ভারতে ডিজিটাল গোল্ডের ইতিহাস: ২০১৮ থেকে ২০২৬ পর্যন্ত

ভারতীয় পরিবারগুলোর কাছে বিপুল পরিমাণ সোনা রয়েছে, শিল্পখাতের কিছু হিসাব অনুযায়ী যার পরিমাণ ২৫,০০০ টনেরও বেশি, এবং প্রজন্ম ধরে এই সোনা বাড়ানোর একমাত্র উপায় ছিল কোনো স্বর্ণকারের কাছে যাওয়া। ভারতে ডিজিটাল সোনার ইতিহাস এই গল্পটি হলো একটি অভ্যাসের সাথে স্মার্টফোনের মেলবন্ধনের কাহিনী। এক দশকেরও কম সময়ে, সোনা কেনা কাউন্টারের লেনদেন থেকে মাত্র দুটি ট্যাপে ১০ টাকায় কেনার মতো সহজ হয়ে ওঠে, এবং এরপর দ্রুত বর্ধনশীল প্রতিটি পণ্যের মতো এটিও নিয়ন্ত্রণ ও বিশ্বাসযোগ্যতা নিয়ে কঠিন প্রশ্নের সম্মুখীন হয়। এই নির্দেশিকাটি সম্পূর্ণ প্রক্রিয়াটি তুলে ধরেছে। ডিজিটাল সোনার টাইমলাইন২০১৮ এবং ২০১৯ সালের ফিনটেক যাত্রার সূচনা, মহামারীর প্রকোপ বৃদ্ধি, ২০২২ সাল থেকে নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থার পরিবর্তন, তার পরবর্তী একত্রীকরণ, এবং ২০২৬ সালে বাজারের অবস্থান; পরিশেষে, নিয়ন্ত্রিত অন্যান্য সোনার তুলনায় ডিজিটাল সোনার অবস্থান এবং যেসব পরিবার ভৌত সোনা ধারণ করে, তাদের জন্য গোল্ড লোনের অবস্থান কোথায়, তা নিয়ে আলোচনা করা হয়েছে।

ডিজিটাল গোল্ড কী? Quick সংজ্ঞা

ডিজিটাল গোল্ড হলো অনলাইনে কেনা ২৪-ক্যারেট সোনা, যা ক্রেতার পক্ষে একটি ভল্টে সংরক্ষণ করা হয় এবং এর মালিকানা ডিজিটালভাবে গ্রাম বা রুপিতে নথিভুক্ত থাকে। মাত্র ১ টাকা থেকেও এর কেনাকাটা শুরু করা যায়, যা তরুণ ক্রেতাদের বুলিয়ন থেকে দূরে রাখা প্রবেশ বাধাটি দূর করেছে। ডিজিটাল গোল্ড কী নয়, সেটাও সমান গুরুত্বপূর্ণ: এটি গোল্ড ইটিএফ বা সভরিন গোল্ড বন্ড কোনোটিই নয়, যে দুটিই সিকিউরিটিজ, এবং এই পার্থক্যটিই নিচের পুরো আলোচনা জুড়ে রয়েছে।

ভারতে ডিজিটাল গোল্ড: বছরভিত্তিক সময়রেখা (২০১৮-২০২৬)

ভারতে ডিজিটাল গোল্ডের যাত্রা কবে শুরু হয়েছিল? প্রথম দিকের পরিষেবাগুলো ২০১৬ এবং ২০১৭ সালের দিকে দেখা গেলেও, ২০১৮ সাল থেকে এই পণ্যটি প্রকৃত অর্থে জনপ্রিয়তা লাভ করে। তারপর থেকে বছরগুলোকে চারটি পর্যায়ে ভাগ করা যায়।

২০১৮-২০১৯: ফিনটেক লঞ্চপ্যাড

ইউপিআই এটি সম্ভব করেছে। pay২০১৬ থেকে ২০১৮ সালের মধ্যে নির্মিত মেন্টস রেল অ্যাপগুলোকে রিয়েল টাইমে অল্প পরিমাণে অর্থ স্থানান্তরের একটি উপায় করে দিয়েছিল, এবং ডিজিটাল গোল্ড ২০১৮ এর ওপর ভিত্তি করেই বিভিন্ন পরিষেবা গড়ে উঠেছে: ফিনটেক প্ল্যাটফর্ম এবং payঅ্যাপগুলো ভল্ট অপারেটরদের সাথে অংশীদারিত্ব করেছিল, যাতে ব্যবহারকারীরা ফোন থেকেই রুপির পরিমাণে সোনা কিনতে পারে। সর্বনিম্ন পরিমাণ ইচ্ছাকৃতভাবে খুব কম রাখা হয়েছিল, কিছু ক্ষেত্রে মাত্র এক রুপি, যাতে এমন নতুন বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করা যায় যারা কখনও বুলিয়ন ডিলারের কাছে যাবে না। ২০১৯ সালের মধ্যে এই পণ্যটি ওয়ালেট এবং ই-কমার্স চেকআউটের মাধ্যমে ছড়িয়ে পড়েছিল এবং সোনা নীরবে একটি তাৎক্ষণিক কেনাকাটার পণ্যে পরিণত হয়েছিল।

২০২০-২০২১: মহামারী-চালিত প্রবৃদ্ধি

তারপর দোকানগুলো বন্ধ হয়ে গেল। ২০২০ সাল জুড়ে লকডাউনের কারণে সারাদেশে গহনার দোকানগুলো এমন মাসগুলোতে বন্ধ হয়ে যায়, যে মাসগুলোতে ঐতিহ্যগতভাবে সোনার চাহিদা তুঙ্গে থাকে, এবং ক্রেতারা এমন সংখ্যায় অনলাইনে কেনাকাটা শুরু করে যা প্ল্যাটফর্মগুলো আগে কখনও দেখেনি। ডিজিটাল সোনার প্রবৃদ্ধি তীব্র হয়ে ওঠে: লেনদেনের পরিমাণ ব্যাপকভাবে বেড়ে যায় এবং বেশ কয়েকটি প্ল্যাটফর্মে নতুন ব্যবহারকারী নিবন্ধনের সংখ্যা রেকর্ড ছুঁয়ে ফেলে। ২০২১ সাল নাগাদ, ডিজিটাল গোল্ড ইনভেস্টমেন্ট ইন্ডিয়া শহুরে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ‘ওয়াইড’ একটি বিশেষ পরীক্ষামূলক ক্ষেত্র থেকে মূলধারার সচেতনতায় পরিণত হয়েছিল এবং উৎসবের মরসুমে সোনা কেনার একটি সম্পূর্ণ ডিজিটাল পথ তৈরি হয়েছিল। দেখা গেল, এই শীর্ষবিন্দুটিই পরবর্তী পর্যায়ের বীজ বহন করছিল।

২০২২-২০২৪: নিয়ন্ত্রক প্রশ্নাবলী এবং বাজার একত্রীকরণ

পণ্যটির ক্ষেত্রে একটি অস্বস্তিকর বিষয় সামনে আসে: ডিজিটাল গোল্ড সিকিউরিটিজ নিয়ন্ত্রক বা ব্যাংকিং নিয়ন্ত্রক, কোনোটিরই আওতাভুক্ত নয়। এটি একটি ধূসর এলাকা, যা ২০২১ সালে প্রথম আনুষ্ঠানিক দৃষ্টি আকর্ষণ করে, যখন স্টকব্রোকারদের তাদের প্ল্যাটফর্মে এর অফার বন্ধ করার নির্দেশ দেওয়া হয়। ২০২২ সাল থেকে এর উপর কড়া নজরদারি শুরু হয়। ভারতে ডিজিটাল গোল্ড রেগুলেশন বিস্তৃত হলো। কিছু পরিবেশক তাদের পরিষেবা স্থগিত বা পুনর্গঠন করলো, এবং বাজারটি তিনটি প্রধান ভল্ট অপারেটরের চারপাশে সংহত হলো, যাদের হেফাজত ব্যবস্থা যাচাইযোগ্য ছিল। প্রশ্নটি হলো "ডিজিটাল গোল্ড কি নিয়ন্ত্রিত?সরাসরি নয়, বরং একটি অস্বস্তিকর উত্তরে স্থির হতে হলো, এবং একটি প্ল্যাটফর্মের ভল্ট ইন্স্যুরেন্স ও কাস্টোডিয়ান ক্রেডেনশিয়াল যাচাই করাটা ক্রেতার নিজেরই দায়িত্ব হয়ে দাঁড়ালো।

২০২৫-২০২৬: স্থিতিশীলতা এবং পরবর্তী পদক্ষেপ

এই ব্যাপক পরিবর্তনের ধাক্কা ব্যাংকগুলোতেও এসে পৌঁছায়। ২০২৫ সালের শেষ নাগাদ অন্তত একটি প্রধান ব্যাংকিং প্ল্যাটফর্ম নিয়ন্ত্রক অনিশ্চয়তার কারণ দেখিয়ে তাদের ডিজিটাল গোল্ড পরিষেবা বন্ধ করে দেয় এবং ২০২৫ সালের নভেম্বরে সিকিউরিটিজ নিয়ন্ত্রক সংস্থা একটি প্রকাশ্য সতর্কতা জারি করে যে ডিজিটাল গোল্ড পণ্যগুলো তাদের তদারকির আওতার বাইরে। তবুও মূল পণ্যটি টিকে ছিল: ভল্ট-সমর্থিত ডিজিটাল গোল্ড ২০২৫ ২০২৬ প্রতিষ্ঠিত অপারেটরদের পরিষেবাগুলো চালু রয়েছে, হেফাজত ও নিরীক্ষা সংক্রান্ত শিল্প নিয়মকানুনগুলো সুদৃঢ় হয়েছে, এবং ভারতে ডিজিটাল সোনার ভবিষ্যৎ এখন বিতর্কের কেন্দ্রবিন্দু হলো একটি আনুষ্ঠানিক কাঠামো আসবে কি না, তা নয়, বরং কখন আসবে। কাগজে-কলমে সার্বভৌম স্বর্ণ বন্ডই নিয়ন্ত্রিত বিকল্প হিসেবে রয়ে গেছে, যদিও নতুন কিস্তি দেওয়া বন্ধ হয়ে গেছে এবং বিদ্যমান বন্ডগুলো এক্সচেঞ্জে লেনদেন হয়।

ডিজিটাল গোল্ড কীভাবে কাজ করে: প্রাথমিক ধারণা

যান্ত্রিক ব্যবস্থাটি সব পর্যায় জুড়েই স্থিতিশীল রয়েছে। একজন ক্রেতা payএকটি অ্যাপ বা ওয়েবসাইটের মাধ্যমে রুপিতে কেনা যায়। প্ল্যাটফর্মটি একজন ভল্ট অপারেটরের কাছে রাখা ৯৯৯.৯ বিশুদ্ধতার ২৪-ক্যারেট সোনার সমপরিমাণ ওজন বরাদ্দ করে এবং ক্রেতার অ্যাকাউন্টে এই পরিমাণ গ্রামে দেখানো হয়। ডিজিটাল গোল্ড কীভাবে কাজ করে, তার পেছনে তিনটি সুরক্ষা ব্যবস্থা রয়েছে: বিশুদ্ধতার মান, কারণ ডিজিটাল গোল্ডের ভিত্তি যে ধাতু, তা ৯৯৯.৯ ফাইন হিসেবে প্রত্যয়িত; কাস্টোডিয়ানের কাছে থাকা বীমাসহ ভল্টে সংরক্ষণ; এবং রিডেম্পশন অধিকার, যার অর্থ হলো, এই হোল্ডিংগুলো লাইভ রেটে নগদে ফেরত বিক্রি করা যায় অথবা একটি নির্দিষ্ট ন্যূনতম ওজনের বেশি হলে সেগুলোকে ফিজিক্যাল কয়েন এবং বারে রূপান্তর করা যায়, যার জন্য ডেলিভারি এবং তৈরির চার্জ প্রযোজ্য হবে। যে কেউ ডিজিটাল সোনায় বিনিয়োগ প্রকৃতপক্ষে, এটি একটি পেশাদার ভান্ডারের একটি অংশ ভাড়া নেওয়ার মতো।

ডিজিটাল গোল্ড বনাম অন্যান্য স্বর্ণ বিনিয়োগের বিকল্প

দ্রষ্টব্য: পণ্যের বৈশিষ্ট্যগুলো ২০২৬ সাল পর্যন্ত একটি নির্দেশক তুলনা এবং তা পরিবর্তিত হতে পারে; প্রতিটি পণ্যের বর্তমান শর্তাবলী তার ইস্যুকারী, প্ল্যাটফর্ম বা প্রযোজ্য নিয়ন্ত্রক সংস্থা দ্বারা নির্ধারিত হয়।

ডিজিটাল সোনাই একমাত্র উপায় যা হাতে ধাতুতে রূপান্তরিত হয়, আর এটাই এর দীর্ঘস্থায়ী আকর্ষণ। ডিজিটাল সোনা বনাম ভৌত সোনা বিতর্ক। স্বর্ণের মালিক পরিবারগুলোর জন্য একটি সহায়ক পণ্য এই চিত্রটিকে সম্পূর্ণ করে: গোল্ড লোন। এটি কোনো বিনিয়োগ নয়, বরং বিদ্যমান ভৌত স্বর্ণকে কাজে লাগানোর একটি উপায়। ডিজিটাল স্বর্ণের উত্থান ও পতনের পুরো সময়জুড়ে আইআইএফএল ফাইন্যান্স-সহ ঋণদাতারা গোল্ড লোনের জন্য স্থিতিশীল চাহিদা দেখেছে, কারণ লকারে থাকা গহনা কোনো বিক্রি ছাড়াই নগদ অর্থের প্রয়োজন মেটায়। তবে, এর সীমাটি জেনে রাখা ভালো: আরবিআই-এর ২০২৬ সালের ঋণদান বিধি অনুসারে, অ্যাপে থাকা স্বর্ণের ব্যালেন্স ঋণের জন্য যোগ্য জামানতের বাইরে থাকবে।

উপসংহার

আট বছরে ডিজিটাল গোল্ড নতুনত্ব থেকে মূলধারায়, তারপর স্বীকৃতি এবং পুনরায় একটি স্থিতিশীল অবস্থানে ফিরে এসেছে: ইউপিআই-এর মাধ্যমে এর যাত্রা শুরু হয়, একটি মহামারীর কারণে এটি আরও গতি পায়, নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থার ঘাটতির কারণে এর গুরুত্ব কমে যায়, এবং অবশেষে সেইসব পরিচালনাকারীদের কেন্দ্র করে এটি সুসংহত হয় যাদের ভল্ট ও নিরীক্ষা ব্যবস্থা সঠিক ছিল। ২০২৬ সালের বাজারটি বিতরণের দিক থেকে ছোট হলেও এর কাঠামো আরও মজবুত, এবং অমীমাংসিত প্রশ্নটি পণ্যটির টিকে থাকার চেয়ে একটি আনুষ্ঠানিক কাঠামো নিয়েই রয়ে গেছে। পরিবারগুলোর জন্য, এর ব্যবহারিক সুবিধা দুটি ভাগে বিভক্ত: ডিজিটাল গোল্ড অল্প পরিমাণে ও ধীরে ধীরে সঞ্চয়ের জন্য উপযুক্ত, অন্যদিকে বাড়িতে অলঙ্কার হিসেবে থাকা সোনা প্রয়োজনে গোল্ড লোনের জন্য সহায়ক হতে পারে, যার জন্য কোনো বিক্রির প্রয়োজন নেই। এখানে সময়রেখার বিবরণগুলো প্রকাশ্যে প্রকাশিত ঘটনাবলির প্রতিফলন, এবং সংখ্যাগুলো নির্দেশক; শর্তাবলী, প্ল্যাটফর্মের বৈশিষ্ট্য এবং যোগ্যতা সেই সময়ে প্রচলিত নিয়মকানুন অনুসরণ করবে।

অস্বীকৃতি এই ব্লগের তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ উদ্দেশ্যে এবং কোনও বিজ্ঞপ্তি ছাড়াই পরিবর্তিত হতে পারে। এটি আইনি, কর বা আর্থিক পরামর্শ গঠন করে না। পাঠকদের পেশাদার নির্দেশনা নেওয়া উচিত এবং তাদের নিজস্ব বিবেচনার ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। এই বিষয়বস্তুর উপর কোনও নির্ভরতার জন্য IIFL ফাইন্যান্স দায়ী নয়। আরও পড়ুন