সোনার মুদ্রা বনাম সোনার বিস্কুট: কোনটির ঋণ মূল্য বেশি?

নিজামাবাদের বোরওয়েল ঠিকাদার কিশোরের হাতে একটি ভালো বছরের ২০ গ্রামের সোনার বিস্কুট ও দুটি ১০ গ্রামের ব্যাংক মুদ্রা ছিল এবং সে ধরে নিয়েছিল যে বিস্কুটটি বেশি বিশুদ্ধ ও ভারী হওয়ায় এটিই সবচেয়ে বেশি ধার করবে। সোনার মুদ্রা বনাম সোনার বিস্কুট এই প্রশ্নের এমন একটি উত্তর আছে যা বেশিরভাগ তুলনা-ভিত্তিক পাতায় থাকে না: ১ এপ্রিল ২০২৬ থেকে কার্যকর হওয়া RBI-এর ঋণদান বিধি অনুসারে, সোনার বিস্কুট এবং বার কোনোভাবেই যোগ্য জামানত নয়, তাই যেকোনো নিয়ন্ত্রিত ঋণদাতার কাছে মুদ্রাটিই স্বয়ংক্রিয়ভাবে গ্রহণযোগ্য হবে, যদি সেটি ব্যাংকে বিক্রি হওয়া ২২ ক্যারেট বা তার বেশি ওজনের এবং ৫০ গ্রামের নির্ধারিত সীমার মধ্যে থাকা মুদ্রা হয়। গোল্ড লোন গণিত কেবলমাত্র যোগ্য স্বর্ণের উপরেই চলে। এই নির্দেশিকাটি উভয় রূপের সংজ্ঞা দেয়, বিশুদ্ধতা এবং উৎপাদন-খরচের অর্থনীতি ব্যাখ্যা করে, প্রতিযোগিতা নির্ধারণকারী যোগ্যতার নিয়মাবলী তুলে ধরে, যোগ্যতাসম্পন্ন মুদ্রার উপর একটি ঋণ উদাহরণ প্রয়োগ করে, এবং বিস্কুট ধারকদের জন্য উন্মুক্ত পথগুলো চিহ্নিত করে।

স্বর্ণমুদ্রা এবং স্বর্ণবিস্কুট কী?

স্বর্ণমুদ্রা হলো একটি ছাপযুক্ত চাকতি, যার ওজন সাধারণত ১ থেকে ৫০ গ্রাম হয় এবং এটি ২২ ক্যারেট (৯১৬) বা ২৪ ক্যারেট (৯৯৯/৯৯৯.৯) বিশুদ্ধতায় তৈরি করা হয়। এটি ব্যাংক, জুয়েলার্স, টাকশাল এবং অনলাইন প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে বিক্রি করা হয় এবং প্রায়শই এর সাথে একটি হলমার্ক বা অ্যাসে সার্টিফিকেট থাকে।

সোনার বিস্কুট হলো একটি ছোট সোনার বারকে বোঝানোর জন্য ব্যবহৃত একটি প্রচলিত ভারতীয় শব্দ: এটি একটি আয়তাকার খণ্ড, সাধারণত ১০ গ্রাম বা তার বেশি ওজনের, প্রায় সবসময়ই ৯৯৯ বা ৯৯৯.৯ বিশুদ্ধতার ২৪ ক্যারেটের সোনা, যা প্রত্যয়িত শোধনাগার দ্বারা উৎপাদিত হয় এবং এর উপরিভাগে ওজন ও বিশুদ্ধতা খোদাই করা থাকে। বিশুদ্ধ ধাতু হিসেবে, সমান ওজন ও বিশুদ্ধতার মুদ্রা এবং বিস্কুটের মূল্য একই। কিন্তু ঋণের জামানত হিসেবে, এদেরকে কোনোভাবেই একইভাবে বিবেচনা করা হয় না।

বিশুদ্ধতা এবং তৈরির খরচ: এই দুটি বিষয়ই ভৌত সোনার মূল্য নির্ধারণ করে

ঋণদানের বিষয়টি আপাতত একপাশে রাখলে, বাণিজ্যিকভাবে এই দুই ধরনের মুদ্রাকে দুটি বিষয় আলাদা করে। বিশুদ্ধতা: বিস্কুটগুলো সর্বজনীনভাবে ২৪ ক্যারেটের হয়, যেখানে মুদ্রাগুলো ২৪ ক্যারেটের বিনিয়োগযোগ্য এবং ২২ ক্যারেটের গহনার মতো—এই দুই ভাগে বিভক্ত, এবং সমান ওজনের একটি ২৪ ক্যারেটের মুদ্রার তুলনায় একটি ২২ ক্যারেটের মুদ্রায় ৯১.৬% সোনা থাকে। তৈরির খরচ: বিস্কুট তৈরির খরচ প্রায় শূন্য, মুদ্রার ক্ষেত্রে আকার এবং টাকশালের উপর নির্ভর করে সাধারণত ১% থেকে ৪% খরচ হয়, যা ক্রয়মূল্যকে প্রভাবিত করে, যদিও ঋণের মূল্যায়নে কখনোই করে না, কারণ ঋণদাতারা শুধুমাত্র ধাতুটিকেই মূল্য দেয়।

দ্রষ্টব্য: সমস্ত পরিসংখ্যান আনুমানিক। ঋণদাতা, ঋণগ্রহীতার প্রোফাইল, ঋণের বিভাগ এবং আবেদনের সময় প্রযোজ্য নির্দেশিকা অনুসারে প্রকৃত পরিমাণ, ফি, ​​কভারেজ শতাংশ এবং যোগ্যতার মানদণ্ড ভিন্ন হতে পারে।

যে যোগ্যতার নিয়মটি প্রতিদ্বন্দ্বিতার নিষ্পত্তি করে

আরবিআই-এর 'সোনা ও রুপার জামানতের বিপরীতে ঋণ প্রদান সংক্রান্ত নির্দেশিকা'য় সংজ্ঞায়িত করা হয়েছে যে একজন ঋণদাতা কী কী গ্রহণ করতে পারেন, এবং তালিকাটি সংক্ষিপ্ত: প্রতি ঋণগ্রহীতার জন্য ১ কিলোগ্রাম পর্যন্ত সোনার গহনা, এবং ব্যাংক কর্তৃক বিক্রি করা ২২ ক্যারেট বা তার বেশি ওজনের বিশেষভাবে তৈরি সোনার মুদ্রা, যা প্রতি ঋণগ্রহীতার জন্য ৫০ গ্রাম পর্যন্ত হতে পারে। বার, বিস্কুট, বুলিয়ন, ইটিএফ এবং ডিজিটাল গোল্ড, সেগুলোর বিশুদ্ধতা বা পরিশোধকের ছাপ যাই হোক না কেন, ব্যাংক এবং এনবিএফসি উভয়ের ক্ষেত্রেই এই তালিকার সম্পূর্ণ বাইরে।

সুতরাং, কোনো ক্যালকুলেটর খোলার আগেই তুলনাটির নিষ্পত্তি হয়ে যায়। ব্যাংকে বিক্রি হওয়া একটি মুদ্রা ঋণ গ্রহণ করে; একটি বিস্কুট তা করে না, এবং কোনো নিয়ন্ত্রিত ঋণদাতার কাছে এর তাত্ত্বিক ঋণ মূল্য শূন্য। এই কাঠামোর যুক্তি হলো উৎস এবং প্রমিতকরণ: ব্যাংকে বিক্রি হওয়া মুদ্রাগুলোর উৎস স্বচ্ছ ও যাচাইযোগ্য, অন্যদিকে বুলিয়ন ফর্মগুলো উৎস এবং মূল্যায়ন সংক্রান্ত প্রশ্ন উত্থাপন করে, যা নির্দেশিকাগুলো তদারকি করার পরিবর্তে বাদ দেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। উল্লেখ্য যে, কোনো গহনা বিক্রেতা বা অনলাইন প্ল্যাটফর্ম থেকে কেনা মুদ্রা একই ব্যাংক-বিক্রিত পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হতে পারে না, তাই সব মুদ্রাই বিস্কুটকে ছাড়িয়ে যায় না, কেবল যোগ্য মুদ্রাগুলোই তা পারে।

একটি যোগ্য স্বর্ণমুদ্রার উপর ঋণের পরিমাণ কীভাবে গণনা করা হয়

যোগ্য মুদ্রাগুলির মূল্যায়ন একটি নিয়ন্ত্রিত মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে করা হয়: IBJA বা SEBI-স্বীকৃত এক্সচেঞ্জ দ্বারা প্রকাশিত ৩০-দিনের গড় এবং আগের দিনের সমাপনী মূল্যের মধ্যে যেটি কম, সেই মূল্যে নিট সোনার ওজন নির্ধারণ করা হয়, যেখানে ২২ ক্যারেটকে রেফারেন্স গ্রেড হিসাবে ধরা হয় এবং অন্যান্য বিশুদ্ধতাকে আনুপাতিকভাবে রূপান্তরিত করা হয়। এরপর ঋণের পরিমাণ অনুযায়ী LTV-এর সর্বোচ্চ সীমা বিভিন্ন স্তরে বিভক্ত করা হয়: ২.৫ লক্ষ টাকা পর্যন্ত ঋণের জন্য ৮৫% পর্যন্ত, ২.৫ লক্ষ থেকে ৫ লক্ষ টাকার মধ্যে ঋণের জন্য ৮০%, এবং ৫ লক্ষ টাকার উপরে ঋণের জন্য ৭৫%।

এটি একটি সমাধানকৃত উদাহরণ, সংখ্যাগুলো নির্দেশক। কিশোরের দুটি ১০-গ্রামের ব্যাংক মুদ্রা, উভয়ই ২৪ ক্যারেটের, বর্তমান বিনিময় হারে যার মূল্যায়ন মূল্য প্রায় ২,৮৮,০০০ টাকা। প্রায় ২.৩ লক্ষ টাকার ঋণ হিসাবে নেওয়া হওয়ায়, এই বন্ধকটি মূল্যায়ন সাপেক্ষে ৮৫% স্তরের মধ্যে পড়ে; ঋণের পরিমাণ ২.৫ লক্ষ টাকা ছাড়িয়ে গেলে এটি ৮০% স্তরে চলে যাবে। মুদ্রাগুলো যদি ২২ ক্যারেটের হতো, তবে মূল্যায়িত ভিত্তি কমে প্রায় ২,৬৪,০০০ টাকায় নেমে আসত এবং একই স্তরগুলো প্রযোজ্য হতো। এই মূল্যায়ন ঋণগ্রহীতার উপস্থিতিতেই করা হয় এবং একটি শংসাপত্র প্রদান করা হয় যেখানে বিশুদ্ধতা, ওজন এবং মূল্য বিস্তারিতভাবে উল্লেখ থাকে।

এর পরিবর্তে একটি বিস্কুট হোল্ডার কী করতে পারে

• স্বর্ণালঙ্কার বন্ধক: গৃহসজ্জার সামগ্রীর ক্ষেত্রে ক্রয়ের উৎসের উপর কোনো বিধিনিষেধ নেই এবং ঋণগ্রহীতা প্রতি ১ কিলোগ্রামের একটি সর্বোচ্চ সীমা রয়েছে, যা এমন একজন বিস্কুট ধারকের জন্য এটিকে স্বাভাবিক জামানতের পথ করে তোলে যার নিজেরও গহনা রয়েছে।
• কিশোরের মতো যোগ্যতাসম্পন্ন মুদ্রাগুলো বন্ধক রাখুন এবং বিস্কুটটি বিনিয়োগ হিসেবে রেখে দিন।
• যদি তহবিল সরাসরি বিস্কুটটি থেকেই সংগ্রহ করতে হয়, তবে তা বুলিয়ন বা জুয়েলারের মাধ্যমে বিক্রি করুন; এর ৯৯৯ বিশুদ্ধতা এবং রিফাইনারের স্ট্যাম্প পুনঃবিক্রয়কে সমর্থন করে, কিন্তু বন্ধক রাখাকে নয়।
• ভবিষ্যতের কেনাকাটার পরিকল্পনা এই নিয়মটি মাথায় রেখে করুন: ব্যাংকের কাউন্টার থেকে মুদ্রা হিসেবে কেনা সোনা ঋণ নেওয়ার সুযোগ খোলা রাখে, যা বার-আকৃতির সোনা কখনোই পারবে না।

উপসংহার

সৎ বিচারব্যবস্থাটি সহজ: ধাতু হিসেবে, সমান ওজনের একটি ২৪ ক্যারেটের মুদ্রা এবং একটি ২৪ ক্যারেটের বিস্কুট যমজ; জামানত হিসেবে, ব্যাংকে বিক্রি হওয়া মুদ্রাটি যোগ্য এবং বিস্কুটটি নয়, যা মুদ্রাটির ঋণমূল্যকে ‘কিছু’ এবং ‘কিছুই না’-এর মধ্যকার সম্পূর্ণ ব্যবধানের সমান বাড়িয়ে দেয়। একটি যোগ্য মুদ্রা কেনার জন্য এবং তার মূল্যায়নের জন্য বিশুদ্ধতা এবং তৈরির খরচ এখনও গুরুত্বপূর্ণ, কিন্তু মূল্যের ভোট পাওয়ার আগেই যোগ্যতাই এই প্রতিযোগিতার নিষ্পত্তি করে। কিশোর মুদ্রাগুলো বন্ধক রেখেছিল, বিস্কুটটিকে লকারে নীরবে বড় হতে দিয়েছিল এবং তার রিগ সরবরাহকারীদের সময়মতো অর্থ পরিশোধ করেছিল, যদিও তার ঘটনাটি একটি দৃষ্টান্ত মাত্র; প্রতিটি বন্ধকের মূল্য তার নিজস্ব বিশুদ্ধতা, ওজন এবং আবেদনের সময় প্রচলিত নির্দেশিকা অনুসারে নির্ধারিত হয়, যা শর্তাবলী অনুযায়ী হয়ে থাকে। আইআইএফএল ফাইন্যান্স.

অস্বীকৃতি এই ব্লগের তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ উদ্দেশ্যে এবং কোনও বিজ্ঞপ্তি ছাড়াই পরিবর্তিত হতে পারে। এটি আইনি, কর বা আর্থিক পরামর্শ গঠন করে না। পাঠকদের পেশাদার নির্দেশনা নেওয়া উচিত এবং তাদের নিজস্ব বিবেচনার ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। এই বিষয়বস্তুর উপর কোনও নির্ভরতার জন্য IIFL ফাইন্যান্স দায়ী নয়। আরও পড়ুন