IIFL ના નિર્મલ જૈન કહે છે કે NBFCs માટે 25-30% વૃદ્ધિ મુશ્કેલ નથી

ના સ્થાપક અને ચેરમેન નિર્મલ જૈનના જણાવ્યા મુજબ, ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકો અને નોન-બેંકિંગ નાણાકીય કંપનીઓ કે જેઓ સ્થપાયેલી છે અને મૂડી એકત્ર કરી શકે છે તે અર્થતંત્રમાં મોટી ધિરાણની માંગને પહોંચી વળવાની અપેક્ષા રાખે છે કારણ કે જાહેર ક્ષેત્રના ધિરાણકર્તાઓ ભંડોળ માટે સંઘર્ષ કરે છે, નિર્મલ જૈન અનુસાર?IIFL હોલ્ડિંગ્સ લિ.

"PSU બેંકો પણ રિટેલમાં વિકાસ કરી રહી છે અને સ્પર્ધા કરી રહી છે. પરંતુ મધ્યથી લાંબા ગાળામાં, તેઓ હજુ પણ મૂડી માટે અપંગ છે," તેમણે બ્લૂમબર્ગક્વિન્ટ સાથે વાતચીતમાં જણાવ્યું. ધિરાણની માંગ, જોકે, એવી છે કે તેનો મોટો હિસ્સો ખાનગી ક્ષેત્રના ધિરાણકર્તાઓ અને NBFCsને જશે, જૈને જણાવ્યું હતું કે, નોન-બેંક ધિરાણકર્તાઓ માટે 25-30 ટકા વૃદ્ધિ મુશ્કેલ નથી.

જૈનનો શબ્દ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસ ફર્મના તેના ફાઇનાન્સ, વેલ્થ અને કેપિટલ બિઝનેસને ત્રણ અલગ-અલગ એન્ટિટીમાં ડિમર્જ કરવાના પગલા વચ્ચે આવ્યો છે. ડિમર્જર, લિસ્ટિંગ પછી, ત્રણ એકમો-આઈઆઈએફએલ ફાયનાન્સ (લોન્સ અને ગીરો)નો સમાવેશ કરશે; IIFL વેલ્થ (વેલ્થ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ); અને IIFL સિક્યોરિટીઝ (કેપિટલ માર્કેટ).

ભારતમાં વેલ્થ બિઝનેસની સંભાવનાઓ વિશે જૈન પણ બુલિશ છે.

તેણે જણાવ્યું હતું કે, તેણે વર્ષોથી બનાવેલ પ્લેટફોર્મને જોતાં, IIFL દેશમાં વેલ્થ બિઝનેસમાં વૃદ્ધિની તકનો લાભ ઉઠાવી શકશે.

જૈને જણાવ્યું હતું કે એસેટ મેનેજમેન્ટ બિઝનેસ આગામી 10 વર્ષમાં સૌથી ઝડપી ગતિએ વૃદ્ધિ પામવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. પરંતુ એવું માનતા નથી કે મહત્તમ લાભ ફક્ત ટોચના પાંચ ખેલાડીઓ જ મેળવશે. \"બુટીક એસેટ મેનેજમેન્ટ પ્લેયર્સ માટે પોતાના માટે એક વિશિષ્ટ સ્થાન બનાવવા માટે પૂરતો અવકાશ છે."

IIFL હોલ્ડિંગ્સનો શેર ઇન્ટ્રાડે 3.1 ટકા જેટલો વધીને રૂ. 709 થયો હતો.

સંપૂર્ણ વાતચીત અહીં જુઓ

અહીં ક્રિયાપ્રતિક્રિયાની સંપાદિત ટ્રાન્સક્રિપ્ટ છે

તમે ડિમર્જરની પ્રક્રિયા પર ક્યાં છો?

અમને મોટાભાગના વિદેશી નિયમનકારો અને ભારતીય રિઝર્વ બેંક પાસેથી મંજૂરી મળી છે. અમે સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયાની મંજૂરીની રાહ જોઈ રહ્યા છીએ. અમને સેબીની મંજૂરી મળતાની સાથે જ અમે નેશનલ કંપની લો ટ્રિબ્યુનલનો સંપર્ક કરી શકીએ છીએ. પછી અમે શેરધારકો અને લેણદારોની બેઠક યોજી શકીએ છીએ. તેથી, પ્રક્રિયામાં લગભગ ચારથી છ મહિનાનો સમય લાગી શકે છે.

શું તમે માનો છો કે ત્રણેય વ્યવસાયોને અલગ-અલગ સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવતા સ્વાભાવિક માર્ગ તરત જ કેટલાક મૂલ્ય અનલોકિંગ બનાવશે અને પછી આગામી થોડા વર્ષોમાં મૂલ્યાંકન ગુણાંકની વધુ સારી શોધ કરશે?

હું અનુમાન કરીશ નહીં કે ત્યાં કોઈ મૂલ્યની શોધ હશે. હકીકતમાં, તે ઉદ્દેશ્ય નથી. ઐતિહાસિક રીતે, મોટાભાગના પ્રમોટર્સે પેટાકંપનીઓ અને સહયોગી કંપનીઓના જટિલ માળખા દ્વારા નિયંત્રણ રાખવાનો પ્રયાસ કર્યો છે. અમે તેના વિશે વિચાર્યું અને સમજાયું કે વિશ્વ બદલાઈ રહ્યું છે. મીડિયા રેગ્યુલેટર્સ સ્વચ્છ અને પારદર્શક માળખું ધરાવતી કંપનીઓ પર નજર રાખી રહ્યા છે.

તમારી આર્થિક માલિકી અન્ય કંઈપણ કરતાં નિયંત્રણને પ્રતિબિંબિત કરવી જોઈએ. જો તમારી પાસે બહુમતી શેરધારકો સાથે નિયંત્રણ હોય તો એક યોગ્યતા છે. તેનો અર્થ એ કે માળખું વિકસિત થઈ રહ્યું છે.

ઉપરાંત, ત્રણ કંપનીઓ માટે નિયમનકારો અલગ છે. વ્યવસાયો સંસ્કૃતિની દ્રષ્ટિએ અલગ છે અને તેઓ જે લોકોને પૂરી પાડે છે. અમારા મોડલમાં, અમે લોકોને ઇક્વિટી સાથે પ્રોત્સાહિત કરવાનો પ્રયાસ કર્યો છે. તેથી, ટોચના મેનેજમેન્ટને તેઓ જે વ્યવસાયો ચલાવી રહ્યા છે તેના દ્વારા વધુ સારી રીતે પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવે અને કોઈ સમૂહની ઇક્વિટી દ્વારા નહીં અને તેઓ જે કંપનીઓનું સંચાલન કરી રહ્યાં છે તેની સૂચિ વિશે દૃશ્યતા હોવી જોઈએ. આ મુખ્ય ડ્રાઇવરો છે. બેલેન્સ શીટ પણ સરળ બને છે. તેથી, તમે જે પણ લાભ લો છો તે પણ ત્રણ અલગ-અલગ એન્ટિટીમાં સામગ્રી મેળવે છે. લિસ્ટિંગ સમયે વેંકટ અને હું ત્રણ એન્ટિટીના પ્રમોટર્સ રહીશું. કરણ ભગત અને યતિન શાહ IIFL સંપત્તિના પ્રમોટર તરીકે જોડાશે.

જ્યારે તમે વેલ્થ બિઝનેસ માટે ભંડોળ ઊભું કર્યું, ત્યારે સંયુક્ત ફર્મમાં IIFLનું શેરહોલ્ડિંગ લગભગ 51 વિચિત્ર ટકા હતું. શું તમને લાગે છે કે તે સૂચિની નજીક રહેશે? અથવા તમારી પાસે કોઈપણ વ્યવસાયમાં ભંડોળ ઊભું કરવાની કોઈ યોજના છે?

ત્રણેય એકમોના લિસ્ટિંગ સુધી અમારી પાસે કોઈ ભંડોળ ઊભું કરવાની યોજના નથી કારણ કે તેની કોઈ જરૂર નથી.

સામાન્ય રીતે, તમારે NBFCs માટે ભંડોળની જરૂર છે. અમારી પાસે સંપત્તિમાં એક NBFC છે અને અમારી પાસે બીજી એક છે???રિટેલ NBFC. રિટેલ NBFC માં, અમે લગભગ બે વર્ષ કરતાં પણ ઓછા સમય પહેલા CDC પાસેથી $150 મિલિયનના નાણાં એકત્ર કર્યા હતા. તે પૈસા આગામી 12-24 મહિના માટે પૂરતા હોવા જોઈએ. તેથી, લિસ્ટિંગ સુધી ભંડોળ ઊભું કરવાની શક્યતા નથી.

ચાલો મૂલ્ય નિર્માણ વિશે વાત કરીએ.

અમે ટૂંકા ગાળામાં મૂલ્ય નિર્માણ વિશે ચિંતિત નથી. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન કે જેના પર કંપનીઓની યાદી છે તે મને સૌથી ઓછી પરેશાન કરે છે. મહત્વની બાબત એ છે કે આ ત્રણેય વ્યવસાયોને સરળ બનાવી શકાય છે, અને તેઓ ઝડપથી વિકાસ કરી શકે છે. તે અમારા વાર્ષિક અહેવાલની થીમ છે.

જો તેઓ વધુ ટકાઉ રીતે ઝડપથી વૃદ્ધિ પામે છે, તો તમે સમયાંતરે શેરધારકો માટે ઘણું વધારે મૂલ્ય બનાવશો. બે થી પાંચ વર્ષમાં, આ ત્રણેય વ્યવસાયોએ મળીને એકંદર કંપનીએ જે અન્યથા બનાવી શકી હોત તેના કરતાં વધુ મૂલ્ય બનાવવું જોઈએ.

શું તમે અમને ત્રણ વ્યવસાય વિશે કહી શકશો? ચાલો NBFC થી શરૂઆત કરીએ. સામાન્ય ભાષા એ છે કે વૃદ્ધિનો રનવે એટલો બધો મોટો છે કે મેનેજમેન્ટની આક્રમકતા પર આધાર રાખીને 25-30 ટકા વધુ નહીં તો આગામી પાંચ વર્ષ માટે કોઈ સમસ્યા ન હોવી જોઈએ. આ દલીલમાં તમે ક્યાં છો?

જે કંપની NBFC બિઝનેસ તરીકે લિસ્ટ થવા જઈ રહી છે તેની પાસે બે પેટાકંપનીઓ છે - હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ અને માઇક્રોફાઇનાન્સ. તેથી, અમારો વ્યવસાય હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ, માઇક્રોફાઇનાન્સ અને ચોક્કસ ધિરાણ છે. આ તમામ વ્યવસાયોમાં સામાન્ય તત્વ એ છે કે અમે છૂટક ધિરાણ, નાની ટિકિટ ધિરાણ અને ડિજિટલ ડિલિવરી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ છીએ.

અમે જોઈ રહ્યા છીએ કે ટેક્નોલોજી અને ડિજિટલ ડિલિવરી, ડેટા એનાલિટિક્સ અને આર્ટિફિશિયલ ઈન્ટેલિજન્સમાં ઘણી પ્રગતિ થઈ છે જે ઓપરેટિંગ ખર્ચ ઘટાડવામાં, ક્રેડિટની ગુણવત્તા સુધારવામાં અને હજુ પણ ખર્ચ ઘટાડવામાં મદદ કરશે.

તેથી, એક મહાન તક છે કારણ કે આ પિરામિડના તળિયે છે જ્યાં આપણે માઇક્રોફાઇનાન્સ વિશે વાત કરીએ છીએ; ત્યાં ઘણી આવક પેદા કરતી પ્રવૃત્તિ છે - નાના ઉદ્યોગસાહસિક અથવા લોકો કે જેઓ 5,000-25,000 રૂપિયા ઉધાર લે છે. પછી જો તમે NBFCમાં અમારા SME બિઝનેસ પર નજર નાખો જ્યાં ટિકિટનું કદ 4-5 લાખ રૂપિયા છે, તો ફરીથી અમે નાના દુકાનદારો, હોકર્સ વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ. ત્યાં જ ભારતે ઝડપથી વિકાસ કરવાનું છે.

લગભગ 80 ટકા રોજગાર અનૌપચારિક ક્ષેત્રમાંથી ઉત્પન્ન થાય છે અને તેમને મૂડીની જરૂર હોય છે. તેઓ મૂડીનો અભાવ અનુભવે છે કારણ કે બેંકિંગ સિસ્ટમ ક્રેડિટ એસેસમેન્ટ કરી શકતી નથી અથવા તેમના સુધી પહોંચી શકતી નથી. તેમની પાસે આવકના દસ્તાવેજો કે સલાહકાર નથી. પરંતુ હવે, ટેક્નોલોજી અને લાસ્ટ-માઈલ કનેક્ટિવિટી સાથે, અમારા જેવા NBFC તેમના સુધી પહોંચી શકે છે.

અમારા NBFC બિઝનેસની વધુ પડતી આર્કિંગ થીમ નાની ટિકિટ અને ડિજિટલ ડિલિવરી છે. જો તમે હાઉસિંગ લોનના વ્યવસાય પર નજર નાખો, તો અમારી સરેરાશ ટિકિટનું કદ માત્ર 20 લાખ રૂપિયા છે. તેથી, સામાન્ય રીતે અમે મૂલ્યની દ્રષ્ટિએ રૂ. 25 લાખથી ઓછા ઘરોને ભંડોળ પૂરું પાડીએ છીએ. અમે નાના શહેરો, નાના શહેરો અથવા ઉપનગરોમાં ઘરો જોઈ રહ્યા છીએ જ્યાં ટિકિટનું કદ નાનું છે; અંતિમ વપરાશકર્તા ઘર ખરીદી રહ્યો છે અને તે ફરીથી જઈ રહ્યો છેpay તેની આવક અથવા બચતમાંથી. આ એક મોડેલ છે જેના પર અમે ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માંગીએ છીએ.

શું આનો અર્થ એ થશે કે વાજબી જોખમે વૃદ્ધિ થશે? સામાન્ય રીતે, અગાઉના દિવસોમાં, પગારદાર કર્મચારીને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સમાં આવકની આ સુસંગતતા હોય છે અને તેથી આગાહી કરવી સરળ છે; અંતિમ વપરાશકર્તા પગારદાર વ્યક્તિ હોવો જરૂરી નથી, જો ખરેખર એવું હોય, તો જોખમ થોડું વધારે હોય, તો શું આ મોડેલને અનુસરતી કંપનીઓ મોટી ગતિએ વિકાસ કરી શકશે અને તે જ સમયે જોખમોનું સંચાલન કરી શકશે? મોટા પાયે અપરાધ?

તે એક દંતકથા છે કે સેલ્ફ-એમ્પ્લોઇડની સરખામણીમાં પગારદાર વર્ગને વધુ જોખમ હશે. દિવસના અંતે જો ધંધો મંદીના ચક્રમાં જાય; જો વ્યવસાયને નુકસાન થાય છે, તો પગારદાર વ્યક્તિ પણ તેની નોકરી ગુમાવી શકે છે. તમારું ક્રેડિટ મૂલ્યાંકન કેટલું સારું છે તે મહત્વનું છે. આ બધું તમે કેટલું શીખો છો, તમે ડેટાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરો છો, તમે બોર્ડમાં કેવા પ્રકારના લોકો આ નોકરીઓ કરો છો, સંસ્થામાં તમારી સંસ્કૃતિ કેવા પ્રકારની છે તેના વિશે છે. તમારા વેચાણને ક્રેડિટ પોલિસી અને અંડરરાઈટિંગથી અલગ કરવું પડશે. કહો કે, જો વેચાણ સંખ્યા હાંસલ કરવાનો પ્રયાસ કરે છે અને ક્રેડિટ સાથે સમાધાન કરે છે, તો જોખમ છે. જોખમ એ સેગમેન્ટનું કાર્ય નથી કે જે તમે સેવા આપો છો પરંતુ ઘણું બધું તમારી નીતિઓ, લોકો અને સંસ્કૃતિ પર આધારિત છે. અમે છેલ્લા 10 વર્ષોમાં જ્યાં રોકાણ કર્યું છે.

બ્લૂમબર્ગ ક્વિન્ટ