মিউচুয়াল ফান্ডের প্রকারগুলি একজনের জানা উচিত

গত কয়েক বছরে মিউচুয়াল ফান্ড একটি সত্য সঞ্চয় যন্ত্র হিসেবে আবির্ভূত হয়েছে। ছোট এবং মাঝারি বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পারছেন যে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সময়ের সাথে ধারাবাহিকভাবে সম্পদ বৃদ্ধির জন্য তাদের সেরা বাজি সরবরাহ করে। এবং যখন ইক্যুইটি তহবিলগুলি ঋণ তহবিলের সাথে মিলিত হয় তখন আপনি পেশাদার ব্যবস্থাপনা, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, তারল্য এবং নমনীয়তা পান। এটিই মিউচুয়াল ফান্ডকে একটি আকর্ষণীয় প্রস্তাব করে তোলে।

যখন মিউচুয়াল ফান্ডের কথা আসে, তখন কিছু আকর্ষণীয় শ্রেণীবিভাগ রয়েছে যা আপনাকে জানতে হবে কারণ এটি আপনাকে আরও সচেতন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম করবে।

মিউচুয়াল ফান্ড তাদের গঠন দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ

তাদের কাঠামোর উপর ভিত্তি করে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে ওপেন-এন্ডেড ফান্ড, ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড এবং ইন্টারভাল ফান্ডে বিভক্ত করা যেতে পারে। তাঁরা কি বোঝাতে চাইছেন?

• ওপেন-এন্ডেড তহবিল, নাম থেকে বোঝা যায়, সারা বছর ধরে বিনিয়োগ এবং খালাসের জন্য উন্মুক্ত। মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট ক্রয় এবং বিক্রয়ের উপর কোন সীমাবদ্ধতা নেই। আপনি তহবিলের কাছে যেতে পারেন এবং আপনি তহবিলের প্রচলিত NAV-তে তহবিল কিনতে বা বিক্রি করতে পারেন। দৈনিক ভিত্তিতে, তহবিলগুলিকে তাদের NAV, বিক্রয় মূল্য এবং তাদের পুনঃক্রয় মূল্য প্রকাশ করতে হবে।
• ক্লোজড-এন্ডেড তহবিলগুলি হল তহবিল যা তহবিল সংগ্রহের জন্য প্রাথমিক অফার সম্পূর্ণ হওয়ার পরে সদস্যতা এবং রিডেম্পশনের জন্য বন্ধ থাকে। সাধারণত, ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডের যদি 3 বছরের লক-ইন পিরিয়ড থাকে এবং আপনি শুধুমাত্র 3 বছর পরে ফান্ডটি রিডিম করতে পারেন। এফএমপি হল ক্লোজড-এন্ডেড ডেট ফান্ডের সাধারণ রূপ। মরগান স্ট্যানলি গ্রোথ ফান্ড (MSGF) ছিল ভারতের প্রথম দিকের ক্লোজড-এন্ডেড ইক্যুইটি ফান্ডগুলির মধ্যে একটি।
• ইন্টারভাল ফান্ড হল ক্লোজ-এন্ডেড ফান্ড যা নিয়মিত ব্যবধানে নতুন ক্রয় এবং খালাসের অনুমতি দেয়। এই তহবিলগুলি ভারতে খুব জনপ্রিয় নয়।

মিউচুয়াল ফান্ড সম্পদ শ্রেণীর দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ

শ্রেণীবিভাগের আরেকটি উপায় একত্রিত পুঁজি সম্পদ শ্রেণীর তাদের এক্সপোজার উপর ভিত্তি করে. নীচে 3 টি বিভাগ রয়েছে:

• ইক্যুইটি তহবিল হল সেগুলি যেগুলি প্রধানত ইক্যুইটি এবং স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়। অবশ্যই, সমস্ত ইক্যুইটি তহবিল নগদ/তরল তহবিলে একটি ছোট অংশ রাখতে হবে যাতে তারা সুযোগগুলিকে পুঁজি করতে পারে এবং যে কোনও খালাসের চাপ সামলানোর জন্য যথেষ্ট নগদ থাকে। তারা রিটার্ন এবং ঝুঁকি স্কেলে সর্বোচ্চ।
• ঋণ তহবিল প্রধানত ঋণ উপকরণ বিনিয়োগ করা হয়. ঋণ তহবিল মূলত পরিপক্কতা এবং ক্রেডিট মানের উপর ভিত্তি করে। ঋণ তহবিল কিছু দিনের জন্য অর্থ পার্ক করার জন্য বোঝানো তহবিল থেকে শুরু করে দীর্ঘ তারিখের যন্ত্রগুলিতে অর্থ পার্ক করা তহবিল পর্যন্ত হতে পারে। উচ্চতর রিটার্নের জন্য ঋণ তহবিলগুলি নিরাপদ সরকারী ঋণ থেকে উচ্চতর ঝুঁকি âAAâ রেটযুক্ত ঋণেও নিরাপদ।
• ব্যালেন্সড ফান্ড আপনার রিটার্নের প্রয়োজনীয়তা এবং আপনার ঝুঁকির ক্ষুধার উপর নির্ভর করে বিভিন্ন অনুপাতে ইক্যুইটি এবং ঋণের মিশ্রণ অফার করে। ইক্যুইটি ফান্ডের তুলনায় ব্যালেন্সড ফান্ড ঝুঁকি স্কেলে কম কিন্তু ডেট ফান্ডের তুলনায় ঝুঁকি স্কেলে বেশি।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি পরিকল্পনার ভিত্তিতে শ্রেণীবদ্ধ

এই প্ল্যানগুলি প্রতিটি স্কিমের জন্য উপ-বিভাগ। উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি তহবিল এবং ঋণ তহবিলের ক্লায়েন্টের প্রয়োজনীয়তার উপর নির্ভর করে তাদের নিজস্ব উপ-পরিকল্পনা রয়েছে।

• দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টির দিকে তাকিয়ে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বৃদ্ধির পরিকল্পনা বেশ সাধারণ। একটি বৃদ্ধি পরিকল্পনায়, তহবিল দ্বারা অর্জিত সমস্ত রিটার্ন তহবিলে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়। তাই সময়ের সাথে সাথে তহবিলের এনএভি বাড়তে থাকে। প্রকৃতপক্ষে, যারা দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক দৃষ্টিকোণ থেকে ইক্যুইটি তহবিল দেখছেন তাদের জন্য, বৃদ্ধির পরিকল্পনাগুলি হল সর্বোত্তম বিকল্প কারণ স্বয়ংক্রিয় পুনর্বিনিয়োগ রয়েছে যা দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টির দিকে পরিচালিত করে।
• ডিভিডেন্ড প্ল্যান হল গ্রোথ প্ল্যানের একটি বৈকল্পিক যেখানে রিটার্ন আংশিকভাবে লভ্যাংশ আকারে বিনিয়োগকারীদের দেওয়া হয়। এই লভ্যাংশগুলি মূল্য নিরপেক্ষ কারণ এগুলি শুধুমাত্র তহবিলের বিদ্যমান কর্পাস থেকে প্রদান করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ফান্ডের NAV হয় Rs.45 এবং ফান্ড payলভ্যাংশ হিসাবে 4 টাকা, তারপর বৃদ্ধি পরিকল্পনার NAV একই থাকে কিন্তু লভ্যাংশ পরিকল্পনার NAV 4 টাকা থেকে কমে 41 টাকা হবে৷ লভ্যাংশ পরিকল্পনা দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টির জন্য উপযুক্ত নয়। এছাড়াও, করের দৃষ্টিকোণ থেকে, লভ্যাংশ লভ্যাংশ বণ্টন কর (ডিডিটি) আকর্ষণ করে যেগুলি তাদের অপ্রয়োজনীয় করে তোলে।

অবশেষে, একটি পুনঃবিনিয়োগ পরিকল্পনায়, লভ্যাংশ প্রদান করা হয় কিন্তু পরিবর্তে payনগদ আউট করা, এই ইউনিট হিসাবে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়. একটি পুনঃবিনিয়োগ পরিকল্পনার NAV একটি লভ্যাংশ পরিকল্পনার মতোই কিন্তু ইউনিটগুলি বেশি হবে এবং তহবিলের মূল্য বৃদ্ধির পরিকল্পনার মতোই হবে৷ এই পরিকল্পনাটি খুব বেশি জনপ্রিয় নয় কারণ বিনিয়োগকারীরা বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশের মধ্যে একটি পৃথক পছন্দ নিয়ে বেশি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন।