સોનાનો ભાવ વિરુદ્ધ શેરબજાર: વિપરીત સંબંધને સમજવો
સામગ્રીનું કોષ્ટક
વડોદરામાં રહેતા અજયે એક ખરાબ માર્ચ મહિનામાં પોતાના ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં ઘટાડો જોયો અને તે જ સ્ક્રીન પર કંઈક વિચિત્ર જોયું: તેની માતાના સોનાએ, વજનની દ્રષ્ટિએ, તેના શેરોએ જે ગુમાવ્યું હતું તે શાંતિથી મેળવી લીધું હતું. અહીં તે સ્પષ્ટતાનો વિષય છે. શેરબજાર સામે સોનાનો ભાવ પેટર્ન, પ્રખ્યાત વ્યસ્ત સંબંધ, વર્ણવે છે કે સોનું અને નિફ્ટી 50 જેવા સૂચકાંકો ઘણીવાર વિરુદ્ધ દિશામાં કેવી રીતે આગળ વધ્યા છે, કારણ કે જ્યારે ઇક્વિટીમાં વિશ્વાસ તૂટે છે ત્યારે પૈસા સોના તરફ દોડે છે. જોકે, તે એક વલણ છે, કાયદો નથી. આ માર્ગદર્શિકા સંબંધનો અર્થ શું છે, સોનું તેનું સલામત સ્વર્ગ કેમ બનાવે છે, ત્રણ ભારતીય સમયગાળા જ્યાં સી-સો સ્પષ્ટ રીતે દેખાયો, તે ક્યારે તૂટી ગયું, પોર્ટફોલિયોમાં તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો અને એક વ્યવહારુ ચાલ જે મોટાભાગના રોકાણકારો ચૂકી જાય છે તેના પર કામ કરે છે: નુકસાન પર કંઈપણ વેચવાને બદલે મંદીમાં ગોલ્ડ લોન માટે સોનું ગીરવે મૂકવું.
સોના અને શેર વચ્ચેના વિપરીત સંબંધનો અર્થ શું થાય છે?
સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો: જ્યારે શેર સૂચકાંકો ખૂબ જ નીચે પડે છે, ત્યારે સોનું વધે છે, અને જ્યારે શેરબજાર મજબૂત રીતે ચાલે છે, ત્યારે સોનું ઘણીવાર સ્થિર થાય છે અથવા પાછળ રહે છે. આ પદ્ધતિ વર્તણૂકીય છે. ઇક્વિટીના ભાવ કમાણી અને આત્મવિશ્વાસ પર આધાર રાખે છે; જ્યારે બંનેમાંથી કોઈ પણ ડગમગતું હોય છે, ત્યારે રોકાણકારો એવી સંપત્તિઓ તરફ પૈસા ફેરવે છે જે કોઈપણ કંપનીના પરિણામો માટે કંઈ લેતી નથી, અને સોનું તેમાંથી સૌથી જૂનું છે. સ્ટોક ઉપર, સોનું શાંત. સ્ટોક નીચે, સોનાની બોલી. તે ટૂંકું સૂત્ર છે, અને દર વર્ષે યોગ્ય ન હોવા છતાં, આયોજન માટે તે ઘણીવાર મહત્વપૂર્ણ હોય છે.
સોનાને સલામત સંપત્તિ કેમ કહેવામાં આવે છે?
સોનું પોતાનામાં મૂલ્ય ધરાવે છે. તે કોઈની જવાબદારી નથી, કોઈ બેલેન્સ શીટ સાથે જોડાયેલું નથી, અને તેણે અન્ય સંપત્તિઓને સપાટ કરતી ઘટનાઓ દરમિયાન ખરીદ શક્તિ જાળવી રાખી છે. ભારતમાં બીજો સ્તર છે: વૈશ્વિક સ્તરે સોનાની કિંમત ડોલરમાં નક્કી થાય છે, તેથી જ્યારે તણાવ રૂપિયાને નબળો પાડે છે, ત્યારે INR સોનાના ભાવને વધારાનો ધક્કો લાગે છે. દુર્લભ, પ્રવાહી અને કોર્પોરેટ કમાણીથી સ્વતંત્ર. તે સંયોજન એ સંપૂર્ણ સલામત સ્વર્ગનો કેસ છે.
સોનું અને ભારતીય શેરબજાર વિરુદ્ધ દિશામાં આગળ વધ્યા તે મુખ્ય સમયગાળા
ત્રણ ભાગો ભારતીય વાર્તાને સ્પષ્ટ રીતે કહે છે.
2008, વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી. કટોકટી ફેલાતાં સેન્સેક્સ વર્ષ દરમિયાન લગભગ અડધો થઈ ગયો. આ જ સમયગાળામાં રૂપિયાના સંદર્ભમાં સોનામાં એક ક્વાર્ટરથી વધુનો વધારો થયો, જેમાં સલામત ખરીદી અને નબળા રૂપિયાને કારણે મદદ મળી. નિષ્કર્ષ: ખરા અર્થમાં ગભરાટની સ્થિતિમાં, સી-સો સંપૂર્ણ તાકાતથી કામ કરે છે.
માર્ચ ૨૦૨૦, કોવિડ ક્રેશ. થોડા અઠવાડિયામાં નિફ્ટી 30% થી વધુ ઘટ્યો. તરલતાના સંકટમાં સોનું થોડા સમય માટે ડગમગ્યું, પછી ઓગસ્ટ 2020 સુધીમાં ભારતમાં રેકોર્ડ ઊંચાઈએ પહોંચ્યું, પહેલી વાર ₹50,000 પ્રતિ 10 ગ્રામને પાર કર્યું. મહત્વની વાત: કટોકટીમાં સોનું દિવસો સુધી નીચે પડી શકે છે જ્યારે બધું રોકડમાં વેચાય છે, પછી ફરીથી મજબૂત રીતે દાવો કરી શકે છે.
૨૦૧૪ થી ૨૦૧૯, તેજીની દોડ. આ સમયગાળા દરમિયાન નિફ્ટીમાં મજબૂત વૃદ્ધિ જોવા મળી, જ્યારે ભારતમાં સોનું વર્ષો સુધી સાંકડી પટ્ટીમાં અટવાયું રહ્યું. મહત્વનો મુદ્દો: આ સંબંધ બંને રીતે તૂટી જાય છે, અને લાંબા ઇક્વિટી તેજી સામાન્ય રીતે સોના માટે કંટાળાજનક વર્ષો હોય છે.
જ્યારે વિપરીત સંબંધ તૂટી જાય છે
અહીં એક ભાગ છે જે સુઘડ સંસ્કરણ છોડી દે છે: સોનું અને શેર એકસાથે વધી શકે છે, અને તાજેતરમાં જ છે. બે પરિબળો તે કરે છે. પ્રથમ, વિશ્વભરની મધ્યસ્થ બેંકો ભારે ગતિએ અનામતમાં સોનું ઉમેરી રહી છે, જે ઇક્વિટી રોકાણકારોને શું લાગે છે તે ધ્યાનમાં લીધા વિના સોનાની માંગમાં વધારો કરે છે. બીજું, સરળ નાણાકીય પરિસ્થિતિઓ, દરમાં ઘટાડો અને વિપુલ પ્રમાણમાં તરલતા, બંને સંપત્તિ વર્ગોને એકસાથે વધારવાનું વલણ ધરાવે છે. 2022 પછીના વર્ષોમાં ભારત સહિત અનેક બજારોમાં બરાબર આ જ દર્શાવવામાં આવ્યું: સૂચકાંકો નવી ઊંચાઈએ ચઢ્યા જ્યારે સોનું વધુ ઝડપથી વધ્યું, 2026 માં રેકોર્ડ રૂપિયાના સ્તર સુધી પહોંચ્યું. તેથી પ્રામાણિક ફ્રેમિંગ શરતી છે, કાયમી નથી. ભય-સંચાલિત ઇક્વિટી ક્રેશમાં, વિપરીત પેટર્ન મજબૂત છે. તરલતા-સંચાલિત રેલીઓમાં, બંને દોડી શકે છે. "જ્યારે શેર ઘટે છે ત્યારે સોનું હંમેશા વધે છે" પર યોજના બનાવનાર કોઈપણ વ્યક્તિ ક્યારેક આગળ વધી રહ્યો છે.
ભારતીય રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોમાં આ સંબંધનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકે છે
કાર્યકારી વિચાર કાઉન્ટરવેઇટ છે. સામાન્ય રીતે સૂચવેલ રેન્જ સોનામાં પોર્ટફોલિયોના 10 થી 20% છે, જે ઇક્વિટી ડ્રોડાઉનને આંશિક રીતે સુરક્ષિત રાખવા માટે પૂરતી છે, એટલી બધી નહીં કે લાંબા તેજીવાળા બજારો ચૂકી જાય; રેન્જને તમારા પોતાના ક્ષિતિજ અને જોખમ લેવાની ક્ષમતા સામે પ્રારંભિક બિંદુ તરીકે ગણો, પ્રિસ્ક્રિપ્શન નહીં. તેને જાળવી રાખવા માટે ભારતીય ટૂલકીટ: ભૌતિક સોનું, જે મોટાભાગના ઘરોમાં પહેલાથી જ ઘરેણાં દ્વારા માલિકી ધરાવે છે; ગોલ્ડ ETF, જે લોકર વિના કિંમતને ટ્રેક કરે છે અને નાની રકમથી શરૂ કરી શકાય છે; અને સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ, જ્યાં હાલના ટ્રાંચ એક્સચેન્જ પર વેપાર કરે છે, ભલે નવી ઇશ્યુ થોભાવવામાં આવી હોય. જે પણ સંપત્તિ હમણાં જ ખસેડવામાં આવી છે તેનો પીછો કરવાને બદલે ક્યારેક ક્યારેક ફરીથી સંતુલન કરો. અને કાગળના સ્વરૂપો પર ભૌતિક સોનાનો શાંત ફાયદો છે તે નોંધ લો: તેને ગીરવે મૂકી શકાય છે. જે આગામી મંદી આવે તે પહેલાં જાણવા યોગ્ય પગલા તરફ દોરી જાય છે.
બજારમાં મંદી દરમિયાન તમારા સોનાના હોલ્ડિંગ્સનો ઉપયોગ - ગોલ્ડ લોન વિકલ્પ
ક્રેશનો તર્ક ચલાવો. ઇક્વિટી નીચે છે, તેથી તેમને વેચવાથી નુકસાન થાય છે. સોનું ઉપર છે, તેથી તેનું ગીરવે મૂકેલું મૂલ્ય હમણાં જ વધ્યું છે. તે જ ક્ષણે ગોલ્ડ લોન તેનું શ્રેષ્ઠ કાર્ય કરે છે: ઘરેણાં ગીરવે મૂકો, તે ઊંચા મૂલ્ય સામે ભંડોળ લો, ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોને પુનઃપ્રાપ્ત કરવા માટે અસ્પૃશ્ય છોડી દો, અને સોનાને ફરીથી મેળવો.pay૧ એપ્રિલ ૨૦૨૬ થી અમલમાં આવનારા RBI ના સ્તરીય નિયમો હેઠળ, લોન સોનાના મૂલ્યના ૮૫% સુધી ₹૨.૫ લાખ સુધી, ₹૨.૫ લાખ થી ₹૫ લાખ વચ્ચે ૮૦% અને તેનાથી ઉપર ૭૫% સુધી પહોંચી શકે છે, અને તેનું મૂલ્યાંકન ૨૨-કેરેટ દર પર બેન્ચમાર્ક કરવામાં આવે છે. ગોલ્ડ લોન પૃષ્ઠ પર IIFL ફાયનાન્સ વર્તમાન શરતો ધરાવે છે, અને ઘણીવાર સોનાની ચકાસણી થાય તે જ દિવસે વિતરણ થાય છે.
ઉપસંહાર
આ વિપરીત સંબંધ એક ઉપયોગી દિશાસૂચક અને ખરાબ સંદેશ છે: ગભરાટમાં મજબૂત, પ્રવાહિતામાં તેજીમાં ગેરહાજર, અને ક્યારેય વચન નહીં. દરેક શાસનમાં જે ટકી રહે છે તે માળખાકીય ભૂમિકા છે, પોર્ટફોલિયોના કાઉન્ટરવેઇટ તરીકે સોનું અને ભારતીય ઘરો માટે, ગિરવે મૂકી શકાય તેવી મૂડી તરીકે જે રોકડની અછત હોય છે તે જ ક્ષણોમાં વધુ મૂલ્યવાન બને છે. વડોદરામાં અજયે તે માર્ચ પછી સામાન્ય સોનાની ફાળવણીમાં પુનઃસંતુલન મેળવ્યું, અને આગલી વખતે જ્યારે બજારો ઉછળ્યા ત્યારે તેણે એક પણ શેર વેચવાને બદલે કુટુંબના ખર્ચ માટે તેની માતાની બંગડીઓ સામે ઉધાર લીધું. સી-સોની આગાહી કરવાની જરૂર નહોતી. તેનો ફક્ત ઉપયોગ કરવાનો હતો.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
શું શેરબજાર ઘટે ત્યારે સોનું હંમેશા વધે છે?
ના. વિપરીત પેટર્ન એ વલણ છે જેમાં ભારતમાં 2008 અને 2020 માં મજબૂત એપિસોડ જોવા મળ્યા છે, અને સ્પષ્ટ અપવાદો પણ છે. ગંભીર કટોકટીના શરૂઆતના દિવસોમાં, સોનું ખરેખર શેરોની સાથે ઘટી શકે છે કારણ કે રોકાણકારો પુનઃપ્રાપ્તિ પહેલાં રોકડ માટે બધું વેચી દે છે; અને પ્રવાહિતા આધારિત સમયગાળામાં સોનું અને ઇક્વિટી બંને એકસાથે વધી શકે છે, જેમ કે 2022 પછીના મોટાભાગના સમયગાળાએ બતાવ્યું હતું. સોનાને એક વૈવિધ્યકરણ તરીકે ગણો જે સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી પીડાને શાંત કરે છે, ગેરંટીકૃત મિરર ઇમેજ નહીં. વ્યવહારુ તપાસ: સંપૂર્ણ મંદી પર સોનાનો ન્યાય કરો, એક અઠવાડિયાના પહેલા લાલ અઠવાડિયા પર નહીં.
મારા પોર્ટફોલિયોમાં કેટલા ટકા સોનાનો સમાવેશ થવો જોઈએ?
સામાન્ય રીતે સૂચવવામાં આવતી રેન્જ 10 થી 20% છે, જે લાંબા તેજીવાળા બજારોને ભારે ખેંચ્યા વિના ઇક્વિટી ઘટાડાને ઘટાડવા માટે પૂરતી છે, જોકે યોગ્ય આંકડો તમારા ક્ષિતિજ, આવક સ્થિરતા અને હાલના સોનાના હોલ્ડિંગ પર આધાર રાખે છે, અને આ વ્યક્તિગત સલાહ કરતાં સામાન્ય માહિતી છે. નોંધપાત્ર ઘરેણાં ધરાવતા પરિવારો પહેલાથી જ તેનો ખ્યાલ રાખ્યા વિના રેન્જમાં બેસી શકે છે, તેથી વધુ ખરીદતા પહેલા લોકરમાં શું છે તેની ગણતરી કરો. દરેક કિંમતના ફેરફાર પછી નહીં, વાર્ષિક કેલેન્ડર પર રિબેલેન્સ સારું છે. અને ભૌતિક સોનાની વધારાની ઉપયોગિતા યાદ રાખો: ETF યુનિટથી વિપરીત, તેને લોન માટે ગીરવે મૂકી શકાય છે.
ખાસ કરીને ભારતમાં સોનાના ભાવ અને શેરબજાર વચ્ચેનો સંબંધ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે?
અહીં એક નહીં, બે ચેનલો કામ કરે છે. વૈશ્વિક ચેનલ એ સામાન્ય સલામત-આશ્રયસ્થાન પ્રવાહ છે: ઇક્વિટી તણાવ પૈસાને સોના તરફ ધકેલે છે અને તેની ડોલરની કિંમત વધે છે. ભારતીય ચેનલ એ ચલણ છે: આ જ તણાવ સામાન્ય રીતે રૂપિયાને નબળો પાડે છે, અને કારણ કે ભારત તેનું સોનું આયાત કરે છે, નરમ રૂપિયો INR ના ભાવમાં વધુ વધારો કરે છે. તેથી ભારતીય સોનું ઘણીવાર કટોકટીમાં ડોલરના ભાવ કરતાં વધુ વધે છે, જે 2008 અને 2020 બંનેમાં બન્યું હતું. સોનાના ચાર્ટની સાથે USD-INR દર જુઓ; બંને મળીને ભારતીય સોનાની મોટાભાગની ચાલ સમજાવે છે.
શું હું બજાર ઘટે ત્યારે મારા સોનાને વેચ્યા વિના ભંડોળ મેળવવા માટે તેનો ઉપયોગ કરી શકું છું?
હા, ગોલ્ડ લોન બરાબર એ જ માટે છે. ઘરેણાં ગીરવે મૂકો, તેમના મૂલ્યાંકન મૂલ્ય સામે ભંડોળ મેળવો, ફરીથીpay, અને તે જ ટુકડાઓ RBI નિયમો હેઠળ બંધ થયાના 7 કાર્યકારી દિવસોમાં પાછા આવે છે. મંદીમાં મિકેનિક્સ બે વાર તમારી તરફેણ કરે છે: સોનાનો ભાવ સામાન્ય રીતે વધ્યો છે, જેનાથી પ્લેજ મૂલ્યમાં વધારો થયો છે, અને ઉધાર લેવાથી તમે તળિયે ઇક્વિટી વેચવાથી બચી શકો છો. ટાયર્ડ LTV લાગુ પડે છે: ₹2.5 લાખ સુધીની લોન માટે મૂલ્યના 85% સુધી, 80% થી ₹5 લાખ સુધી, 75% થી વધુ. ચોક્કસ ખર્ચ સામે ઉધાર લો, ઓફર પર મહત્તમ નહીં, તેથી ફરીથીpayમન આરામદાયક રહે છે.
ડિસક્લેમર: આ બ્લોગમાંની માહિતી ફક્ત સામાન્ય હેતુઓ માટે છે અને સૂચના વિના બદલાઈ શકે છે. તે કાનૂની, કર અથવા નાણાકીય સલાહનો વિષય નથી. વાચકોએ વ્યાવસાયિક માર્ગદર્શન મેળવવું જોઈએ અને પોતાની વિવેકબુદ્ધિથી નિર્ણયો લેવા જોઈએ. IIFL ફાઇનાન્સ આ સામગ્રી પર કોઈપણ નિર્ભરતા માટે જવાબદાર નથી. વધુ વાંચો
