इक्विटी बनाम डिप्टी कैपिटल: क्या अंतर है?
बिना उचित वित्तपोषण के एक व्यावसायिक विचार सिर्फ़ एक विचार है। और, इसे व्यवसाय में बदलने के लिए, और कंपनी को आगे बढ़ाने के लिए, आपको धन जुटाने की आवश्यकता है। धन जुटाने को दो विकल्पों में वर्गीकृत किया जा सकता है; ऋण पूंजी और इक्विटी पूंजी।
ऋण पूंजी क्या है?
ऋण पूंजी वह धन है जो किसी कंपनी द्वारा बाहरी स्रोतों, जैसे कि बैंक, वित्तीय संस्थान या बॉन्डधारकों से उधार लिया जाता है। यह उधार लिया गया धन पुनर्भुगतान के लिए संविदात्मक दायित्व के साथ आता है।pay एक निर्दिष्ट दर और समय पर ब्याज के साथ मूल राशि। ऋण वित्तपोषण के सामान्य रूपों में ऋण, बांड और डिबेंचर शामिल हैं।
इक्विटी कैपिटल क्या है?
इक्विटी पूंजी किसी कंपनी के स्वामित्व वाले शेयर निवेशकों को बेचकर जुटाई जाती है। ये निवेशक कंपनी के शेयरधारक और आंशिक मालिक बन जाते हैं। ऋण के विपरीत, इक्विटी पूंजी के लिए पुनर्भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है।payहालांकि, शेयरधारक कंपनी के मुनाफे के एक हिस्से के हकदार बन जाते हैं और कंपनी के निर्णयों में उन्हें वोट देने का अधिकार होता है।
हालांकि कंपनियों के पास यह विकल्प होता है कि वे ऋण या इक्विटी पूंजी में से चुनें या दोनों फंडों के रणनीतिक संयोजन का उपयोग करें, कभी-कभी यह कुछ कारकों पर निर्भर करता है जैसे नकदी प्रवाह, धन की उपलब्धता, कंपनी का नियंत्रण उसके मालिकों के हाथों में बनाए रखना, व्यवसाय की विश्वसनीयता और भविष्य की लाभप्रदता।
इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए प्रत्येक पूंजी के विभिन्न स्रोतों पर नजर डालें।
ऋण पूंजी और इक्विटी पूंजी के लिए विभिन्न प्रकार के स्रोत
ऋण पूंजी के स्रोत हैं सावधि ऋण, व्यावसायिक ऋण लाइनें, क्रेडिट कार्ड, पर्सनल लोन, पीयर-टू-पीयर ऋण सेवाएं और एसबीए ऋण।
इक्विटी पूंजी के स्रोत एन्जेल निवेशक, क्राउडफंडिंग, कॉर्पोरेट निवेशक और आरंभिक सार्वजनिक पेशकश हैं।
अब जबकि हमें इक्विटी और ऋण पूंजी के बारे में ठीक-ठाक जानकारी हो गई है, तो आइए दोनों फंडों के बीच मुख्य अंतरों की जांच करें।
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अभी अप्लाई करेंऋण पूंजी और इक्विटी पूंजी के बीच अंतर
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ऋण पूंजी |
शेयर पूंजी |
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किसी कंपनी द्वारा बाहरी स्रोतों (बैंक, बांडधारक, वित्तीय संस्थान) से उधार लिया गया धन |
किसी कंपनी के स्वामित्व वाले शेयर निवेशकों (एंजेल निवेशक, कॉर्पोरेट निवेशक, क्राउडफंडिंग, आईपीओ) को बेचकर जुटाया गया धन |
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मूलधन और ब्याज चुकाना होगा |
पुनः आवश्यकता नहीं हैpayलेकिनt |
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ऋणदाताओं को कंपनी का स्वामित्व नहीं मिलता |
निवेशक कंपनी के शेयरधारक और अंश-स्वामी बन जाते हैं |
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ब्याज payअक्सर कर-कटौती योग्य होते हैं |
लाभांश पर कर नहीं लगता |
इक्विटी पूंजी बनाम ऋण पूंजी का उदाहरण सहित वर्णन।
फैशन बुटीक की मालकिन रिया दीक्षित शहर भर में नए स्टोर खोलकर अपने कारोबार का विस्तार करना चाहती हैं। ऐसे में उन्हें अपने कारोबार को बढ़ाने के लिए 50 लाख रुपए की पूंजी जुटाने की जरूरत है। इसलिए, इस रकम को हासिल करने के लिए उन्होंने ऋण और इक्विटी पूंजी के संयोजन का फैसला किया।
अब, ऋण घटक के लिए, वह 70% ब्याज दर पर बैंक से 5% ऋण लेने का फैसला करती है। और ऋण को 5 साल की अवधि के भीतर चुकाना होगा। इक्विटी घटक के लिए, वह कंपनी में निजी निवेशकों को अपने व्यवसाय का 30% हिस्सा बेच देगी।
इसमें 3 परिदृश्य हैं
1. यदि वह केवल ऋण वित्तपोषण का निर्णय लेती है:
लाभ:
- उसे पूर्ण स्वामित्व बनाए रखने का अधिकार मिलता है।
- यदि व्यवसाय अच्छा प्रदर्शन करता है तो वह संभावित रूप से जोखिम को कम कर सकती है।
नुकसान:
- ऋण पुनर्भुगतान के कारण मासिक व्यय में वृद्धि होगी।payजाहिर है।
- उसके ऋण का बोझ वित्तीय लचीलेपन को प्रभावित कर सकता है।
2. यदि वह इक्विटी कैपिटल का विकल्प चुनती है
लाभ:
- उसे तुरंत ऋण चुकाने की जरूरत नहीं हैpayजाहिर है।
- इसमें नई विशेषज्ञता के सम्मिश्रण की सम्भावना है।
नुकसान:
- स्वामित्व एवं नियंत्रण का कमजोर होना।
- निवेशकों के साथ भावी लाभ साझा करना।
3. यदि वह ऋण (70%) और इक्विटी (30%) का संयुक्त दृष्टिकोण अपनाती है
लाभ:
- वह ऋण और इक्विटी जोखिमों में संतुलन बना सकती है।
- इसमें अतिरिक्त विशेषज्ञता और पूंजी की सम्भावना है।
नुकसान:
- ऋण और इक्विटी दायित्वों के सावधानीपूर्वक प्रबंधन की आवश्यकता है।
इसलिए, मौजूदा कारकों के आधार पर, किसी कंपनी को सुरक्षित व्यवसाय के लिए सर्वोत्तम वित्तपोषण का विकल्प चुनना चाहिए।
निष्कर्ष
अगर आप अपने व्यवसाय को बढ़ाना चाहते हैं, तो फंड जुटाने के लिए ऋण और इक्विटी पूंजी विकल्प हैं। आपकी कंपनी के लिए सबसे उपयुक्त क्या है, यह विश्वसनीयता, व्यावसायिक लक्ष्य, एक मजबूत पोर्टफोलियो, जोखिम लेने की क्षमता आदि जैसे विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। कई कंपनियाँ शुरू में इक्विटी पूंजी का विकल्प चुनती हैं। बाद में, जब वे एक मजबूत पोर्टफोलियो या क्रेडिट स्कोर प्राप्त कर लेते हैं, तो वे ऋण पूंजी या दोनों का संयोजन अपनाते हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रश्न 1. क्या किसी कंपनी को इक्विटी पूंजी के स्थान पर ऋण पूंजी का चयन करना चाहिए?
उत्तर: यदि कोई कंपनी भविष्य के मुनाफे में से अपने हिस्से का कोई हिस्सा अपने शेयरधारकों को नहीं देना चाहती है, और इसमें पुनर्भुगतान की संभावना है, तो वह ऋण पूंजी का विकल्प चुन सकती है।pay निश्चित अवधि के भीतर राशि का भुगतान।
प्रश्न 2. कौन सा विकल्प सस्ता है, ऋण या इक्विटी?
उत्तर: ऋण इक्विटी पूंजी से सस्ता हो सकता है, लेकिन कंपनी के प्रदर्शन या परिस्थितियों के आधार पर, इक्विटी पूंजी एक सस्ता विकल्प भी हो सकता है। यदि आपका व्यवसाय कोई लाभ नहीं कमाता है और आप कंपनी को बंद करने का निर्णय लेते हैं, तो आप पुनर्भुगतान के लिए उत्तरदायी नहीं हैं।payलेकिन, अगर आप बैंक से ऋण लेते हैं, तो आपको pay चाहे आपको लाभ हो या न हो, आपको राशि वापस करनी होगी। हालाँकि, इक्विटी फाइनेंस के मामले में, यदि आपकी कंपनी लाभ कमाती है, तो आपको अपने शेयरधारकों के साथ लाभ साझा करना होगा। लेकिन ऋण वित्त के साथ, आपको केवल pay ऋण वापस करें और कंपनी का पूर्ण स्वामित्व बनाए रखें।
प्रश्न 3. क्या अधिक जोखिमपूर्ण है, ऋण या इक्विटी?
उत्तर: यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपका व्यवसाय कैसा प्रदर्शन करता है। यदि आपकी कंपनी लाभ नहीं कमा रही है, तो ऋण पूंजी जोखिमपूर्ण हो सकती है क्योंकि आपको पुनर्भुगतान करना होगा।pay ऋण-ब्याज सहित राशि। हालांकि, इक्विटी पूंजी का विकल्प चुनना जोखिम भरा हो सकता है यदि आप अपने शेयरधारकों के लिए अच्छा लाभ सुरक्षित नहीं कर सकते हैं और बदले में, वे आपकी मौजूदा वस्तु को बेचकर सस्ती इक्विटी की मांग कर सकते हैं।
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अभी अप्लाई करेंअस्वीकरण : इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल सामान्य उद्देश्यों के लिए है और बिना किसी पूर्व सूचना के बदली जा सकती है। यह कानूनी, कर या वित्तीय सलाह नहीं है। पाठकों को पेशेवर मार्गदर्शन लेना चाहिए और अपने विवेक से निर्णय लेना चाहिए। IIFL फाइनेंस इस सामग्री पर किसी भी तरह की निर्भरता के लिए उत्तरदायी नहीं है। अधिक पढ़ें
