा करता है। ऐसा तब होता है जब कंपनी अधिक शेयर जारी करती है, जिसका असर मौजूदा शेयरधारकों पर पड़ता है जो इन नए शेयरों को नहीं खरीदते हैं। यह कमजोर होना उनके आनुपातिक स्वामित्व को कम करता है, जिससे उनके वोटिंग अधिकार, लाभांश और समग्र हिस्सेदारी मूल्य प्रभावित होते हैं। नए निवेशक आमतौर पर शुरुआती निवेशकों की तुलना में बड़ा स्वामित्व हिस्सा चाहते हैं, जिससे मूल निवेशकों का स्वामित्व और भी कम हो जाता है और उनके निवेश रिटर्न कम हो जाते हैं। इसलिए, यदि आप शुरुआती निवेशक हैं, तो यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि कंपनी की वृद्धि भी आपकी हिस्सेदारी को कम कर सकती है।

9. विविधीकरण जोखिम:

स्टार्टअप निवेश में बहुत ज़्यादा जोखिम होता है, इसलिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना बहुत ज़रूरी है। हालाँकि, शुरुआती चरण के व्यवसायों का एक अलग पोर्टफोलियो बनाना महंगा और मुश्किल है। इसलिए, अगर एक स्टार्टअप विफल हो जाता है, तो यह आपके पूरे निवेश को काफ़ी हद तक प्रभावित कर सकता है। एक शेयरधारक के तौर पर, यह ज़रूरी है कि आप अपने चुने हुए निवेश के तरीकों को अपने समग्र वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करें और उसी के अनुसार स्टार्टअप में निवेश करें। 

इसमें शामिल जोखिमों के बावजूद, स्टार्टअप निवेश सबसे अधिक फायदेमंद प्रयासों में से एक है। हालाँकि, उचित परिश्रम पूरा करने, हर जोखिम की भयावहता का विश्लेषण करने, कंपनियों को शॉर्टलिस्ट करने और अंत में व्यवसाय में निवेश करने के बाद, यह आपके निवेश की निगरानी करने और अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए लंबी अवधि के लिए निवेशित रहने का समय है। विकास या विस्तार के चरणों के दौरान उत्पन्न होने वाले किसी भी संभावित जोखिम को कम करने के लिए स्टार्टअप के अपडेट, रणनीति में सुधार और चर्चा मंचों से जुड़े रहें। याद रखें, कोई भी निवेश जोखिम-मुक्त नहीं होता है, लेकिन उचित परिश्रम और विविधीकरण स्टार्टअप निवेश में आपकी सफलता की संभावनाओं को बेहतर बना सकता है।

पूछे जाने वाले प्रश्न:

प्रश्न 1. मुझे स्टार्टअप में कितना निवेश करना चाहिए?

उत्तर: निवेश की कोई मानक राशि नहीं है। यह मुख्य रूप से आपके वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेश समयसीमा पर निर्भर करता है। कुछ लोग उच्च-विकास स्टार्टअप में बड़ा निवेश करते हैं quick रिटर्न तो मिलता है, लेकिन इसमें जोखिम भी बहुत ज़्यादा होता है - या तो बहुत ज़्यादा लाभ या फिर कुल नुकसान। कुछ अन्य लोग लक्षित निवेश क्षितिज और जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुसार निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, ज़्यादा जोखिम उठाने की क्षमता वाले निवेशक आम तौर पर लंबी अवधि के निवेश का विकल्प चुनते हैं।

प्रश्न 2. स्टार्टअप के लिए उपलब्ध विभिन्न वित्तपोषण संसाधन क्या हैं?

उत्तर: समन स्टार्टअप फंडिंग के प्रकारों में शामिल हैं-

  • बूटस्ट्रैपिंग: व्यक्तिगत बचत, अतिरिक्त नौकरी या राजस्व के माध्यम से स्व-वित्तपोषण।
  • एन्जेल निवेशक: उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति जो स्टार्टअप निवेश पर रिटर्न चाहते हैं।
  • मित्र एवं परिवार: निकट संपर्कों से निवेश या ऋण।
  • उद्यम पूंजी: उच्च विकास वाले स्टार्टअप्स को समर्थन देने वाले पेशेवर निवेशक।
  • क्राउडफंडिंग: अनेक योगदानकर्ताओं से इंटरनेट आधारित फंडिंग।

प्रश्न 3. सीड फंडिंग क्या है?

उत्तर: 'सीड फंडिंग' स्टार्टअप के लिए उनके शुरुआती चरणों में, शुरुआत से लेकर बाजार मान्यता तक महत्वपूर्ण है। यह शुरुआती निवेश चरण है, जिसमें केवल उत्पाद विचार के साथ व्यवसायों का समर्थन किया जाता है।

प्रश्न 4. निवेश जोखिम क्या है?

उत्तर: निवेश जोखिम अपेक्षित रिटर्न के मुकाबले पैसे खोने की संभावना है। यह अपेक्षित रिटर्न प्राप्त करने के बारे में निवेशकों की अनिश्चितता को दर्शाता है और अप्रत्याशित परिणामों की सीमा निर्धारित करता है।

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