ભારતીય એસેટ મેનેજમેન્ટ ઈન્ડસ્ટ્રી આગામી 10 વર્ષમાં ટ્રિલિયન-ડોલરના માઈલસ્ટોનને વટાવી શકે છે.

આઈઆઈએફએલ ગ્રુપના સ્થાપક અને ચેરમેન નિર્મલ જૈન તરફથી આ શબ્દ આવ્યો છે. "ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ઇન્ડસ્ટ્રી લગભગ $300 બિલિયન પ્લસ છે. તમે યુએસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ પર નજર નાખો; તે લગભગ $16 ટ્રિલિયન છે. 30 વર્ષ પહેલાં, તે માત્ર $200 બિલિયન હતું. તેથી વૃદ્ધિ માટેનો માર્ગ ખૂબ જ સ્પષ્ટ છે," જૈને કહ્યું બ્લૂમબર્ગક્વિન્ટે એક મુલાકાતમાં જણાવ્યું હતું કે ભારતની મજબૂત આર્થિક વૃદ્ધિ અને બચતનું વધતું નાણાકીયકરણ ઉદ્યોગના વિકાસમાં મદદ કરશે, એમ તેમણે ઉમેર્યું હતું.

?

તે (AMC ઉદ્યોગ) આગામી 10 વર્ષોમાં નાણાકીય સેવા ક્ષેત્રમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતા ઉદ્યોગો અથવા સેગમેન્ટ્સમાંનો એક બની શકે છે.

?

જૈને એચડીએફસી એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડને આભારી છે?મજબૂત સૂચિ? ઉદ્યોગની સંભાવનાઓ, મેનેજમેન્ટનો ટ્રેક રેકોર્ડ અને બ્રાન્ડ વેલ્યુ સહિત સંખ્યાબંધ પરિબળોમાં.

એચડીએફસી એએમસી એ સેક્ટરમાં અસાધારણ રીતે સારો સ્ટોક છે અને તેણે જે પણ પ્રીમિયમ મેળવ્યું છે તે યોગ્ય છે.

?

આગામી 5-10 વર્ષોમાં AMC પાસે ખૂબ જ ઉજ્જવળ સંભાવનાઓ છે. તે આગામી 10 વર્ષમાં નાણાકીય સેવા ઉદ્યોગમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતા ઉદ્યોગો અથવા સેગમેન્ટ્સમાંનું એક બની શકે છે. લોકો પર સટ્ટાબાજીના સંદર્ભમાં, વ્યવસાયને ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા લોકોની જરૂર છે. મને વારસામાં કોઈ સંસ્થાને લોકો બનાવવા માટે નથી મળી, પરંતુ જો તમારે સંસ્થા બનાવવી હોય તો તમે લોકોને ભાગીદાર તરીકે લો. આ તે મોડેલ છે જેનું અમે હંમેશા પાલન કર્યું છે. અમે બોર્ડમાં કેટલાક અપવાદરૂપે સારા લોકોને લઈને ખૂબ જ ઉત્સાહિત છીએ.

આજની એચડીએફસી એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિ.નું લિસ્ટિંગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં એક સીમાચિહ્નરૂપ ઘટના છે. હું ગુણાંક અને મૂલ્યાંકનના સંદર્ભમાં નંબરો જાણતો નથી પરંતુ એક રોકાણકાર તરીકે જો મારી પાસે HDFC લિમિટેડ અથવા HDFC AMC જેવી સારી ગુણવત્તાવાળી કંપનીના શેર હોય, તો હું તેના બદલે હોલ્ડ કરીશ કારણ કે બજાર ગમે તે ભાવ અથવા મૂલ્ય આપે છે. તે, ભવિષ્ય હજુ પણ (તેજસ્વી) છે.

તે મૂળભૂત રીતે ઘણી વસ્તુઓનું સંયોજન છે - ઉદ્યોગ જે ખૂબ જ સારો છે, મેનેજમેન્ટ ટીમ જે ખૂબ જ સક્ષમ છે અને તેનો જબરદસ્ત ટ્રેક રેકોર્ડ છે, એક બ્રાન્ડ જે વિશ્વાસ અને વિશ્વસનીયતા માટે વપરાય છે. એચડીએફસી ગ્રુપ હેઠળ ઘણી બધી કંપનીઓ લિસ્ટેડ છે અને અમે જોયું છે કે તેઓએ કેવી રીતે કામ કર્યું છે. ચોથું પરિબળ એ છે કે તેઓ નિર્ણાયક માસ અને વિતરણ નેટવર્કને યોગ્ય રીતે બનાવે છે.

આ બધાનો સંબંધ ખૂબ જ પારદર્શક અને સહકારી છે. ઘણી વખત, ઉદ્યોગના નેતા અહંકારી બની શકે છે પરંતુ અહીં એવું નથી. આખું મેનેજમેન્ટ હંમેશા ડાઉન ટુ અર્થ છે અને હંમેશા નવી વસ્તુઓ કરવાનું શીખવાનો પ્રયાસ કરે છે. તેથી, આ બધું જોતાં, તે સેક્ટરમાં અપવાદરૂપે સારા શેરોમાંનો એક છે અને તેણે જે પણ પ્રીમિયમ મેળવ્યું છે, તે યોગ્ય છે.

ઇન્ડસ્ટ્રીમાં પાછા આવીએ તો ત્યાં કેટલીક બાબતો બની છે. શ્રી પારેખ બ્રાઝિલના એએમસી ઉદ્યોગ વિશે વાત કરી રહ્યા હતા જે તેમના જીડીપીના લગભગ 26 ટકા છે, જ્યારે ભારત કદાચ પાંચ ટકાની આસપાસ છે.

તો, તે શા માટે વધવું જોઈએ? નોટબંધી એ મુખ્ય કારણોમાંનું એક રહ્યું છે. તે પહેલા ઇન્ડસ્ટ્રીના ઘણા ખેલાડીઓ નહોતા pay કર અને જો તમે નથી pay કર, તો તે નાણાંને રિયલ એસ્ટેટ અથવા સોનામાં ખૂબ જ સરળતાથી લઈ શકાય છે પરંતુ નાણાકીય સાધનોમાં નહીં. તે હાર-હારનું દૃશ્ય હતું. પરંતુ ડિમોનેટાઇઝેશનને કારણે, ડિજિટલ ટ્રેલને કારણે તે બદલાઈ ગયું છે. તેથી, નાણાં નાણાકીય સાધનો અને નાણાકીય સિક્યોરિટીઝમાં આવવા જોઈએ.

નાણાકીય સાધનોની અંદર, જો તમે બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ પર નજર નાખો, તો તે તમને 6-6.5 ટકા સંપૂર્ણપણે કરપાત્ર આપે છે જે તમને ફુગાવાથી ભાગ્યે જ બચાવે છે. હવે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ આવે છે, અને તે ઇક્વિટી અને ડેટની અંદર. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ, સેબીના પ્રયત્નોને આભારી છે, ખર્ચ ઘટાડવા અને શક્ય તેટલું વધુ વિઘટન કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યો છે અને ખાતરી કરવા માટે કે ગવર્નન્સ અને ડિસ્ક્લોઝર ખૂબ જ ઉચ્ચ ધોરણોના છે અને ચાર્જ શક્ય તેટલા ઓછા છે. પછી તે તમને કોઈપણ સમયગાળા દરમિયાન વધુ સારું વળતર આપે છે.

હવે શેરબજારમાં, ઇક્વિટીમાં સીધા આવતા મોટાભાગના લોકો નાણાં ગુમાવે છે - ખાસ કરીને છૂટક રોકાણકારો.

વ્યવસ્થિત રોકાણ યોજના એ યોગ્ય રીત છે કારણ કે તમે દર મહિને કમાણી કરો છો, દર મહિને બચત કરો છો; તો પછી શા માટે દર મહિને રોકાણ નથી કરતા? તે હંમેશા બજારોમાં સમય છે જેણે પૈસા કમાયા છે અને બજારને સમયસર બનાવ્યો નથી.

ખૂબ જ સ્માર્ટ રોકાણકારો પણ, જ્યારે તેઓ બજારો પર કૉલ કરે છે, ઘણી વાર નહીં, ત્યારે તેઓ એક મહાન કૉલ લેતા નથી. તે થોડા દિવસો માટે સારું લાગી શકે છે, પરંતુ જ્યારે તમે પાછળ જુઓ છો, ત્યારે તમે નફો બુક કરવાનો પ્રયાસ કરો છો અને તકો ગુમાવો છો.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ એ એકમાત્ર સાધન છે જ્યાં નાના બેસિસ પોઈન્ટ્સમાં તમે તમામ માહિતીની પુષ્કળ ઍક્સેસ સાથે નિષ્ણાત મેળવી શકો છો અને તમારા નાણાંનું સંચાલન કરી શકો છો. તેથી, AMC ચોક્કસપણે વૃદ્ધિ કરશે.

AMC ની અંદર, ભારતમાં, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ બહુ વધ્યા નથી. વૈકલ્પિક રોકાણ ફંડ એ એક નવી શ્રેણી છે જે મોટા રોકાણકારોને અપીલ કરે છે. ખ્યાલ એ છે કે ઓછામાં ઓછી એક કરોડ ટિકિટના કદ સાથે તમે માત્ર HNI ને જ આકર્ષિત કરી રહ્યા છો. તેઓ સ્માર્ટ છે, અને તેઓ પાલન સમજે છે. તેઓ થોડું વધારે જોખમ લઈ શકે છે અને તમારી નિયમનકારી દેખરેખ એટલી કડક નહીં હોય. બધું ખર્ચે આવે છે. તમે નિયમન ખૂબ કઠિન બનાવો છો અને ઉત્પાદન ઓછું લવચીક બને છે. છૂટક રોકાણકારોને વધુ લવચીક અથવા ગતિશીલ ઉત્પાદનોની ઍક્સેસ હોઈ શકે નહીં કારણ કે તેઓ જોખમનું મૂલ્યાંકન કરી શકતા નથી. તેથી, તે એક શ્રેણી છે જે ખૂબ જ ઝડપથી આવશે. સમયાંતરે, આપણે ભારતની શરૂઆત જોઈશું. આજે આપણે એવા ઉથલપાથલમાંથી પસાર થઈ રહ્યા છીએ જ્યાં વૈશ્વિક બજાર, ભૌગોલિક રાજકીય પરિસ્થિતિઓ, તેલ બગાડી રહ્યા છે. પરંતુ જ્યારે તમે આગામી 10-20 વર્ષો પર નજર નાખો છો, ત્યારે આપણે ભારતને ખુલતા જોઈશું. તેથી, એવા ભંડોળ હશે જે ભારતની બહાર રોકાણ કરશે.

ભારતીય પરસ્પર ઉદ્યોગ લગભગ $300 બિલિયન વત્તા. તમે યુએસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગને જુઓ, તે લગભગ $16 ટ્રિલિયન છે. 30 વર્ષ પહેલાં, તે માત્ર $200 બિલિયન હતું. તેથી વૃદ્ધિ માટેનો માર્ગ ખૂબ જ સ્પષ્ટ છે. તે ઘણી વખત ગુણાકાર કરશે.

જો આપણે 10 વર્ષ નીચેની રેખા પર નજર કરીએ, તો તે થોડા ટ્રિલિયન ડોલર બની શકે છે, કદાચ કેટલાક ટ્રિલિયન ડોલર.?

ભારતીય અર્થતંત્ર $2.5 ટ્રિલિયન છે, જે આગામી 6 વર્ષમાં $7-10 ટ્રિલિયન થઈ જશે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તેનો મોટો ભાગ હશે. જીડીપીના સંદર્ભમાં, તમે તેને જીડીપીના 25-50 ટકા બનતા જોશો. તેથી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ ખૂબ સારી રીતે વિકાસ કરશે. પરંતુ જેમ જેમ તે વધશે તેમ તેમાં ઘણી બધી નવીનતાઓ હશે, ઘણાં નવા ઉત્પાદનો હશે.

જ્યારે ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ બજારોમાં મોટા પાયે આવે છે, ત્યારે તેમની પાસે આવક અને ફીની આવક ઓછી હોય છે. દેખીતી રીતે, ઉદ્યોગનો વિકાસ થવાનો છે, અને સારા ખેલાડીઓ ખૂબ સારું પ્રદર્શન કરશે. અન્ય વલણ જે આપણે જોયું છે તે એ છે કે થોડા મોટા AMC ટકી શક્યા છે પરંતુ તે પછી ઘણા વ્યક્તિગત સારા ફંડ મેનેજરો છે જેમની પોતાની વિશ્વસનીયતા અને બ્રાન્ડ છે. તેઓ થીમ સાથે બુટીક ફર્મ્સ સ્થાપશે અને પછી તેઓ તેમના પ્રદર્શન મુજબ વિકાસ કરી શકશે.

ટોચના પાંચ ખેલાડીઓનો હિસ્સો ચોક્કસપણે મોટો હશે. પરંતુ શેર અત્યારે જ્યાં છે ત્યાંથી વધશે કે કેમ તે કહેવું મુશ્કેલ છે.

વેલ્થ મેનેજમેન્ટમાં, અમે પ્લેટફોર્મ પરથી ઘણી બુટિક ફર્મ અથવા બુટિક ફંડ મેનેજર્સ લઈએ છીએ અને તેમના ઉત્પાદનોનું વિતરણ કરીએ છીએ. વેલ્થ મેનેજમેન્ટ કરતી વખતે અમારો ઉદ્દેશ્ય એ છે કે ગ્રાહકોને શ્રેષ્ઠ મળવું જોઈએ, જરૂરી નથી કે ઘરનું ઉત્પાદન જ મળે.

AMC બિઝનેસમાં પણ વિકાસની પૂરતી તક છે. દેખીતી રીતે અમારો પ્રયાસ તેને અગ્રણી ખેલાડીઓમાં લેવાનો રહેશે અને અમારી પાસે પહેલેથી જ વૈકલ્પિક રોકાણ ફંડ છે, જેમાં અમે અગ્રણી ફંડ મેનેજર છીએ. અન્ય શ્રેણીઓ પણ વધશે કારણ કે અમને વ્યવસાય માટે પ્રતિભા અને ટીમ મળશે. આગામી 10 વર્ષોમાં પેકિંગ ઓર્ડર બદલાઈ શકે છે, કારણ કે મોટાભાગની અર્થવ્યવસ્થાઓ અને ઉદ્યોગોમાં આવું જ બન્યું છે.

મને લાગે છે કે ટોચના પાંચ કે દસ ખેલાડીઓમાં પહેલેથી જ એકાગ્રતા (માર્કેટ શેરની) છે...ટોચના પાંચ ખેલાડીઓના હાથમાં એકાગ્રતા ચાલુ રહેશે. જો કે, તે કહેવું ખૂબ જ મુશ્કેલ છે કે તેઓ હજુ પણ 60 ટકા બિઝનેસને કમાન્ડ કરશે કે નહીં. પરંતુ એક વાત નિશ્ચિત છે કે તેમની પાસે સિંહનો હિસ્સો હશે અને તેઓ સારું પ્રદર્શન કરશે. નોંધનીય બાબત એ છે કે જે કોઈ વ્યક્તિને એક સ્તર પર લાવે છે તે કદાચ તેને ઉચ્ચ સ્તરે લઈ જશે નહીં. મોટાભાગના AMCs કેટલા નવીન છે તે પ્રશ્ન છે, કારણ કે તમારો ભૂતકાળ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં તમારા ભવિષ્યની બાંયધરી આપતો નથી. મેનેજર અને AMC ને પણ આ જ લાગુ પડે છે.

પરંતુ મને ખાતરી છે કે જબરદસ્ત બ્રાન્ડ વેલ્યુ સાથે સારી રીતે સંચાલિત એએમસી ચોક્કસપણે ખૂબ જ સારો દેખાવ કરશે, અને તેઓ ચોક્કસપણે આ સેક્ટર પાસે રહેલા ટેલવિન્ડ્સથી લાભ મેળવશે. આ ટેલવિન્ડ ખૂબ જ ઝડપથી વધશે. દાખલા તરીકે, 7-7.5 ટકા વાસ્તવિક વૃદ્ધિ સાથે...જેનો અર્થ નજીવી દ્રષ્ટિએ 11-11.5 ટકા વૃદ્ધિ, તે પોતે અસાધારણ છે. તે ખૂબ જ સારી રીતે સંયોજનો.

નક્કર વૃદ્ધિની દૃશ્યતાને કારણે ભારતમાં ઘણા ઉચ્ચ વૃદ્ધિ ક્ષેત્રો અને ખેલાડીઓ તેમના વૈશ્વિક સાથીદારો માટે પ્રીમિયમ પર આવશે. તે એવી વૃદ્ધિ નથી કે જે ખૂબ જ નાજુક હોય, અથવા તેને સરળતાથી પડકારી શકાય. દાખલા તરીકે એચડીએફસી બેંક લિમિટેડને જુઓ. લગભગ દસ વર્ષ પહેલાં પણ, તે બાર્કલેઝ પીએલસી અથવા ડોઇશ બેંક એજી જેવા ઘણા વૈશ્વિક ખેલાડીઓ માટે પ્રીમિયમ કમાન્ડ કરતી હતી. આજે, તેણે નોંધપાત્ર રીતે વધુ વળતર આપ્યું છે, જેના કારણે પ્રીમિયમનું વિસ્તરણ થયું છે.

મને લાગે છે કે તે ભારતીય અર્થતંત્ર છે જે વાસ્તવિક વાર્તા છે. એચડીએફસી એએમસીને બાજુ પર રાખો, ઘણી સારી કંપનીઓ છે જેમનો વિકાસ એવો છે કે તેઓ પ્રીમિયમને પાત્ર છે. અને તે પ્રીમિયમ હોવા છતાં, મારા મત મુજબ, 10-વર્ષની ક્ષિતિજ સાથે લાંબા ગાળાના રોકાણકારો હજુ પણ પૈસા કમાશે. કારણ કે જે પ્રકારનો વિકાસ તમે ભારતમાં મેળવી શકો તેવો અન્યત્ર મળવો ખૂબ જ મુશ્કેલ છે.

બ્લૂમબર્ગ ક્વિન્ટ