একটি সূচক তহবিল কী এবং আমি কীভাবে একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করব?

একটি সূচক তহবিল একটি প্যাসিভ মিউচুয়াল ফান্ড যা একটি সূচকের উপাদানগুলিতে বিনিয়োগ করে। সূচক তহবিল প্রধান সূচক বা ছোট সূচকের উপর ভিত্তি করে হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ভারতে, আমাদের সূচক তহবিল রয়েছে যেগুলি নিফটি, সেনসেক্স এবং এনএসই নেক্সট -50 সূচকে সূচিত হয়। একটি সূচক তহবিলের মূল ধারণা হ'ল স্টক নির্বাচনের কোনও নির্দিষ্ট ঝুঁকি না নেওয়া। যতক্ষণ না আপনি একটি সূচকের সমান রিটার্ন পান ততক্ষণ আপনি খুশি।

একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের মতো সূচক তহবিল কিনতে পারেন। আপনি হয় আপনার ব্রোকারের মাধ্যমে বা আপনার অনলাইন ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে তহবিল কিনতে পারেন। একটি সূচক তহবিল অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, এটি স্টক নির্বাচনের জন্য সময় ব্যয় করে না। এটি কেবল একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে যা সূচককে মিরর করে। কী আপনাকে একটি সূচক তহবিলে নিয়ে যায়?

আপনি আপনার মোট ব্যয়ের অনুপাত (TER) কম রাখতে চান

তার 2017 সালের AGM-এ, ওয়ারেন বাফেট খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্পদ তৈরিতে ভ্যানগার্ড-এর জন বোগলের ভূমিকার বিশেষভাবে প্রশংসা করেছেন। ভ্যানগার্ড সূচক তহবিলে বিশ্বনেতা এবং তারা তাদের খরচ খুব কম রেখে আয় বাড়ায়। এমনকি ভারতীয় প্রেক্ষাপটেও, সাধারণ বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি ফান্ডের TER আছে 2.5% যেখানে সূচক তহবিলের TER 1% এর কম। বার্ষিক 1.5% এই পার্থক্য সূচক তহবিল বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বিশাল সুবিধা প্রদান করে যখন ফান্ড ম্যানেজাররা স্টক মার্কেটে আলফা তৈরি করতে লড়াই করে।

সূচক রিটার্নে সন্তুষ্ট; তারপর ইনডেক্স ফান্ড হল উত্তর

আপনি যদি দীর্ঘ সময়সীমার দিকে তাকান, সূচকগুলি খুব খারাপভাবে কাজ করেনি। বিএসই সেনসেক্স গত 350 বছরে প্রায় 38 গুণ বেড়েছে যেখানে নিফটি গত 11 বছরে 20 গুণ বেড়েছে। এটি স্বাস্থ্যকর রিটার্ন এবং আপনি যদি একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করেন তবে আপনি এটিই পেতে পারেন। উপরন্তু, যেহেতু TER খুবই কম, এটি আপনাকে ফান্ডে নেট রিটার্নের ক্ষেত্রে একটি অতিরিক্ত সুবিধা দেয়। সূচকগুলি ম্যাক্রো গল্পকে প্রতিফলিত করে এবং যেহেতু ম্যাক্রোগুলি এখনও ভারতীয় প্রেক্ষাপটে বাজারের রিটার্ন চালনা করে, তাই সূচক তহবিলগুলি অন্যান্য বিনিয়োগ শ্রেণিতে ছড়িয়ে দিতে পারে।

আপনি চান না আপনার ফান্ড ম্যানেজার নগদে বসুক

আপনার যুক্তি বেশ পরিষ্কার. আপনি আপনার তহবিল ব্যবস্থাপককে বিনিয়োগের জন্য অর্থ দিয়েছেন এবং নগদ হিসাবে রাখার জন্য নয়। বেশিরভাগ বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি ফান্ড ম্যানেজাররা এটিই করে। কিছু তহবিল নগদে 12-14% পর্যন্ত উচ্চতর হয়েছে। হয় তারা আরও ভাল সুযোগের জন্য অপেক্ষা করছে বা তারা আরও মুক্তির চাপ আশা করছে। এখানেই সূচক তহবিলের পার্থক্য রয়েছে। স্টক নির্বাচনের প্রশ্নই আসে না। তহবিল ব্যবস্থাপককে নিশ্চিত করতে হবে যে তহবিলের পোর্টফোলিও সূচকের পোর্টফোলিওকে প্রতিফলিত করে। ফোকাস শুধুমাত্র সূচক তহবিলের ট্র্যাকিং ত্রুটি পরিচালনার উপর। এইভাবে একটি সূচক তহবিল কমই নগদ ন্যূনতম স্তরের বাইরে বসে। উচ্চ নগদ ট্র্যাকিং ত্রুটির কারণ এবং এটি একটি সমস্যা. এই কারণেই বেশিরভাগ সূচক তহবিল যে কোনও সময়ে সম্পূর্ণরূপে বিনিয়োগ করা হবে।

আপনি কি শুধুমাত্র বাজারের ঝুঁকি নিতে আগ্রহী?

বাজারে বিনিয়োগকারীরা দুই ধরনের ঝুঁকি নেয়। একটি পদ্ধতিগত ঝুঁকি রয়েছে যা মুদ্রাস্ফীতি, জিডিপি বৃদ্ধি, সুদের হার, ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি ইত্যাদির মতো পরিবর্তনশীল থেকে উদ্ভূত ম্যাক্রো ঝুঁকি। আপনি এই ঝুঁকি থেকে পরিত্রাণ পেতে পারবেন না। সূচক তহবিলের সৌন্দর্য হল যে তাদের তহবিলে শুধুমাত্র এই পদ্ধতিগত ঝুঁকি রয়েছে। অন্যদিকে, বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি তহবিলগুলি কোম্পানির নির্দিষ্ট ঝুঁকি, ঘনত্বের ঝুঁকি, সেক্টরাল ঝুঁকি, থিম্যাটিক ঝুঁকি ইত্যাদির মতো অন্যান্য ঝুঁকি চালায়৷ আপনি যদি সেই অতিরিক্ত ঝুঁকি নিতে আগ্রহী না হন তবে সূচক তহবিলগুলি আপনার সেরা বাজি৷ একটি সূচক তহবিলে, আপনি শুধুমাত্র বাজারের ঝুঁকি গ্রহণ করেন এবং কোম্পানি-নির্দিষ্ট ঝুঁকি ত্যাগ করেন। আপনার আয় কম হতে পারে কিন্তু কম খরচ অনুপাত দ্বারা এটি ক্ষতিপূরণ হয়.

আপনি মাইক্রোর চেয়ে বেশি ম্যাক্রো খেলতে চান

বেশিরভাগ বৈশ্বিক প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ ভারতে রাখে কারণ অর্থনীতি একটি বিশাল সুযোগ দেয়। জিডিপি 7% হারে বাড়ছে, শিল্পের প্রবৃদ্ধি বাড়ছে, ভোক্তাদের ব্যয় বাড়ছে এবং একটি তরুণ জনসংখ্যার আকারে ভারতের একটি বিশাল জনসংখ্যাগত লভ্যাংশ রয়েছে। ভাল জিনিস হল ভারতে বিনিয়োগের এই সমস্ত সুবিধাগুলি একটি সূচক তহবিলের মাধ্যমে খেলা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, 2003 এর মধ্যে যখন পুঁজি চক্রের তলানিতে নেমে আসে এবং 2008 এর মধ্যে যখন সাব-প্রাইম সংকট শুরু হয়, তখন সূচকটি প্রায় 600% রিটার্ন দিয়েছিল। বার্তাটি হল যে ম্যাক্রো প্রবণতাগুলি সূচক দ্বারা এবং তাই সূচক তহবিল দ্বারা সেরা ক্যাপচার করা যেতে পারে।