હાઇબ્રિડ ફંડ્સ, ડેટ ફંડ્સ અને ઇક્વિટી ફંડ્સ વચ્ચેનો તફાવત

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણકાર તરીકે, તમારી પાસે રોકાણ કરવા માટે 3 વ્યાપક શ્રેણીઓ છે. ત્યાં ઇક્વિટી ફંડ્સ, ડેટ ફંડ અને હાઇબ્રિડ ફંડ્સ છે, જો કે તેમાંના દરેકમાં મોટી સંખ્યામાં પેટા-કેટેગરીઝ છે. આ વ્યાપક શ્રેણીઓમાં આવશ્યક તફાવતો જોખમ, વળતર, સબ-ફંડ અને ટેક્સ ટ્રીટમેન્ટ પર આધારિત છે. ચાલો આ 3 પરિમાણોમાંથી દરેકને જોઈએ.

જોખમ સ્કેલ પર આ શ્રેણીઓ કેવી રીતે તુલના કરે છે?

દેખીતી રીતે, ડેટ અને હાઇબ્રિડ ફંડ્સની તુલનામાં ઇક્વિટી ફંડ્સ જોખમના ધોરણે સૌથી વધુ હોય છે. પરંતુ ઇક્વિટી ફંડની અંદર પણ જે જોખમની પેટા શ્રેણીઓ છે. ઉદાહરણ તરીકે, સેક્ટર ફંડ્સ અને થીમેટિક ફંડ્સ ઇક્વિટીમાં જોખમની શ્રેણીમાં વધુ હોય છે. પછી અમારી પાસે મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ છે જે વૈવિધ્યસભર લાર્જ-કેપ ફંડ્સ કરતાં જોખમી છે. ઇક્વિટી કેટેગરીમાં, સૌથી ઓછું જોખમ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સમાં છે જે માત્ર નિષ્ક્રિય રીતે ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે. ડેટ કેટેગરીમાં, તમારી પાસે જોખમ વળાંકના નીચલા છેડે લિક્વિડ ફંડ્સ છે. ડેટ ફંડનું જોખમ પરિપક્વતા અને ક્રેડિટ ગુણવત્તા દ્વારા નક્કી થાય છે. ઉચ્ચ પરિપક્વતા ડેટ ફંડ્સમાં જોખમને સમાવે છે. તેવી જ રીતે, મોટા “AA†રેટેડ ડેટ ધરાવતા ક્રેડિટ તક ફંડ વધુ જોખમ ચલાવે છે. હાઇબ્રિડ ફંડની શ્રેણીમાં (જે ડેટ અને ઇક્વિટીનું મિશ્રણ કરે છે), સૌથી જોખમી સંતુલિત ફંડ છે જ્યાં ઇક્વિટીમાં ઓછામાં ઓછું 65% એક્સપોઝર હોય છે. MIP ઓછા જોખમી હોય છે કારણ કે તેમની પાસે દેવું 70% કરતા વધારે હોય છે. હકીકતમાં, આ કેટેગરીમાં સૌથી ઓછું જોખમી આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ છે કારણ કે તે માત્ર રોકડ-ફ્યુચર સ્પ્રેડ પર રમે છે.

તેઓ રિટર્ન્સ સ્કેલ પર કેવી રીતે તુલના કરે છે?

સામાન્ય રીતે, વળતર તમે લીધેલા જોખમને અનુરૂપ હોય છે અને તેથી મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં વળતર અને જોખમનું પ્રમાણ મેળ ખાતું હોવું જોઈએ. ત્યાં એક મુદ્દો છે જે તફાવત લાવી શકે છે અને તે છે કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર (TER). TER એ કુલ ખર્ચ છે જે ફંડ NAV પર આયોજિત કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, TER નું સ્તર સક્રિય સંચાલનની હદના આધારે બદલાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇક્વિટી કેટેગરીમાં, ડાઇવર્સિફાઇડ ફંડ્સ અને સેક્ટરલ ફંડ્સ પાસે 2.5% ની રેન્જમાં ઊંચી TER હોય છે પરંતુ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સના કિસ્સામાં TER નોંધપાત્ર રીતે નીચું છે કારણ કે ત્યાં કોઈ સક્રિય સંચાલન નથી. હાઇબ્રિડ કેટેગરીમાં, બેલેન્સ્ડ ફંડમાં 2% થી વધુની ટ્યુન પર ઉંચા TER નો સમાવેશ થાય છે પરંતુ આર્બિટ્રેજ ફંડ તેના મોટાભાગે નિષ્ક્રિય સ્વભાવને કારણે ઘણો ઓછો ખર્ચ ગુણોત્તર ધરાવે છે. ડેટ ફંડના કિસ્સામાં, ક્લોઝ્ડ એન્ડેડ ફંડ્સ અને લિક્વિડ ફંડ્સનો ખર્ચ રેશિયો નિયમિત આવક ભંડોળની તુલનામાં ઓછો હોય છે. વધુમાં, ડાયરેક્ટ પ્લાન વિરુદ્ધ નિયમિત પ્લાનની પસંદગી પણ તમારી NAV અને તેથી તમારા વળતરમાં ફરક પાડે છે. જ્યારે વળતરની વાત આવે છે, ત્યારે મુશ્કેલ બજારોમાં વધારાના આલ્ફા મેળવવા માટે TER ને શક્ય તેટલું ઓછું રાખવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું હંમેશા શ્રેષ્ઠ છે.

તેઓ કરવેરા સ્કેલ પર કેવી રીતે તુલના કરે છે?

જ્યારે કરવેરાની વાત આવે છે, ત્યારે ડિવિડન્ડ અને મૂડી લાભો પર કરવેરા નક્કી કરવાના હેતુ માટે માત્ર બે શ્રેણીઓ છે. ડિવિડન્ડના કિસ્સામાં; ઇક્વિટી ફંડ, ડેટ ફંડ અને બેલેન્સ્ડ ફંડના કિસ્સામાં રોકાણકારોના હાથમાં તે કરમુક્ત છે. જોકે, ડિવિડન્ડ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન ટેક્સ (DDT)ના દર અલગ છે. જ્યારે ઇક્વિટી ફંડ ડિવિડન્ડ 10% ના DDT આકર્ષે છે, ડેટ ફંડ ડિવિડન્ડ 25% થી વધુ DDT આકર્ષે છે. હવે ચાલો આપણે તેના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ કે આ દરેક કેસમાં કેપિટલ ગેઈન્સ પર કેવી રીતે કર લાદવામાં આવે છે.

આવકવેરા કાયદો માત્ર બે કેટેગરીના ભંડોળને માન્યતા આપે છે જેમ કે. ઇક્વિટી ફંડ્સ અને ડેટ ફંડ્સ. જ્યાં સુધી ફંડનું ઇક્વિટી એક્સ્પોઝર 65% કરતાં વધુ હોય ત્યાં સુધી તેને કર હેતુઓ માટે ઇક્વિટી ફંડ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. તેથી ઇક્વિટી ડાઇવર્સિફાઇડ ફંડ્સ, સેક્ટરલ ફંડ્સ, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ઇક્વિટીમાં 65% કરતાં વધુ ધરાવતા બેલેન્સ્ડ ફંડ્સ, આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ બધાને ઇક્વિટી ફંડ્સ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવશે. આ તમામ કેસોમાં ડિવિડન્ડ 10% DDT આકર્ષિત કરશે. જો મૂડી લાભ 1 વર્ષથી ઓછા સમય માટે રાખવામાં આવે તો STCG હશે અને તેના પર 15% ટેક્સ લાગશે. જો 1 વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવે તો તે LTCG હશે. ઇફેક્ટિવ યુનિયન બજેટ 2018, ઇક્વિટી ફંડ્સ પરના LTCG પર ઇન્ડેક્સેશનના લાભ વિના એક વર્ષમાં રૂ. 10 લાખથી ઉપરના 1% ટેક્સ લાગશે.

આવકવેરાના હેતુઓ માટે, કોઈપણ ફંડ જે ઉપરોક્ત માપદંડોને પૂર્ણ કરતું નથી તેને નોન-ઈક્વિટી ફંડ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવશે. તેમાં ઇન્કમ ફંડ્સ, લિક્વિડ ફંડ્સ, ક્રેડિટ ફંડ્સ, એફએમપી, MIP, ફંડ ઓફ ફંડ્સ અને તમામ મિશ્ર ફંડ્સનો સમાવેશ થશે જ્યાં ઇક્વિટીનો હિસ્સો 65% કરતા ઓછો છે. આ કિસ્સામાં, STCG નો અર્થ 3 વર્ષથી ઓછો હોલ્ડિંગ થશે અને તમારા પીક ટેક્સ દરે ટેક્સ લાગશે. જો કે, જો 3 વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવે તો તે LTCG બની જાય છે અને ઇન્ડેક્સેશનના લાભ સાથે 15%ના દરે ટેક્સ લાગે છે.