સોનાના વળતરની સરખામણી: 20 વર્ષથી સોનું વિરુદ્ધ રિયલ એસ્ટેટ વિરુદ્ધ ઇક્વિટી

૫ વર્ષનો સોનાના વળતરની સરખામણી જ્યારે અંતર્ગત શ્રેણી ખરેખર તુલનાત્મક હોય ત્યારે સૌથી વધુ ઉપયોગી છે. આ લેખ સ્થાનિક સોનાના ભાવ, નિફ્ટી 50 કુલ વળતર સૂચકાંક અને 2024 સુધીના સત્તાવાર હાઉસિંગ ડેટાની તપાસ કરે છે. જ્યારે ડિવિડન્ડ ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવ્યું ત્યારે ઇક્વિટી સામાન્ય રીતે તુલનાત્મક લાંબા ગાળાના કુલ વળતર પર આધારિત હતી, જ્યારે સોનાએ નીચા-થી-મધ્યમ કિશોરવયના નજીવા વાર્ષિક લાભો પણ પહોંચાડ્યા હતા. કારણ કે ભારતના સત્તાવાર હાઉસિંગ સૂચકાંકો 2004 સુધી સતત વિસ્તરતા નથી, વિશ્લેષણ માપેલા વળતરને અંદાજોથી અલગ કરે છે.

રીટર્ન સ્નેપશોટ: ભારતમાં સોનું, ઇક્વિટી અને રિયલ એસ્ટેટ

કોષ્ટક કેલેન્ડર-એન્ડ અવલોકનો અથવા પ્રકાશિત સંશોધન શ્રેણીઓનો ઉપયોગ કરે છે. નિફ્ટી 50 TRI માં ફરીથી રોકાણ કરાયેલ ડિવિડન્ડનો સમાવેશ થાય છે. સોનું એક INR સ્થાનિક-ભાવ શ્રેણી છે. હાઉસિંગ આંકડા NHB/RBI સૂચકાંકોનો ઉપયોગ કરે છે, જે પસંદ કરેલા શહેરોને ટ્રેક કરે છે અને બજાર શ્રેણી કરતાં પાછળથી શરૂ થાય છે.

આ સોનું વિરુદ્ધ રિયલ એસ્ટેટ વિરુદ્ધ ઇક્વિટી વળતર કોષ્ટક દિશાસૂચક છે, વચન આપતું નથી. સોનાના INR પરિણામ વૈશ્વિક બુલિયન ભાવ અને રૂપિયા-અમેરિકન ડોલર વિનિમય દર બંનેને પ્રતિબિંબિત કરે છે. મિલકતના વળતર શહેર પ્રમાણે તીવ્ર રીતે બદલાય છે અને ભાડું, જાળવણી, સ્ટેમ્પ ડ્યુટી, નોંધણી, દલાલી અને કરને બાકાત રાખે છે. ડિપોઝિટ પંક્તિઓ સતત રોલેડ પોર્ટફોલિયોને બદલે વ્યાપક દર ઇતિહાસ દર્શાવે છે.

નોંધ: અંદાજિત શ્રેણીઓ NSE સૂચકાંકો, RBI/NHB અને RBI આંકડાકીય શ્રેણીમાંથી અલગ અલગ શરૂઆત તારીખો અને પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને મેળવવામાં આવે છે. તે સીધા વિનિમયક્ષમ અથવા આગાહી કરી શકાતી નથી.

દાયકાનો સ્કોરકાર્ડ: દરેક ચક્રનું નેતૃત્વ કઈ સંપત્તિએ કર્યું?

સ્કોરકાર્ડ સમજાવે છે કે શા માટે એક સિંગલ ઇક્વિટી વળતર સરખામણી ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે. ભાવ-માત્ર નિફ્ટી શ્રેણી શેરધારકોના વળતરને ઓછો અંદાજ આપે છે કારણ કે તે ડિવિડન્ડને બાકાત રાખે છે; TRI એ સ્વચ્છ સરખામણી છે. સોનું કટોકટી-ભારે પેટા સમયગાળામાં દોરી શકે છે પરંતુ ઘણા વર્ષો સુધી સ્થિર અથવા નકારાત્મક રહે છે. મિલકત સૂચકાંકો વ્યવહારોને સરળ બનાવે છે અને એક ફ્લેટ, પ્લોટ અથવા શહેરના અનુભવને કેપ્ચર કરતા નથી.

આ રિયલ એસ્ટેટ વળતરની સરખામણી તેથી, દરેક મિલકત વિશેના દાવા તરીકે નહીં, પરંતુ સૂચકાંક વલણ તરીકે શ્રેષ્ઠ રીતે વાંચવામાં આવે છે. 2013-2024 માટે NHB સંશોધનમાં ઘણા ટાયર I શહેરો લગભગ 4%-6% HPI CAGR બેન્ડમાં જોવા મળ્યા, જેમાં સ્થાનો પર અર્થપૂર્ણ ભિન્નતા હતી.

જોખમ અને અસ્થિરતા: કાચા CAGR થી આગળ

CAGR એ પ્રવાસને એક વાર્ષિક દરમાં સંકુચિત કરે છે. તે વાર્ષિક વળતર કેટલી હદ સુધી ફરે છે અથવા પાછલા શિખરથી ઘટાડો, અસ્થિરતા દર્શાવતું નથી. NSE સૂચકાંકો તેના ઐતિહાસિક અભ્યાસોમાં નિફ્ટી 50 TRI માટે લાંબા ગાળાની વાર્ષિક અસ્થિરતા 20% થી ઉપર દર્શાવે છે. 2008 ના કટોકટી અને 2020 ના રોગચાળા દરમિયાન ઇક્વિટીમાં પણ ભારે ઘટાડો થયો હતો અને પછી તે સુધર્યો હતો.

સોનાએ વર્ષ-દર-વર્ષે નોંધપાત્ર વધઘટ અને બહુ-વર્ષીય નબળા તબક્કાઓ ઉત્પન્ન કર્યા છે, ભલે તે ઘણીવાર તણાવ દરમિયાન ઇક્વિટી કરતા અલગ રીતે વર્તે છે. મિલકત વધુ સ્થિર દેખાય છે કારણ કે સત્તાવાર સૂચકાંકો ત્રિમાસિક, મૂલ્યાંકન-આધારિત અને ઓછા વારંવાર વેપાર થાય છે. તે સ્પષ્ટ સ્થિરતા અપ્રવાહિતા, સ્થાન એકાગ્રતા, જાળવણી અને મોટા વ્યવહાર ખર્ચ સાથે આવે છે. એક વાજબી સોનાના વળતરની સરખામણી તેથી, ફક્ત CAGR નહીં, પરંતુ પ્રવાહિતા, હોલ્ડિંગ ખર્ચ, રોકડ આવક અને રોકાણકારની નુકસાન સહન કરવાની ક્ષમતાને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

સોનાના રોકાણના સાધનો: ખર્ચ અને કરવેરા વ્યવસ્થા

કોઈપણ વાહનને કાયમી સૌથી વધુ વળતર આપનાર વિકલ્પ તરીકે ક્રમાંકિત કરી શકાતું નથી. SGBs એ ઐતિહાસિક રીતે નિશ્ચિત વ્યાજ ઉમેર્યું હતું અને ચોક્કસ રિડેમ્પશન ટેક્સ ટ્રીટમેન્ટ ઓફર કરી હતી, પરંતુ રોકાણકારોએ ખરીદી કિંમત, પરિપક્વતા, પ્રવાહિતા અને વર્તમાન ફ્રેશ-ઇશ્યૂ ધારણાની ગેરહાજરી ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ. ફાઇનાન્સ એક્ટ 2024 એ સંપત્તિ શ્રેણીઓમાં મૂડી-નફા દર અને હોલ્ડિંગ સમયગાળામાં ફેરફાર કર્યો હતો. કર પરિણામો સંપાદન તારીખ, હોલ્ડિંગ સમયગાળો, લિસ્ટિંગ સ્થિતિ અને રોકાણકાર પરિસ્થિતિઓ પર આધાર રાખે છે.

નોંધ: કર નિયમો બદલાઈ શકે છે અને સંબંધિત વ્યવહાર તારીખ માટે તપાસવા જોઈએ. આ કોષ્ટક શૈક્ષણિક છે અને તેમાં કર અથવા રોકાણ સલાહનો સમાવેશ થતો નથી.

ફુગાવા-સમાયોજિત વળતર: શું સોનું ખરીદ શક્તિ જાળવી રાખે છે?

વાસ્તવિક વળતર ફુગાવાની અસરને દૂર કરે છે. વ્યાપક સત્તાવાર CPI ઇતિહાસનો ઉપયોગ કરીને, આ લાંબી બારીઓ પર ફુગાવો સામાન્ય રીતે મધ્ય-સિંગલ અંકોમાં હતો, જોકે ચોક્કસ સરેરાશ પસંદ કરેલી શ્રેણી અને તારીખો પર આધાર રાખે છે. તે શ્રેણીને નોમિનલ પરિણામો પર લાગુ કરવાથી સૂચવે છે કે સોના અને નિફ્ટી TRI એ સકારાત્મક લાંબા ગાળાના વાસ્તવિક વળતર આપ્યા હતા, જ્યારે રોલેડ ડિપોઝિટ રિટર્ન કર પહેલાં ફુગાવાની ખૂબ નજીક હતા.

મિલકતનું વાસ્તવિક વળતર એક રાષ્ટ્રીય આંકડા સુધી ઘટાડી શકાતું નથી કારણ કે શહેરની પ્રશંસા, ભાડું અને માલિકી ખર્ચ અલગ અલગ હોય છે. સોનાએ ઐતિહાસિક રીતે લાંબા સમય સુધી ખરીદ શક્તિ જાળવી રાખી છે, પરંતુ દરેક પાંચ કે દસ વર્ષની વિંડોમાં નહીં. ઇક્વિટીનો ઉચ્ચ અપેક્ષિત વિકાસ મોટા બજારમાં ઘટાડા સાથે આવે છે. આ જ કારણ છે કે સોનાના વળતરની સરખામણી પરિણામોનો ઉપયોગ આગાહી તરીકે ન કરવો જોઈએ.

આ સરખામણીનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો

પુરાવા એક જ "વિજેતા" ને બદલે વૈવિધ્યકરણને સમર્થન આપે છે. ઇક્વિટી વ્યવસાય વૃદ્ધિમાં પ્રવાહી ભાગીદારી પ્રદાન કરે છે; સોનું ચલણ અને બજાર જોખમને વૈવિધ્યીકરણ કરી શકે છે; મિલકત ઉપયોગ મૂલ્ય અથવા ભાડું પ્રદાન કરી શકે છે પરંતુ કેન્દ્રિત મૂડીની જરૂર છે; થાપણો બેંક શરતો અને કરને આધીન કરાર આધારિત વ્યાજ પ્રદાન કરે છે.

ફાળવણી ક્ષિતિજ, તરલતાની જરૂરિયાતો, હાલની મિલકતના એક્સપોઝર અને નુકસાન સહનશીલતા પર આધાર રાખવી જોઈએ. નિશ્ચિત સોનાની ટકાવારી નિર્ધારિત કરવામાં આવી નથી કારણ કે સત્તાવાર સ્ત્રોતો એક સાર્વત્રિક ફાળવણી સેટ કરતા નથી. જે ​​રોકાણકારો પહેલાથી જ ઝવેરાત ધરાવે છે તેઓ રોકાણ એક્સપોઝરને કોલેટરલ યુટિલિટીથી પણ અલગ કરી શકે છે: નિયમન કરાયેલ ગોલ્ડ લોન વેચાણ વિના તરલતા મુક્ત કરી શકે છે, પરંતુ તે વ્યાજ, રિ-એક્સપોઝર રજૂ કરે છે.payલેણદાર મૂલ્યાંકનને આધીન, વેચાણ અને હરાજીનું જોખમ.

ઉપસંહાર

આ લેખમાં સરખામણી કરવામાં આવી છે સોનું વિરુદ્ધ રિયલ એસ્ટેટ વિરુદ્ધ ઇક્વિટી વળતર 2024 સુધી અને સમજાવ્યું કે શા માટે સત્તાવાર મિલકત ડેટા 20-વર્ષના રાષ્ટ્રીય CAGR ને સતત સમર્થન આપી શકતો નથી. તેણે અસ્થિરતા, પ્રવાહિતા, માલિકી ખર્ચ, કર અને ફુગાવા ઉપરાંત નજીવા વળતરને પણ સ્થાન આપ્યું છે. ઇક્વિટી સામાન્ય રીતે તુલનાત્મક લાંબા ગાળાના કુલ વળતર પર દોરી જાય છે, સોનું વૈવિધ્યસભર રહ્યું છે, અને મિલકતના પરિણામો સ્થાન પ્રમાણે બદલાય છે. વ્યવહારુ પાઠ સીધો છે: સુસંગત સૂચકાંકો અને સમાન ખર્ચ મુખ્ય વિજેતાનું નામ આપવા કરતાં વધુ મહત્વપૂર્ણ છે.

અસ્વીકરણ: આ બ્લોગમાંની માહિતી ફક્ત સામાન્ય હેતુઓ માટે છે અને સૂચના વિના બદલાઈ શકે છે. તે કાનૂની, કર અથવા નાણાકીય સલાહનો વિષય નથી. વાચકોએ વ્યાવસાયિક માર્ગદર્શન મેળવવું જોઈએ અને પોતાની વિવેકબુદ્ધિથી નિર્ણયો લેવા જોઈએ. IIFL ફાઇનાન્સ આ સામગ્રી પર કોઈપણ નિર્ભરતા માટે જવાબદાર નથી. વધુ વાંચો