ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કિંમત અથવા NAV શું નક્કી કરે છે?

ફંડની નેટ એસેટ વેલ્યુ એએમસી દ્વારા દૈનિક ધોરણે જાહેર કરવામાં આવે છે. AMCની તમામ યોજનાઓની તમામ યોજનાઓ માટે NAV જાહેર કરવાની રહેશે. સામાન્ય રીતે, સાંજ સુધીમાં વેબસાઇટ પર NAV જાહેર કરવું ફરજિયાત છે અને તે બીજા દિવસે રોકાણકારો માટે આધાર બની જાય છે. NAV એ ફંડનું એકમ મૂલ્ય છે. જો ફંડે 1 લાખ યુનિટ જારી કર્યા હોય અને પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્ય રૂ. 1 કરોડ છે અને ખર્ચ રૂ. 2 લાખ છે તો યુનિટ દીઠ NAV રૂ. 98 {(1 કરોડ – 2 લાખ) / 1 લાખ યુનિટ હશે} . જ્યારે ઇક્વિટીની વાત આવે છે, ત્યારે કયા પરિબળો NAV ને વધારે છે અને કયા પરિબળો NAV ને ડિપ્રેસ કરે છે?

 

 

 

ઇક્વિટી ફંડના NAVમાં વધારો કરતા પરિબળો શું છે?

સામાન્ય રીતે જ્યારે કોર્પસનું મૂલ્ય વધે ત્યારે ફંડની NAV વધે છે. જો ફંડ રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ ધરાવે છે અને છેલ્લા 30 વર્ષમાં સ્ટોક 1% વધ્યો છે, તો તે હદ સુધી ફંડનું મૂલ્ય વધશે અને NAV પણ પ્રમાણસર વધશે. અહીં 4 પરિબળો છે જે ફંડની NAV વધારશે.

- જ્યારે ઇક્વિટી ફંડ દ્વારા રાખવામાં આવેલા શેરોની કિંમત વધશે, ત્યારે ફંડનું મૂલ્ય વધશે, કારણ કે NAV ની ગણતરી ફંડ પોર્ટફોલિયોના બજાર મૂલ્યના આધારે કરવામાં આવે છે, કોઈપણ ભાવ વધારો ફંડની NAVમાં વધારો કરશે. જ્યારે મોટા વજનવાળા શેરો મૂલ્યમાં વધારો કરે છે ત્યારે NAV પર વધુ અસર થાય છે. નાના વજનના શેરોની NAV પર એટલી ઊંડી અસર થતી નથી.

- જ્યારે ફંડ પોર્ટફોલિયોમાં રહેલી કંપનીઓ ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે, ત્યારે ડિવિડન્ડ તમારા ફંડના કોર્પસ મૂલ્યમાં ઉમેરે છે. હવે મોટી કોર્પસ વેલ્યુ હાલના એકમોમાં ફેલાવવામાં આવી રહી છે અને તેથી તે NAV એક્રેટીવ પણ હશે.

- જો નવા રોકાણકારો ઉચ્ચ NAV પર ફંડમાં પ્રવેશ કરશે તો વર્તમાન યુનિટ ધારકો માટે ફંડની NAV પણ વધશે. ચાલો આપણે કહીએ કે યુનિટ દીઠ રૂ. 10ના દરે એક ફંડ જારી કરવામાં આવે છે. 2 વર્ષ પછી NAV વધીને રૂ.20 થઈ ગયું. સમાન રોકાણ હવે માત્ર અડધા યુનિટની સંખ્યાને જ મળશે. આમ એકમોની સંખ્યામાં વધારો ફંડ કોર્પસમાં મૂલ્ય વૃદ્ધિ કરતાં ઘણો ઓછો હશે. આ વર્તમાન ધારકો માટે NAV વધારશે.

- જો હાલના રોકાણકારો નિમ્ન એનએવી પર ફંડમાંથી બહાર નીકળે છે જે એનએવી માટે પણ યોગ્ય છે. જો તમે રૂ. 10માં ફંડ ખરીદ્યું હોય અને પછી રૂ.7 પર બહાર નીકળ્યા હોય, તો ઓછું મૂલ્ય નીકળી ગયું છે પરંતુ તેટલા જ એકમો ફંડમાંથી બહાર નીકળી ગયા છે. વફાદાર રોકાણકારો માટે ફંડની NAV માટે આ ફરીથી મૂલ્યવાન છે.

 

ફંડના એનએવીને ઘટાડતા પરિબળો કયા છે?

ચાલો વાર્તાની બીજી બાજુ પણ જોઈએ. પ્રશ્નમાં ઇક્વિટી ફંડની NAV શું ઘટાડી શકે છે?

- જ્યારે ઇક્વિટી ફંડ દ્વારા રાખવામાં આવેલા શેરોની કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે ફંડનું મૂલ્ય નીચે જશે, કારણ કે NAV ની ગણતરી ફંડ પોર્ટફોલિયોના બજાર મૂલ્યના આધારે કરવામાં આવે છે, કોઈપણ કિંમતમાં ઘટાડો ફંડની NAV ઘટાડશે. જ્યારે મોટા વજનવાળા શેરોના મૂલ્યમાં ઘટાડો થાય છે ત્યારે NAV પર વધુ અસર થાય છે. જેને હેવીવેઇટ કહેવામાં આવે છે

- દરેક ફંડમાં વહીવટી ખર્ચ, માર્કેટિંગ ચાર્જ, કમિશન, વૈધાનિક ખર્ચ, ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચ, કાનૂની ખર્ચ, રજિસ્ટ્રી ખર્ચ, કસ્ટોડિયલ ચાર્જ વગેરેના રૂપમાં ખર્ચ હોય છે. આ બધા ફંડ કોર્પસમાં ડેબિટ થાય છે. ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે મહત્તમ કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર (TER) વાર્ષિક કોર્પસના 2.50% છે અને ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે સામાન્ય શ્રેણી લગભગ 2.1% થી 2.4% છે. સ્પષ્ટ ચિત્ર આપવા માટે દૈનિક NAVની ગણતરી માટે આ TER પ્રમાણસર ડેબિટ કરવામાં આવે છે.

- જો નવા રોકાણકારો ઓછી એનએવી પર ફંડમાં પ્રવેશ કરશે તો વર્તમાન યુનિટ ધારકો માટે ફંડની NAV પણ ઘટશે. ચાલો આપણે કહીએ કે યુનિટ દીઠ રૂ. 10ના દરે એક ફંડ જારી કરવામાં આવે છે. 2 વર્ષ પછી NAV ઘટીને રૂ.7 થઈ ગયું. સમાન રોકાણ હવે વધુ સંખ્યામાં યુનિટ મેળવશે. આમ એકમોની સંખ્યામાં થયેલો વધારો ફંડ કોર્પસમાં મૂલ્ય વૃદ્ધિ કરતાં ઘણો વધારે હશે. આ વર્તમાન ધારકો માટે NAV ઘટાડશે.

- જો હાલના રોકાણકારો ઉચ્ચ એનએવી પર ફંડમાંથી બહાર નીકળી જાય છે જે NAVને ઘટાડે છે. જો તમે રૂ. 10માં ફંડ ખરીદ્યું હોય અને પછી રૂ. 15 પર બહાર નીકળ્યા હોય, તો તેટલી જ સંખ્યામાં એકમો માટે વધુ મૂલ્ય નીકળી ગયું છે. આનાથી વફાદાર રોકાણકારો માટે ફંડની NAV ઘટી જાય છે.