રોકાણનો સારો વિકલ્પ શું છે: FMP અથવા ડેટ ફંડ?

એપ્રિલ 2014 અને 2015 ની શરૂઆતની વચ્ચેના થોડા મહિનાના ટૂંકા ગાળામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન્સ (FMPs) મોટા પાયે રિડેમ્પશનને કારણે સમાચારમાં હતા જે તેમણે AUM ના 70% કરતા વધુના ટ્યુન પર જોયા હતા. આ યુનિયન બજેટ 2014 માં ટેક્સ નિયમમાં ફેરફારને કારણે શરૂ થયું હતું જેમાં ડેટ ફંડ્સને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવશે જો તે 3 વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવ્યા હોય. ત્યાં સુધી, ડેટ ફંડ્સ પરના મૂડી લાભને લાંબા ગાળાના તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવતો હતો જો તે 1 વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે રાખવામાં આવ્યો હોય. પરંતુ પ્રથમ, આ FMP શું છે?

FMP એ ડેટ ફંડ્સની માત્ર એક શ્રેણી છે

ડેટ ફંડ્સની વ્યાપક શ્રેણી છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જે મુખ્યત્વે સરકારી બોન્ડ્સ, સંસ્થાકીય બોન્ડ્સ, કોલ મની વગેરે જેવા ડેટ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. જ્યારે આપણે ડેટ ફંડની વાત કરીએ છીએ ત્યારે તે કાં તો ઓપન એન્ડેડ અથવા ક્લોઝ એન્ડેડ હોઈ શકે છે. જ્યારે ડેટ ફંડ સામાન્ય રીતે ઓપન-એન્ડેડ હોય છે, ત્યારે FMP એ ક્લોઝ એન્ડેડ ડેટ ફંડનું ઉદાહરણ છે. એક ઓપન એન્ડેડ ડેટ ફંડ વર્ષ દરમિયાન રોકાણ અને રિડેમ્પશન માટે ઉપલબ્ધ છે જ્યારે ક્લોઝ એન્ડેડ ફંડ માત્ર ચોક્કસ અંતરાલ માટે ખરીદી અને રિડેમ્પશન માટે ઉપલબ્ધ રહેશે. ક્લોઝ્ડ એન્ડેડ ફંડ એનએફઓ દ્વારા રોકાણકારો પાસેથી નાણા એકત્ર કરે છે અને પછી તે નિશ્ચિત સમયગાળા માટે લોક થઈ જાય છે. આ સમયગાળો 1-3 મહિના જેટલો ઓછો અથવા 3 વર્ષથી વધુનો હોઈ શકે છે.

FMP ની વિશિષ્ટ વિશેષતા શું છે?

ઘણા રોકાણકારો જે માને છે તેનાથી વિપરીત, FMP એ ખાતરીપૂર્વકની વળતરની પ્રોડક્ટ નથી. જો કે, તેઓ અર્ધ-વિશ્વાસિત વળતર ઉત્પાદનો જેવા બનવાનું વલણ ધરાવે છે. અહીં શા માટે છે. એફએમપીમાં સૂચક વળતર હોય છે જેની ગણતરી સિક્યોરિટીઝ હાલમાં જે કમાણી કરી રહી છે તેના આધારે કરવામાં આવે છે. એફએમપીનો ફાયદો એ છે કે તે નિશ્ચિત પાકતી મુદતમાં બંધ છે અને તેથી ફંડ સિક્યોરિટીઝ ખરીદી શકે છે જે એફએમપીની પાકતી મુદત સાથે બરાબર મેળ ખાતી હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો 6 મહિનાની FMP હોય તો ફંડ 6 મહિનાની બાકી પાકતી મુદત ધરાવતી ડેટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદી શકે છે. આ સુનિશ્ચિત કરશે કે વ્યાજ દરનું જોખમ દૂર થાય છે અને એફએમપી દરોમાં હિલચાલથી પ્રતિરોધક બને છે.

FMP માં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ અને શા માટે?

મોટાભાગના રોકાણકારો સામેનો સામાન્ય પ્રશ્ન એ છે કે એફએમપીમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ અને એફએમપીમાં રોકાણ કરવાનો આદર્શ સમય કયો છે? જવાબ એ છે કે એફએમપીમાં રોકાણ કરવા માટે કોઈ આદર્શ સમય નથી અને જો તમે નિશ્ચિત સમયગાળા માટે તમારા ભંડોળને લોક કરી શકો તો તે યોગ્ય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે તમારા ફંડને 6 મહિના માટે લોક કરી શકો છો, તો તમે 6-મહિનાના FMP માટે પસંદ કરી શકો છો. તેવી જ રીતે, જો તમારી પાસે 3 વર્ષ માટે ફંડ લોક કરવાની ક્ષમતા હોય તો તમે 3 વર્ષ માટે FMP પસંદ કરી શકો છો. એકવાર તમારા ભંડોળ FMP માં લૉક થઈ જાય, પછી વ્યાજ દર જોખમ તદ્દન મર્યાદિત છે. તમારે મેચિંગ મેચ્યોરિટીઝની સિક્યોરિટીઝ દ્વારા ઓફર કરવામાં આવે તેટલી કમાણી કરવી જોઈએ.

તમારે વધુ એક વસ્તુ સમજવાની જરૂર છે કે FMPs સ્ટોક એક્સચેન્જમાં લિસ્ટેડ અને ટ્રેડ થાય છે. વાસ્તવમાં, સેબીના નિયમો મુજબ, તમામ બંધ થયેલા ફંડને સ્ટોક એક્સચેન્જમાં લિસ્ટેડ અને ટ્રેડિંગ કરવું જરૂરી છે. જો તમે બહાર નીકળવા માંગતા હો તો આ તમને સેકન્ડરી માર્કેટ લિક્વિડિટી આપે છે, જો કે તેની કિંમત વધારે છે.

બોટમ-લાઇન એ છે કે FMP એ એક પ્રકારનું ડેટ ફંડ છે જે ક્લોઝ એન્ડેડ છે અને તેથી તે FMPની પાકતી મુદત સાથે ફંડની રોકાણ પ્રોફાઇલને મેચ કરીને સૂચક વળતર આપવા સક્ષમ છે.