ઈન્ટરવ્યુ: શ્રી નિર્મલ જૈન: એફોર્ડેબલ હાઉસિંગમાં ઊંડે સુધી પહોંચવા માટે ADIA રોકાણ કી
ઈન્ટરવ્યુ: શ્રી નિર્મલ જૈન: એફોર્ડેબલ હાઉસિંગમાં ઊંડે સુધી પહોંચવા માટે ADIA રોકાણ કી
IIFL હોમ ફાઇનાન્સ સારી ગતિએ વધી રહ્યું છે. બજારની તક વિશાળ છે કારણ કે, એફોર્ડેબલ હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ સેગમેન્ટમાં ઘણા બધા ખેલાડીઓ નથી. આ એક ખૂબ જ અંડર-પેનિટ્રેટેડ માર્કેટ છે, અને સસ્તું હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ એવી વસ્તુ છે જેને બેંકો પણ એવા લોકો માટે કેપ્ચર કરી શકી નથી જેઓ સ્વ-રોજગાર છે અથવા અનૌપચારિક ક્ષેત્રમાં છે, જ્યાં દસ્તાવેજો ફૂલ-પ્રૂફ નથી. ભારતમાં ઘણા નાના નગરો અને સ્થાનો છે જ્યાં ધિરાણ માટે હજુ વધુ ઊંડે જવું પડે છે. અને આ તે છે જેને અમે લક્ષ્ય બનાવવા માંગીએ છીએ કે અમારી પાસે ADIA તરફથી રોકાણ છે. અમે સમગ્ર દેશમાં બિઝનેસ વધારવા માંગીએ છીએ.
તમે કયા નવા ભૌગોલિક વિસ્તારોને ટેપ કરવા માટે જોઈ રહ્યા છો?
એવા ઘણા જિલ્લાઓ છે કે જેમાં આપણે ઊંડા ઉતરવાની જરૂર છે. અત્યારે, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ સમગ્ર ભારતમાં 230 શહેરોમાં કાર્યરત છે. જ્યારે આપણે નવું બજાર કહીએ છીએ, ત્યારે અમારો મતલબ એ છે કે અમે ટાયર 4 અથવા ટાયર 5 નગરો અને શહેરોમાં અન્ડરસર્વ્ડ બજારોને લક્ષ્ય બનાવવા માંગીએ છીએ. અમે આ બજારોમાં વધુ ઊંડે જઈશું.
શાખાના વિસ્તરણ અંગે તમારો અંદાજ શું છે?
અત્યારે, અમે 16 શાખાઓ સાથે 230 રાજ્યો અને બે કેન્દ્રશાસિત પ્રદેશોમાં હાજર છીએ. અમે શાખાઓનું વિસ્તરણ કરવાનું ચાલુ રાખીશું. IIFL ફાઇનાન્સ, જે હોલ્ડિંગ કંપની છે, FY300માં 23 નવી શાખાઓ સ્થાપશે.
દરમાં વધારો હાઉસિંગ લોનની માંગને કેવી અસર કરશે?
વ્યાજદર વધવાથી માંગને નુકસાન થશે. પરંતુ આ સમયે, માંગ ખૂબ જ મજબૂત છે. પેન્ટ-અપ માંગ છે. આ તબક્કે 50 થી 100 બેસિસ પોઈન્ટના વ્યાજ દરમાં વધારો શોષી શકાય છે, પરંતુ જો તે વધુ 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ સુધી વધે છે, તો હોમ લોનની માંગ પર અસર પડશે; તે ધીમું થઈ જશે. તે બે બાબતોનું કાર્ય છે: એક આર્થિક પ્રવૃત્તિ છે, અને બીજી છે વ્યાજ દર. એક સારી બાબત એ છે કે ઘરની કિંમતો, નજીવી રીતે, આવકની સરખામણીમાં છેલ્લા 20 વર્ષમાં ઘણી ધીમી ગતિએ વધી છે. પરંતુ હું સંમત છું કે જો વ્યાજદરમાં વધુ વધારો થશે તો માંગ પર થોડી અસર પડશે.
દર વધારાનું ચક્ર ચાલુ રહેવાની ધારણા છે તે જોતાં સમગ્ર ઉદ્યોગમાં હોમ લોનના દરમાં કેટલો વધારો થશે?
હાલમાં, સમગ્ર ઉદ્યોગમાં, હોમ લોનના દરમાં 75 થી 100 bps નો વધારો થયો છે. આ દરો એક વર્ષ માટે છે અને આ ફ્લોટિંગ રેટ છે. મને લાગે છે કે G-Sec યીલ્ડ કર્વના ટૂંકા અંતમાં દરમાં વધારો પસાર થશે, અને અમે ઉદ્યોગ સ્તરે દરમાં વધુ 75 થી 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો વધારો જોઈ શકીએ છીએ, એમ ધારીએ છીએ કે દરમાં વધારો કરવાનું ચક્ર થોડા સમય માટે ચાલુ રહેશે. જો આરબીઆઈને વધુ દરમાં વધારો કરવાની ફરજ પાડવામાં આવે છે, તો ખૂબ જ મજબૂત હાઉસિંગ માંગમાં થોડો ઘટાડો જોવા મળશે.
વ્યાજ દરો અંગે તમારો અંદાજ શું છે?
આ બિંદુએ કોઈપણ અનુમાન મુશ્કેલ લાગે છે.
સસ્તું હાઉસિંગ માર્કેટ પર આરબીઆઈના દર વધારાની અસરનું તમે કેવી રીતે મૂલ્યાંકન કરશો?
આ એક ખૂબ જ અંડર-પેનિટ્રેટેડ માર્કેટ છે, અને મને લાગે છે કે દર વધારાની સાપેક્ષ અસર એફોર્ડેબલ હાઉસિંગ સેગમેન્ટમાં ઓછી હશે. લોનની રકમ નાની હોવાથી દરમાં વધારો શોષી શકાય છે. તે જ સમયે, આપણે એ પણ જોવું પડશે કે આપણો ખર્ચ-થી-આવક ગુણોત્તર અમુક ખર્ચને શોષી શકે તેટલો કાર્યક્ષમ હોવો જોઈએ. આ સેગમેન્ટ ઘણો મોટો છે. કેટલીક હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ કે જેઓ આ બજારને પૂરી કરે છે તે પાછી ખેંચી ગઈ છે અથવા બંધ થઈ ગઈ છે. તેથી આ માટેની સ્પર્ધાત્મક તીવ્રતા ઘટી છે, પરંતુ માંગ મજબૂત છે.
તમારા માર્જિન પર શું અસર થશે?
અમારા માર્જિન પર અમને વધુ અસર થશે નહીં કારણ કે અમે અમારા ગ્રાહકોને દરમાં વધારો કરી શકીએ છીએ. લગભગ સમગ્ર લોન બુક એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્કિંગ અથવા ફ્લોટિંગ રેટ સાથે જોડાયેલી છે. અમારી પાસે લાંબા ગાળાની લોન માટે કોઈ નિશ્ચિત દર નથી. અમે સામાન્ય રીતે ખૂબ લાંબા ગાળા માટે લોન આપતા નથી. જો તમે લાંબા ગાળા માટે ધિરાણ આપો છો, તો તમારી પાસે મુદત વધારવાની સુગમતા નથી. તેથી, EMI (સમકક્ષ માસિક હપ્તો) વધારવાને બદલે, મોટાભાગની હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ સહિત મોટાભાગના ધિરાણકર્તાઓ મુદત વધારવાનું વલણ ધરાવે છે. આ ફરીથી મદદ કરે છેpayમેન્ટ અને સંગ્રહ.
શું તમારી પાસે નાણાકીય વર્ષ 23 માં એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) માટે કોઈ વૃદ્ધિ લક્ષ્યાંક છે?
આ તબક્કે આગળ દેખાતું નિવેદન કરવું મુશ્કેલ છે. પરંતુ જો ઉદ્યોગ 15 થી 20 ટકાના દરે વૃદ્ધિ પામી રહ્યો હોય, તો આપણું AUM તેના કરતાં થોડી ઝડપથી વૃદ્ધિ પામવા સક્ષમ હોવું જોઈએ.
IIFL હોમ ફાઇનાન્સ માટે એસેટ ક્વોલિટી કેવી રીતે બહાર આવી છે?
આ ક્વાર્ટરમાં, એવું બન્યું છે કે ઓફર કરવામાં આવેલ તમામ મોરેટોરિયા અને રિસ્ટ્રક્ચરિંગ સમાપ્ત થઈ ગયું છે. અમે જોઈ રહ્યા છીએ કે મોટાભાગના ગ્રાહકોએ શેડ્યૂલ બનાવવાનું શરૂ કરી દીધું છે payments, અથવા અન્યથા તેઓ ગુનેગાર અથવા બિન-કાર્યક્ષમ અસ્કયામતો (NPA) તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે.
NPAs પર આઉટલૂક શું છે?
અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે અહીંથી એસેટ ક્વોલિટીનો ટ્રેન્ડ સુધરશે. અમારો NPA રેશિયો સુધરશે અને ત્રીજા કોવિડ વેવ પછી કલેક્શનમાં પણ સુધારો થઈ રહ્યો છે. અમારું લક્ષ્ય આ નાણાકીય વર્ષમાં ગ્રોસ એનપીએ રેશિયોને અમારી લોન બુકના 2 ટકાથી નીચે લાવવાનું છે. આના પર 100 ટકાથી વધુ કવરેજ મેળવવાનું પણ અમારું લક્ષ્ય છે. FY1માં હોમ લોન એનપીએ અમારી લોન બુકના 23 ટકાથી નીચે લાવવામાં આવશે; તે અમારું લક્ષ્ય છે.
HDFC-HDFC બેંકના વિલીનીકરણથી ઉદ્યોગના નાના ખેલાડીઓ પર કેવી અસર થશે?
તે એક મર્જર બેહેમોથ હોવાથી, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે તેઓ મોટા, પ્રીમિયમ ગ્રાહકો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે. તેઓ સંભવતઃ પોસાય તેવી લોન અથવા નાના-ટિકિટ સેગમેન્ટ માટે સહ-ધિરાણ અથવા ભાગીદારીની વ્યવસ્થા શોધી શકે છે. તેથી, તે આપણા પર વધુ અસર કરી શકશે નહીં.
