IIFL-এর নির্মল জৈন বলেছেন 25-30% বৃদ্ধি এনবিএফসিগুলির জন্য কঠিন নয়

প্রাইভেট সেক্টরের ব্যাঙ্ক এবং নন-ব্যাঙ্কিং আর্থিক সংস্থাগুলি যেগুলি প্রতিষ্ঠিত এবং মূলধন বাড়াতে পারে তারা অর্থনীতিতে বিশাল ঋণের চাহিদা মেটাবে বলে আশা করা হচ্ছে কারণ সরকারী খাতের ঋণদাতারা তহবিলের জন্য লড়াই করছে, নির্মল জৈন, এর প্রতিষ্ঠাতা ও চেয়ারম্যানের মতে?IIFL হোল্ডিংস লিমিটেড

"পিএসইউ ব্যাঙ্কগুলিও বাড়ছে এবং খুচরোতে প্রতিযোগিতা করছে৷ কিন্তু মধ্য থেকে দীর্ঘমেয়াদে, তারা এখনও মূলধনের জন্য পঙ্গু," তিনি ব্লুমবার্গকুইন্টকে একটি আলাপচারিতায় বলেছিলেন৷ তবে ঋণের চাহিদা এমন যে, এর একটি বড় অংশ বেসরকারি খাতের ঋণদাতা এবং এনবিএফসি-র কাছে যাবে, জৈন বলেন, অ-ব্যাঙ্ক ঋণদাতাদের জন্য 25-30 শতাংশ বৃদ্ধি করা কঠিন নয়।

জৈনের শব্দটি আর্থিক পরিষেবা সংস্থার তার অর্থ, সম্পদ এবং মূলধন ব্যবসাকে তিনটি পৃথক সত্ত্বাতে বিভক্ত করার পদক্ষেপের মধ্যে এসেছে। ডিমার্জার, তালিকার পরে, তিনটি ইউনিট-আইআইএফএল ফাইন্যান্স (লোন এবং বন্ধকী) জড়িত থাকবে; IIFL সম্পদ (সম্পদ এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনা); এবং IIFL সিকিউরিটিজ (পুঁজি বাজার)।

জৈন ভারতে সম্পদ ব্যবসার সম্ভাবনা সম্পর্কেও উৎসাহী।

বছরের পর বছর ধরে এটি তৈরি করেছে এমন একটি প্ল্যাটফর্ম দেওয়া, আইআইএফএল দেশে সম্পদ ব্যবসায় বৃদ্ধির সুযোগটি ব্যবহার করতে সক্ষম হবে, তিনি বলেছিলেন।

জৈন বলেছিলেন যে সম্পদ ব্যবস্থাপনা ব্যবসার আগামী 10 বছরে দ্রুত গতিতে বৃদ্ধি পাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। কিন্তু বিশ্বাস করে না যে সর্বোচ্চ লাভ শুধুমাত্র শীর্ষ পাঁচ খেলোয়াড়ের দ্বারা করা হবে। \"বুটিক অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট প্লেয়ারদের নিজেদের জন্য একটি কুলুঙ্গি তৈরি করার যথেষ্ট সুযোগ রয়েছে৷'

IIFL হোল্ডিংস-এর শেয়ার ইন্ট্রাডে 3.1 শতাংশ বেড়ে 709 টাকায় দাঁড়িয়েছে।

এখানে সম্পূর্ণ কথোপকথন দেখুন

এখানে ইন্টারঅ্যাকশনের একটি সম্পাদিত প্রতিলিপি

ডিমার্জার প্রক্রিয়ায় আপনি কোথায় আছেন?

আমরা বেশিরভাগ বিদেশী নিয়ন্ত্রক এবং ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছ থেকে অনুমোদন পেয়েছি। আমরা ভারতের সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ডের অনুমোদনের জন্য অপেক্ষা করছি। SEBI-এর অনুমোদন পাওয়ার সাথে সাথে আমরা ন্যাশনাল কোম্পানি ল ট্রাইব্যুনালের কাছে যেতে পারি। তারপর আমরা শেয়ারহোল্ডার এবং পাওনাদারদের মিটিং করতে পারি। সুতরাং, প্রক্রিয়াটি প্রায় চার থেকে ছয় মাস সময় নিতে পারে।

আপনি কি বিশ্বাস করবেন যে তিনটি ব্যবসা আলাদাভাবে তালিকাভুক্ত হওয়ার স্বাভাবিক গতি অবিলম্বে কিছু মান আনলকিং তৈরি করবে এবং তারপরে আগামী কয়েক বছরে মূল্যায়ন গুণকগুলির আরও ভাল আবিষ্কার করবে?

আমি অনুমান করব না যে কোনও মূল্য আবিষ্কার হবে। আসলে, এটি উদ্দেশ্য নয়। ঐতিহাসিকভাবে, বেশিরভাগ প্রবর্তক সহায়ক এবং সহযোগী কোম্পানিগুলির একটি জটিল কাঠামোর মাধ্যমে নিয়ন্ত্রণ রাখার চেষ্টা করেছেন। আমরা এটি সম্পর্কে চিন্তা করেছি এবং বুঝতে পেরেছি যে পৃথিবী পরিবর্তন হচ্ছে। মিডিয়া নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলি দেখছে যেগুলি একটি পরিষ্কার এবং স্বচ্ছ কাঠামো রয়েছে।

আপনার অর্থনৈতিক মালিকানা অন্য কিছুর পরিবর্তে নিয়ন্ত্রণকে আয়না করা উচিত। আপনার যদি সংখ্যাগরিষ্ঠ শেয়ারহোল্ডারদের সাথে একসাথে নিয়ন্ত্রণ থাকে তবে একটি যোগ্যতা আছে। এর মানে কাঠামোটি বিকশিত হচ্ছে।

এছাড়াও, তিনটি কোম্পানির জন্য নিয়ন্ত্রক ভিন্ন। ব্যবসাগুলি সংস্কৃতির পরিপ্রেক্ষিতে আলাদা এবং তারা যে লোকেদের পূরণ করে। আমাদের মডেলে, আমরা ইক্যুইটি সহ লোকেদের উৎসাহিত করার চেষ্টা করেছি। সুতরাং, শীর্ষ ব্যবস্থাপনাকে তারা যে ব্যবসাগুলি চালাচ্ছে তার দ্বারা আরও ভালভাবে উত্সাহিত করা উচিত এবং একটি সমষ্টির ইক্যুইটি দ্বারা নয় এবং তারা যে সংস্থাগুলি পরিচালনা করছে তাদের তালিকার বিষয়ে দৃশ্যমানতা থাকা উচিত। এরাই মূল চালক। ব্যালেন্স শীটও সহজ হয়ে যায়। সুতরাং, আপনি যে লিভারেজ গ্রহণ করেন তা তিনটি পৃথক সত্তায় সামগ্রী পায়। তালিকাভুক্তির সময়, ভেঙ্কট এবং আমি তিনটি সংস্থার প্রবর্তক থাকব। করণ ভগত এবং ইয়াতিন শাহ আইআইএফএল সম্পদের প্রবর্তক হিসাবে যোগ দেবেন।

আপনি যখন সম্পদ ব্যবসার জন্য তহবিল সংগ্রহ করেছিলেন, তখন সম্মিলিত ফার্মে IIFL এর শেয়ারহোল্ডিং ছিল প্রায় 51 বিজোড় শতাংশ। আপনি কি মনে করেন যে এটি তালিকার কাছাকাছি থাকবে? অথবা আপনার কোন ব্যবসায় তহবিল সংগ্রহের কোন পরিকল্পনা আছে?

তিনটি সত্তার তালিকা না হওয়া পর্যন্ত আমাদের কোনো তহবিল সংগ্রহের পরিকল্পনা নেই কারণ এর কোনো প্রয়োজন নেই।

সাধারণত, আপনার NBFC-এর জন্য তহবিল প্রয়োজন। আমাদের সম্পদের একটি এনবিএফসি আছে এবং আমাদের আরেকটি আছে???খুচরা এনবিএফসি। খুচরা NBFC-তে, আমরা প্রায় দুই বছরেরও কম আগে $150 মিলিয়ন মূল্যের CDC থেকে অর্থ সংগ্রহ করেছি। সেই টাকা আগামী 12-24 মাসের জন্য যথেষ্ট হওয়া উচিত। অতএব, তালিকাভুক্তি পর্যন্ত তহবিল সংগ্রহের সম্ভাবনা নেই।

মূল্য সৃষ্টির কথা বলি।

আমরা স্বল্পমেয়াদে মূল্য সৃষ্টির বিষয়ে উদ্বিগ্ন নই। কোম্পানির তালিকা যে বাজার মূলধন আমাকে সবচেয়ে কম বিরক্ত করে. কি গুরুত্বপূর্ণ যে এই তিনটি ব্যবসা সরলীকৃত করা যেতে পারে, এবং তারা দ্রুত বাড়তে পারে। এটাই আমাদের বার্ষিক প্রতিবেদনের থিম।

যদি তারা আরও টেকসই উপায়ে দ্রুত বৃদ্ধি পায়, তাহলে আপনি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য অনেক বেশি মূল্য তৈরি করবেন। দুই থেকে পাঁচ বছরে, এই তিনটি ব্যবসার একসাথে আরও বেশি মূল্য তৈরি করা উচিত যা মোট কোম্পানি অন্যথায় তৈরি করতে পারে।

আপনি কি আমাদের তিনটি ব্যবসা সম্পর্কে বলতে পারেন? NBFC দিয়ে শুরু করা যাক। সাধারণ কথা হল, প্রবৃদ্ধির দৌড় এতটাই বড় যে 25-30 শতাংশ, ব্যবস্থাপনার আগ্রাসনের উপর নির্ভর করে, আরও বেশি না হলে আগামী পাঁচ বছরের জন্য কোনও সমস্যা হওয়ার কথা নয়। এই তর্কের মধ্যে আপনি কোথায়?

যে কোম্পানিটি একটি NBFC ব্যবসা হিসাবে তালিকাভুক্ত হতে চলেছে তার দুটি সহায়ক সংস্থা রয়েছে- হাউজিং ফাইন্যান্স এবং ক্ষুদ্রঋণ। সুতরাং, আমাদের ব্যবসা হাউজিং ফাইন্যান্স, ক্ষুদ্রঋণ এবং নির্দিষ্ট ঋণ প্রদান। এই সমস্ত ব্যবসায় সাধারণ উপাদান হল যে আমরা খুচরা ঋণ, ছোট টিকিট ঋণ এবং ডিজিটাল ডেলিভারির উপর ফোকাস করি।

আমরা দেখছি যে প্রযুক্তি এবং ডিজিটাল ডেলিভারি, ডেটা অ্যানালিটিক্স এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার ক্ষেত্রে অনেক অগ্রগতি সাধিত হয়েছে যা অপারেটিং খরচ কমাতে, ঋণের মান উন্নত করতে এবং এখনও খরচ কমাতে সাহায্য করবে।

সুতরাং, একটি দুর্দান্ত সুযোগ রয়েছে কারণ এটি পিরামিডের নীচে যেখানে আমরা ক্ষুদ্রঋণ সম্পর্কে কথা বলি; প্রচুর আয়-উৎপাদনকারী কার্যকলাপ রয়েছে-একজন ক্ষুদ্র উদ্যোক্তা বা মানুষ যারা 5,000-25,000 টাকা ধার করে। তারপর আপনি যদি NBFC-তে আমাদের এসএমই ব্যবসার দিকে তাকান যেখানে টিকিটের আকার 4-5 লক্ষ টাকা, আবার আমরা ছোট দোকানদার, হকারদের কথা বলছি। সেখানেই ভারতকে দ্রুত উন্নতি করতে হবে।

প্রায় 80 শতাংশ কর্মসংস্থান অনানুষ্ঠানিক খাত থেকে তৈরি হয় এবং তাদের মূলধন প্রয়োজন। ব্যাংকিং ব্যবস্থা ক্রেডিট অ্যাসেসমেন্ট বা তাদের কাছে পৌঁছাতে না পারায় তারা মূলধনের অনাহারে রয়েছে। তাদের আয়ের নথি বা উপদেষ্টা নেই। কিন্তু এখন, প্রযুক্তি এবং শেষ-মাইল সংযোগের সাথে, আমাদের মতো এনবিএফসি তাদের কাছে পৌঁছাতে পারে।

আমাদের NBFC ব্যবসার ওভার আর্কিং থিম হল ছোট টিকেট এবং ডিজিটাল ডেলিভারি। আপনি যদি হাউজিং লোন ব্যবসার দিকে তাকান, আমাদের গড় টিকিটের আকার মাত্র 20 লক্ষ টাকা। সুতরাং, সাধারণত আমরা মূল্যের দিক থেকে 25 লাখ টাকার কম বাড়ির জন্য অর্থায়ন করছি। আমরা ছোট শহর, ছোট শহর বা শহরতলির বাড়িগুলি দেখছি যেখানে টিকিটের আকার ছোট; শেষ ব্যবহারকারী বাড়িটি কিনছেন এবং তিনি আবার যাচ্ছেনpay তার আয় বা সঞ্চয় থেকে। এটি একটি মডেল যা আমরা ফোকাস করতে চাই।

এর মানে কি যুক্তিসঙ্গত ঝুঁকিতে প্রবৃদ্ধি হবে? সাধারণত, আগের দিনগুলিতে, একজন বেতনভোগী কর্মচারীর জন্য হাউজিং ফাইন্যান্সের আয়ের এই ধারাবাহিকতা থাকে এবং তাই ভবিষ্যদ্বাণী করা সহজ; শেষ ব্যবহারকারীর অগত্যা বেতনভোগী ব্যক্তি নয়, যদি সত্যিই এমন হয়, ঝুঁকির পরিমাণ কিছুটা বেশি, এই মডেলটি অনুসরণকারী সংস্থাগুলি কি একটি দুর্দান্ত গতিতে এবং একই সাথে ঝুঁকিগুলি পরিচালনা করতে সক্ষম হবে? একটি বড় উপায়ে অপরাধ?

এটি একটি পৌরাণিক কাহিনী যে, স্ব-নিযুক্তির তুলনায় বেতনভোগী শ্রেণির ঝুঁকি বেশি হবে। দিন শেষে ব্যবসা যদি মন্দা চক্রে চলে যায়; ব্যবসা ক্ষতিগ্রস্ত হলে, এমনকি একজন বেতনভোগী ব্যক্তি তার চাকরি হারাতে পারেন। আপনার ক্রেডিট মূল্যায়ন কতটা ভালো তা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি কতটা শিখেন, আপনি কীভাবে ডেটা ব্যবহার করেন, বোর্ডে আপনার কী ধরনের লোক আছে যারা এই কাজগুলি করে, একটি প্রতিষ্ঠানে আপনার কী ধরনের সংস্কৃতি রয়েছে তা সবই। আপনার বিক্রয় ক্রেডিট নীতি এবং আন্ডাররাইটিং থেকে আলাদা করতে হবে। বলুন, যদি বিক্রয় সংখ্যা অর্জনের চেষ্টা করে এবং ক্রেডিট নিয়ে আপস করে, তাহলে একটি ঝুঁকি আছে। ঝুঁকিটি আপনি যে সেগমেন্টে পরিষেবা দিচ্ছেন সেটির কাজ নয় কিন্তু আরও অনেক কিছু নির্ভর করে আপনার নীতি, মানুষ এবং সংস্কৃতির উপর। গত 10 বছরে আমরা এখানেই বিনিয়োগ করেছি।

ব্লুমবার্গকুইন্ট