ऋण पूंजी: परिभाषा, लाभ और हानि

हर व्यवसाय, चाहे बड़ा हो या छोटा, को चलने और बढ़ने के लिए पूंजी की आवश्यकता होती है। यह पूंजी विभिन्न स्रोतों से आ सकती है, और जानकारीपूर्ण वित्तीय निर्णय लेने के लिए इन स्रोतों को समझना महत्वपूर्ण है। वित्त पोषण का एक प्रमुख स्रोत ऋण पूंजी है, जो व्यावसायिक गतिविधियों के वित्तपोषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

ऋण पूंजी क्या है?

ऋण पूंजी का अर्थ उस धन को दर्शाता है जो कंपनी उधारदाताओं से उधार लेती है। इक्विटी पूंजी के विपरीत, जहां निवेशक आंशिक मालिक बन जाते हैं, ऋण वित्तपोषण में ऋण समझौता शामिल होता है। कंपनी को एक विशिष्ट राशि अग्रिम रूप से प्राप्त होती है, जिसे उसे वापस करना होगाpay पूर्व निर्धारित अवधि में ब्याज सहित।

ऋण पूंजी की परिभाषा के अनुसार, यह उन वित्तीय संसाधनों को संदर्भित करता है जो एक कंपनी उधार के माध्यम से प्राप्त करती है। यह उधार विभिन्न रूप ले सकता है, जिनमें शामिल हैं:

• सावधि ऋण: ये बैंकों या अन्य वित्तीय संस्थानों से निश्चित राशि के ऋण हैं, जिन्हें आम तौर पर एक निश्चित ब्याज दर के साथ एक निर्धारित अवधि में चुकाया जाता है।
• बांड: ये धन जुटाने के साधन के रूप में निगमों या सरकारों द्वारा पेश किए जाने वाले परक्राम्य उपकरण हैं। बांडधारक जारीकर्ता को धन प्रदान करते हैं और बदले में, समय-समय पर ब्याज प्राप्त करते हैं payपुनः के साथ मेंमेंटpayपरिपक्वता पर मूलधन का भुगतान।
• डिबेंचर: बांड के समान, डिबेंचर कंपनियों द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं। फिर भी, डिबेंचर में आम तौर पर संपार्श्विक की कमी होती है, जो दर्शाता है कि वे डिफ़ॉल्ट की स्थिति में विशिष्ट परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित नहीं हैं।

ऋण पूंजी के लाभ

ऋण पूंजी व्यवसायों के लिए कई लाभ प्रदान करती है।

• स्वामित्व सुरक्षित रखें: इक्विटी वित्तपोषण के विपरीत, जहां निवेशकों को स्वामित्व हिस्सेदारी प्राप्त होती है, ऋण वित्तपोषण मौजूदा स्वामित्व को कम नहीं करता है। यह उन संस्थापकों के लिए उपयोगी हो सकता है जो अपनी कंपनी पर नियंत्रण बनाए रखना चाहते हैं।
• पूंजी की कम लागत: ऋण वित्तपोषण इक्विटी वित्तपोषण से सस्ता हो सकता है। दिलचस्पी payऋण पर भुगतान अक्सर कर-कटौती योग्य होता है, जिससे शेयरधारकों को लाभांश जारी करने की तुलना में पूंजी जुटाने का यह अधिक लागत प्रभावी तरीका बन जाता है।
• उत्तोलन को बढ़ावा देता है: ऋण वित्तपोषण कंपनियों को अपनी मौजूदा पूंजी का लाभ उठाने की अनुमति देता है। परियोजनाओं या विस्तार में निवेश करने के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करके, वे संभावित रूप से ऋण की ब्याज लागत की तुलना में इक्विटी पर अधिक रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।  इसके अलावा, समझ वित्तीय लाभ उठाएं यह व्यवसायों को उधार ली गई धनराशि का रणनीतिक उपयोग करके अपने रिटर्न को बढ़ाने में सक्षम बनाता है, जिससे ऋण के जोखिमों को संतुलित करते हुए उच्च लाभ की संभावना बढ़ जाती है।

ऋण पूंजी के नुकसान

जबकि ऋण पूंजी लाभ प्रदान करती है, विचार करने योग्य कुछ कमियां भी हैं।

• Repayमानसिक दायित्व: कर्ज एक निश्चित राशि के साथ आता हैpayमानसिक कार्यक्रम और रुचि payment. यह कंपनियों के लिए वित्तीय बोझ पैदा कर सकता है, खासकर आर्थिक मंदी के दौरान या अगर नकदी प्रवाह सीमित है।
• वित्तीय जोखिम: उच्च ऋण स्तर से कंपनी का वित्तीय जोखिम बढ़ सकता है। यदि कोई कंपनी अपने ऋण दायित्वों पर चूक करती है, तो वह अपनी साख को नुकसान पहुंचा सकती है और कानूनी नतीजों का सामना कर सकती है।
• सीमित नियंत्रण: ऋणदाता उधार लेने की शर्त के रूप में कंपनी के संचालन पर अनुबंध या प्रतिबंध लगा सकते हैं। यह किसी कंपनी के रणनीतिक लचीलेपन और निर्णय लेने की शक्ति को सीमित कर सकता है।

ऋण-से-पूंजी अनुपात: एक प्रमुख मीट्रिक

ऋण-से-पूंजी अनुपात एक महत्वपूर्ण वित्तीय मीट्रिक है जो किसी कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापता है। यह किसी कंपनी के कुल ऋण की तुलना उसकी कुल इक्विटी (मालिक के निवेश) से करता है। उच्च अनुपात ऋण वित्तपोषण पर अधिक निर्भरता का प्रतीक है, जो निवेशकों और लेनदारों के लिए जोखिम भरा हो सकता है।

निष्कर्ष

विकास और विस्तार के लिए धन जुटाने की चाहत रखने वाले व्यवसायों के लिए ऋण पूंजी एक मूल्यवान उपकरण है। हालाँकि, निर्णय लेने से पहले फायदे और नुकसान दोनों को समझना महत्वपूर्ण है। किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति, भविष्य की योजनाओं और जोखिम सहनशीलता का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना यह निर्धारित करने के लिए आवश्यक है कि ऋण वित्तपोषण सही दृष्टिकोण है या नहीं। विकल्पों पर विचार करके और सूचित वित्तीय निर्णय लेकर, व्यवसाय अपने रणनीतिक लक्ष्यों को प्राप्त करने और स्थायी दीर्घकालिक विकास प्राप्त करने के लिए ऋण पूंजी का लाभ उठा सकते हैं।