रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी): अर्थ, प्रकार और सीमाएं
क्या आप बिना किसी बड़ी पूंजी या संपत्ति प्रबंधन की परेशानी के, बस कुछ ही क्लिक के साथ उच्च गुणवत्ता वाली वाणिज्यिक संपत्तियों के पोर्टफोलियो में निवेश करने पर विचार करना चाहेंगे? REITs तेजी से बढ़ते रियल एस्टेट बाजार में निवेश करने का एक सहज और सुलभ तरीका प्रदान करते हैं, जिससे आपकी संपत्ति को बढ़ाना पहले से कहीं ज़्यादा आसान हो जाता है। आइए इस ब्लॉग में जानें कि कैसे।
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) क्या है?
REIT या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट एक ऐसी कंपनी है जो आय उत्पन्न करने के लिए रियल एस्टेट का स्वामित्व और संचालन करती है। रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट कंपनियाँ आम तौर पर निगम होती हैं जो उच्च-मूल्य वाली रियल एस्टेट संपत्तियों और बंधकों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करती हैं। उदाहरण के लिए, वे संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं और अक्सर किराया वसूलते हैं। इस प्रकार एकत्र किया गया किराया बाद में शेयरधारकों के बीच आय और लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है।
आम तौर पर, REIT निवेशकों को उच्च-मूल्य वाली अचल संपत्ति रखने का अवसर प्रदान करते हैं और उन्हें अंततः अपनी पूंजी बढ़ाने के लिए लाभांश आय अर्जित करने में सक्षम बनाते हैं। इस तरह, निवेशक अपनी पूंजी की सराहना करने और एक ही समय में आय उत्पन्न करने के अवसर का उपयोग कर सकते हैं।
बड़े और छोटे दोनों ही निवेशक इस निवेश विकल्प में अपना पैसा लगा सकते हैं और उसी के अनुसार लाभ उठा सकते हैं। छोटे निवेशक अन्य निवेशकों के साथ अपने संसाधनों को एकत्रित करने का प्रयास कर सकते हैं और उन्हें बड़ी वाणिज्यिक रियल एस्टेट परियोजनाओं में निवेश कर सकते हैं। REIT में शामिल संपत्तियों में डेटा सेंटर, बुनियादी ढांचा, स्वास्थ्य सेवा इकाइयाँ, अपार्टमेंट कॉम्प्लेक्स आदि शामिल हैं।
एचएमबी के आरईआईटी के प्रकार?
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) के प्रकारों को इस प्रकार वर्गीकृत किया जा सकता है:
1. रियल एस्टेट परिसंपत्ति की प्रकृति के आधार पर
इस REIT के अंतर्गत 3 श्रेणियां हैं:
- इक्विटी आरईआईटी: इक्विटी REITs स्वास्थ्य सेवा के बुनियादी ढांचे, गोदामों, कार्यालयों आदि जैसी आय-उत्पादक संपत्तियों के मालिक हैं और उन पर काम करते हैं। मुख्य आय राजस्व रियल एस्टेट परिसंपत्तियों से उत्पन्न किराया है। NAREIT (नेशनल एसोसिएशन ऑफ़ रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स) के अनुसार, Q3.9 1 तक अमेरिकी इक्विटी REIT बाज़ार का अनुमानित मूल्य $2024 ट्रिलियन था।
- बंधक आरईआईटी: ये REIT रियल एस्टेट संपत्तियों के मालिकों को ऋण और वित्त प्रदान करते हैं और बंधक और बंधक प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के माध्यम से कार्य करते हैं। उनकी कमाई बंधक ऋणों से शुद्ध ब्याज आय (ब्याज और वित्तपोषण की लागत के बीच का अंतर) है।
- हाइब्रिड आरईआईटी: हाइब्रिड आरईआईटी इक्विटी और बंधक आरईआईटी दोनों का संयोजन हैं, क्योंकि वे संपत्तियों के मालिक होने के साथ-साथ बंधक भी रखते हैं।
2. ट्रेडिंग की प्रकृति के आधार पर
इस शीर्षक के अंतर्गत तीन प्रकार के REIT हैं:
- सार्वजनिक रूप से कारोबारित REITs: REIT को SEC के साथ पंजीकृत किया जाता है और सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले REIT को सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध किया जाता है, और उनके शेयरों को NYSE जैसे प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग घंटों के दौरान जनता द्वारा आसानी से हस्तांतरित किया जा सकता है। हालाँकि शेयर की कीमत बाजार में आपूर्ति और मांग की गतिशीलता और मौलिक अचल संपत्ति परिसंपत्तियों के प्रदर्शन द्वारा निर्धारित की जाती है।
- सार्वजनिक गैर-व्यापारिक आरईआईटी: इन REIT के शेयर सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों में पंजीकृत नहीं होते हैं, और इसलिए स्टॉक एक्सचेंज पर इनका कारोबार नहीं किया जा सकता है। शेयर आमतौर पर ब्रोकरों के माध्यम से व्यक्तिगत निवेशकों को बेचे जाते हैं।
- निजी आरईआईटी: निजी आरईआईटी भी सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों में पंजीकृत नहीं होते हैं, बल्कि इनके शेयर निजी प्लेसमेंट के माध्यम से संस्थागत निवेशकों और उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों को आवंटित किए जाते हैं।
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वर्तमान में, भारतीय REIT बाज़ार अपेक्षाकृत नया है, जिसमें केवल कुछ REIT ही सूचीबद्ध हैं। हालाँकि, उन्होंने लोकप्रियता हासिल कर ली है, और जल्द ही बाज़ार में और विकल्प आने की उम्मीद है। यहाँ भारत के कुछ शीर्ष REIT हैं:
- दूतावास कार्यालय पार्क आरईआईटी: भारत का पहला सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध REIT, जिसके पास प्रमुख शहरों में कार्यालय स्थानों का एक बड़ा पोर्टफोलियो है।
- माइंडस्पेस बिजनेस पार्क आरईआईटी: मुंबई, हैदराबाद, पुणे और चेन्नई जैसे शीर्ष शहरों में वाणिज्यिक संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करता है।
- ब्रुकफील्ड इंडिया रियल एस्टेट ट्रस्ट आरईआईटी: मुख्य रूप से गुरुग्राम, मुंबई और कोलकाता सहित प्रमुख व्यावसायिक केंद्रों में वाणिज्यिक कार्यालय स्थानों में निवेश करता है।
- इंडिया ग्रिड ट्रस्ट (इंडीग्रिड): यह एक इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (InvIT) है जो विद्युत पारेषण परिसंपत्तियों पर केंद्रित है, लेकिन REITs के समान ही कार्य करता है।
- पावरग्रिड इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (PGInvIT): एक अन्य InvIT, ऊर्जा संचरण अवसंरचना पर केंद्रित है, लेकिन REIT निवेशकों को समान लाभ प्रदान करता है।
REIT निवेश क्या है??
REIT निवेश में रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REIT) कंपनी के शेयर खरीदना शामिल है जो आय-उत्पादक रियल एस्टेट का स्वामित्व, संचालन या वित्तपोषण करती है। यहाँ एक संक्षिप्त रूपरेखा दी गई है:
- संरचना: आरईआईटी कार्यालय भवन, शॉपिंग मॉल, अपार्टमेंट परिसरों या औद्योगिक संपत्तियों जैसी अचल संपत्ति परिसंपत्तियों के अधिग्रहण, प्रबंधन और विकास के लिए कई निवेशकों से पूंजी एकत्र करते हैं।
- आय: REITs आम तौर पर किराएदारों से लिए गए किराए या रियल एस्टेट से जुड़े लोन से मिलने वाले ब्याज से आय अर्जित करते हैं। वे अपनी आय का ज़्यादातर हिस्सा लाभांश के रूप में शेयरधारकों को देते हैं, जिससे वे आय चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बन जाते हैं।
- लिक्विडिटी: सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले REITs स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होते हैं, जिससे निवेशकों को किसी अन्य स्टॉक की तरह शेयरों का लेन-देन करने की सुविधा मिलती है, जिससे तरलता और पहुंच में आसानी होती है।
- विविधीकरण: REITs में निवेश करके, व्यक्ति स्वयं संपत्ति खरीदने या प्रबंधित करने की किसी परेशानी के बिना, अचल संपत्ति परिसंपत्तियों के विविध संग्रह में निवेश बढ़ा सकते हैं।
- कर लाभ: कई प्राधिकरणों में, REITs को कर लाभ मिलता है, जैसे कि कॉर्पोरेट आयकर से छूट, बशर्ते वे अपनी आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा शेयरधारकों को वितरित करें।
आरईआईटी निवेश व्यक्तियों को अचल संपत्ति बाजार में भाग लेने और प्रत्यक्ष संपत्ति स्वामित्व की जटिलताओं के बिना इसके संभावित रिटर्न से लाभ उठाने का अवसर देता है।
भारत में REITs में निवेश कैसे करें??
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) आय-उत्पादक संपत्तियों में निवेश करने और संपत्ति प्रबंधन या भारी डाउन पेमेंट की परेशानी के बिना रियल एस्टेट बाजार के विकास से लाभ उठाने का एक स्मार्ट तरीका प्रदान करते हैं। payबयान।
चरण १: अपने विकल्पों का अन्वेषण करें: REIT कई प्रकार के होते हैं, जिनमें से प्रत्येक अचल संपत्ति के एक विस्तृत प्रकार को निर्दिष्ट करता है, जैसा कि हमने ऊपर रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REIT) के प्रकार अनुभाग में चर्चा की है।
चरण १: अपना निवेश वाहन चुनें। REITs में निवेश करने के तीन मुख्य तरीके हैं:
- व्यक्तिगत REIT स्टॉक: इससे आप विशिष्ट संपत्तियों को लक्ष्य कर सकते हैं और संभावित रूप से अधिक लाभ कमा सकते हैं, लेकिन इसके लिए अधिक शोध की आवश्यकता होती है और अधिक जोखिम भी होता है।
- आरईआईटी म्यूचुअल फंड: ये आपके पैसे को अन्य निवेशकों के साथ मिलकर REITs की एक टोकरी में शेयर खरीदने के लिए जमा करते हैं। यह तुरंत विविधीकरण प्रदान करता है और जोखिम को कम करता है।
- आरईआईटी ईटीएफ: आरईआईटी ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) आरईआईटी म्यूचुअल फंड के समान ही होते हैं, लेकिन स्टॉक की तरह दिन भर कारोबार करते हैं, जिससे अधिक लचीलापन मिलता है।
चरण १: निवेश खाता खोलें: REIT खरीदने के लिए, आपको किसी प्रतिष्ठित ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म या निवेश खाते के साथ खाता खोलना होगा। खाता खोलना आम तौर पर एक प्रक्रिया है। quick और आसान प्रक्रिया है.
चरण १: निवेश करने से पहले, REITs की दुनिया की जांच करें। विचार करने के लिए कुछ मुख्य कारक इस प्रकार हैं:
- आरईआईटी का ट्रैक रिकॉर्ड: उनके वित्तीय प्रदर्शन, लाभांश इतिहास और संपत्ति पोर्टफोलियो को देखें।
- शुल्क और व्यय: अपने चुने हुए निवेश साधन (जैसे, REIT म्यूचुअल फंड/ETF के लिए व्यय अनुपात) से जुड़े शुल्क को समझें।
- बाजार की स्थितियां: समग्र आर्थिक माहौल पर विचार करें और देखें कि यह विभिन्न प्रकार के REIT को कैसे प्रभावित कर सकता है।
चरण १: विविधता और निगरानी: विविधता जोखिम को कम करने में मदद कर सकती है। विभिन्न क्षेत्रों में विभिन्न REIT में निवेश करें। अंत में, नियमित रूप से अपने निवेश की निगरानी करें और आवश्यकतानुसार अपनी रणनीति को समायोजित करें।
आरईआईटी की सीमाएँ क्या हैं?
आरईआईटी की सीमाओं में निम्नलिखित शामिल हैं:
- बाजार ज़ोखिम: रियल एस्टेट बाजार और अन्य आर्थिक कारकों में परिवर्तन के आधार पर REITs का मूल्य उतार-चढ़ाव कर सकता है।
- ब्याज दर संवेदनशीलता: आरईआईटी ब्याज दर में परिवर्तन के प्रति संवेदनशील होते हैं, और ब्याज दरों में वृद्धि आरईआईटी के मूल्य को कम कर सकती है।
- सीमित नियंत्रण: आरईआईटी में निवेशकों का मौलिक संपत्तियों के प्रबंधन पर सीमित नियंत्रण होता है और संपत्तियों का संचालन कैसे किया जाए, इस पर उनका कोई नियंत्रण नहीं होता।
- प्रबंधन फीस: आरईआईटी प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जो निवेशकों के लिए समग्र रिटर्न को कम कर सकता है।
- सांद्रता जोखिम: कुछ REITs का भारी निवेश किसी विशेष भौगोलिक क्षेत्र या संपत्ति के प्रकार में किया जा सकता है, जिससे उस क्षेत्र या संपत्ति के प्रकार में समस्या होने पर पोर्टफोलियो का जोखिम बढ़ सकता है।
निष्कर्ष
रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट इंडिया निवेशकों को प्रत्यक्ष संपत्ति स्वामित्व की चुनौतियों के बिना रियल एस्टेट बाजार तक पहुंचने का एक अनूठा अवसर प्रदान करता है। विभिन्न क्षेत्रों को ध्यान में रखते हुए विभिन्न प्रकार के REIT विविधीकरण, स्थिर आय और तरलता प्रदान करते हैं। हालांकि, किसी भी निवेश की तरह, REIT में बाजार में उतार-चढ़ाव और विनियामक जोखिम जैसी सीमाएं होती हैं। निवेश कैसे करें, तथा इसके लाभों और सीमाओं का मूल्यांकन करना, सूचित निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। वित्तीय निर्णय इस बढ़ते क्षेत्र में.
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रश्न 1. भारत में REIT कैसे काम करता है?उत्तर: REIT आमतौर पर भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के साथ पंजीकृत ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया जाता है। प्रायोजक या निवेशक जो ट्रस्ट बनाता है, वह इकाइयों के बदले में REIT को संपत्तियों का स्वामित्व हस्तांतरित करता है।
Q2. REITs कितनी बार होते हैं? pay भारत में लाभांश क्या है?उत्तर: आम तौर पर, REIT आय का एक अच्छा स्रोत है, चाहे वह मासिक (कम आम) हो या त्रैमासिक। REIT के लिए कानून द्वारा यह आवश्यक है कि वे pay शेयरधारकों को कर योग्य आय का 90% दिया जाएगा। REIT क्षेत्र में विभिन्न प्रकार की कंपनियों का एक बड़ा संग्रह है।
प्रश्न 3. आरईआईटी की होल्डिंग अवधि क्या है?उत्तर: नए प्रस्ताव के तहत, आरईआईटी में निवेश को दीर्घकालिक माना जाएगा यदि निवेशक इकाइयों को 12 महीनों के बजाय 36 महीनों से अधिक समय तक रखते हैं।
प्रश्न 4. REITs के लिए 80/20 नियम क्या है?उत्तर: REIT के परिसंपत्ति मूल्य का कम से कम 80% पूर्ण हो चुकी और आय पैदा करने वाली अचल संपत्ति में होना चाहिए, तथा शेष 20% को जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों जैसे कि निर्माणाधीन भवन, इक्विटी शेयर, बांड, नकदी या निर्माणाधीन वाणिज्यिक संपत्ति में निवेश किया जा सकता है।
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