ডিজিটাল গোল্ডের সিএজিআর বনাম সেনসেক্সের সিএজিআর: এক দশকের পরিসংখ্যান

দুটি লাইন, দশ বছর, একটি চমক। ২০১৫ থেকে ২০২৪ সাল পর্যন্ত সোনা বনাম সেনসেক্স রিটার্নের তুলনা করলে দেখা যায়, চক্রবৃদ্ধি সংখ্যাগুলো বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর প্রত্যাশার চেয়েও কাছাকাছি আসে: এমসিএক্স স্পট স্তরে সোনার জন্য বছরে প্রায় ১১ থেকে ১২%, এবং সেনসেক্সের জন্য প্রায় ১১ থেকে ১৩%, যা নির্বাচিত নির্দিষ্ট তারিখের উপর নির্ভর করে। কেউই অনেক বড় ব্যবধানে জেতে না। আকর্ষণীয় অংশটি লুকিয়ে আছে স্বল্প সময়ের মধ্যে এবং এই দুটি অ্যাসেট কত ভিন্নভাবে আচরণ করেছে তার মধ্যে। ডিজিটাল গোল্ড, যা প্রতি গ্রামে স্পট মূল্যকে প্রতিফলিত করে, এই তুলনার ধাতব অংশটি ধরে রাখার সবচেয়ে স্বচ্ছ উপায় প্রদান করে। এরপর যা আসছে: এক মিনিটের সিএজিআর রিফ্রেশার, ৩-, ৫- এবং ১০-বছরের সারণি, যে ক্যালেন্ডার বছরগুলোতে প্রতিটি অ্যাসেট এগিয়ে ছিল, রিটার্নের পেছনের ঝুঁকির চিত্র, একটি বরাদ্দের রূপরেখা, এবং বিক্রির পরিবর্তে তারল্যই যখন লক্ষ্য হয়, তখন আইআইএফএল ফাইন্যান্স গোল্ড লোন কোথায় খাপ খায় সে সম্পর্কে একটি নোট।

CAGR কী এবং এই তুলনার জন্য এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ

CAGR: চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার। এটি একটি প্রশ্নের উত্তর দেয়: কীভাবে quickটাকাটা শেষ পর্যন্ত যেখানে পৌঁছেছে, সেখানে পৌঁছানোর জন্য প্রতি বছর কি এটিকে একটি স্থির হারে বাড়তে হতো? সুতরাং, যদি আপনার কাছে এখন ১ লক্ষ টাকা থাকে এবং দশ বছর পরে ২.১ লক্ষ টাকা থাকে, তাহলে এই যাত্রাটি মোটেও স্থির না হলেও CAGR প্রায় ৭.৭%। আর এই মসৃণতার কারণেই এটি দশ বছরের তুলনার জন্য কাজ করে। পরম রিটার্ন সেই সম্পদটিকেই বাড়িয়ে তোলে যা এক বছরে সবচেয়ে বেশি লাভবান হয়েছে। CAGR সবকিছুকে একই মাপকাঠিতে বিচার করতে বাধ্য করে।

ডিজিটাল গোল্ড বনাম সেনসেক্স: ১০ বছরের সিএজিআর এক নজরে

দ্রষ্টব্য: সমস্ত পরিসংখ্যান আনুমানিক। ঋণদাতা, ঋণগ্রহীতার প্রোফাইল, ঋণের বিভাগ এবং আবেদনের সময় প্রযোজ্য নির্দেশিকা অনুসারে প্রকৃত পরিমাণ, ফি, ​​কভারেজ শতাংশ এবং যোগ্যতার মানদণ্ড ভিন্ন হতে পারে।

প্রথমে তৃতীয় সারিটি পড়ুন, তারপর প্রথমটি। পুরো দশক জুড়ে সোনা বনাম সেনসেক্স রিটার্নের প্রতিযোগিতাটি কার্যত সমানে সমান, যার সঠিক বিজয়ী নির্ভর করে শুরু এবং শেষের তারিখের উপর। তবে, ২০২৪ সালে শেষ হওয়া তিন বছরে, সোনা স্পষ্টভাবে এগিয়ে গেছে, যা এই প্রচলিত বিশ্বাসকে উল্টে দিয়েছে যে মধ্যম মেয়াদে ইক্যুইটি সর্বদা আধিপত্য বিস্তার করে। উপরের সেনসেক্সের পরিসংখ্যানগুলো হলো প্রাইস সিএজিআর; এর সাথে ডিভিডেন্ড যোগ করলে ইক্যুইটির সংখ্যাগুলো প্রায় এক শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি পায়। কোনো কলামই পূর্বাভাস নয়। উভয়ই একটি নির্দিষ্ট দশকের বর্ণনা দেয়, এবং অন্য কোনো দশকের গোল্ড সিএজিআর ইন্ডিয়া ডেটা ভিন্ন চিত্র তুলে ধরবে।

বছর-ভিত্তিক কর্মক্ষমতা: কোন সম্পদ কোথায় নেতৃত্ব দিয়েছে

দশকটি একটি স্থিতিশীল প্রতিযোগিতার পরিবর্তে স্বতন্ত্র শাসনব্যবস্থায় বিভক্ত হয়ে পড়ে।

• ২০১৬-২০১৮: শেয়ার বাজারের বছর। অভ্যন্তরীণ প্রবৃদ্ধির পর্যায়ে সেনসেক্সের সূচক বৃদ্ধি পেয়েছিল, অন্যদিকে রুপির বিপরীতে সোনার দাম নিম্নমুখী ছিল, কিছু বছর তা সামান্যই ইতিবাচক ছিল।
• ২০১৯: বিশ্বব্যাপী সুদের হারের পরিবর্তন এবং অনিশ্চয়তা বৃদ্ধির ফলে সোনার দাম প্রায় ২৪% বেড়ে যায়। সেনসেক্স বছরটিতে মোটামুটি ভালো করলেও তুলনামূলকভাবে কম উত্থান বজায় রেখেছিল।
• ২০২০: সোনার জন্য একটি উল্লেখযোগ্য বছর, মহামারীর ধাক্কার সময়ে ভারতে এর দাম প্রায় ২৮% বেড়েছিল। শেয়ারবাজারে ধস নামলেও, পরে তা ঘুরে দাঁড়িয়ে ইতিবাচক অবস্থানে শেষ হয়।
• ২০২১: তেজি বাজার। সেনসেক্স প্রায় ২২% বৃদ্ধি পেলেও সোনার দাম সামান্য কমেছিল, যা ছিল এই সময়কালের মধ্যে একমাত্র সুস্পষ্টভাবে নেতিবাচক বছর।
• ২০২২-২০২৪: স্বর্ণের দ্বিতীয় উত্থান। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর ক্রয় এবং ভূ-রাজনীতির উত্তেজনার কারণে যথাক্রমে প্রায় ১৪%, ১৩% এবং ২১% বার্ষিক বৃদ্ধি ঘটে; সেনসেক্সের বৃদ্ধি ছিল তুলনামূলকভাবে পরিমিত।

যেহেতু ডিজিটাল সোনার দাম একই স্পট বেঞ্চমার্কের উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়, তাই প্ল্যাটফর্মের ক্রয়-বিক্রয় স্প্রেড বাদ দিলে এর বার্ষিক গতিপথ এই সংখ্যাগুলোর সাথে প্রায় হুবহু মিলে যায়। এই প্রায়-নিখুঁত সাদৃশ্যই এর সম্পূর্ণ নকশা।

ঝুঁকি ও অস্থিরতা: রিটার্ন সংখ্যার বাইরেও পাঠ

একই রকম সিএজিআর, কিন্তু পথচলা সম্পূর্ণ ভিন্ন। তিনটি লেন্স তা দেখিয়ে দেয়।

প্রথমত ড্রডাউন, অর্থাৎ একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সর্বোচ্চ থেকে সর্বনিম্ন দরপতন। ২০২০ সালের শুরুতে কয়েক সপ্তাহের মধ্যে সেনসেক্স প্রায় ৩৮% কমে গিয়েছিল। রুপির হিসাবে সোনার সবচেয়ে খারাপ সময়গুলো ছিল অনেক কম, সাধারণত ১০ থেকে ১৫% এর মধ্যে, কারণ দুর্বল রুপি ভারতীয় বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশ্বব্যাপী মূল্য পতনের প্রভাব কিছুটা কমিয়ে দেয়। দ্বিতীয়ত অস্থিরতা: ইক্যুইটি রিটার্নের বছর-বছর ওঠানামা সোনার চেয়ে বেশি, যা ড্রডাউনের ব্যবধান ইতিমধ্যেই ইঙ্গিত দেয়। তৃতীয়ত, পারস্পরিক সম্পর্ক, এবং এটি একটি নীরব বিষয়। সোনার রিটার্ন মূলত ভারতীয় ইক্যুইটি থেকে স্বাধীনভাবে চলে, এবং কখনও কখনও তার বিপরীত দিকেও যায়, তাই যখন কোনো সম্পদই এককভাবে স্থিতিশীল থাকে না, তখনও উভয়ই ধারণ করলে সম্মিলিত লাভ মসৃণ হয়।

খরচের প্রসঙ্গে: ডিজিটাল গোল্ডে মেকিং চার্জ এবং লকার ফি অন্তর্ভুক্ত নয়, যা এটিকে গহনার তুলনায় সুবিধাজনক করে তোলে, কিন্তু কেনার সময় ৩% জিএসটি এবং ক্রয়-বিক্রয় স্প্রেড এর নিট লাভ কমিয়ে দেয়। সারণিতে দেখানো মোট সিএজিআর হলো সর্বোচ্চ সীমা, এটি চূড়ান্ত লাভ নয়।

আপনার লক্ষ্যের জন্য কোনটি উপযুক্ত: একটি সহজ বরাদ্দ কাঠামো

দুটি প্রোফাইল বেশিরভাগ পাঠকের জন্য উপযুক্ত। আপনি যদি একজন গ্রোথ ইনভেস্টর হন এবং আপনার হাতে ৭-১০ বছরের বাজেট থাকে, তবে আপনি ইক্যুইটিতে বেশি বিনিয়োগ করতে পারেন। যেমন, ৭০% ইক্যুইটি, ২০% সোনা এবং ১০% ডেট। সময়ের সাথে সাথে লোকসান পুষিয়ে যায়। আপনি যদি স্থিতিশীলতায় আগ্রহী কোনো বিনিয়োগকারী হন অথবা এমন কেউ হন যিনি প্রায় তিন বছরের মধ্যে কোনো লক্ষ্যে পৌঁছেছেন, তবে সোনা এবং ডেটের অংশ বাড়িয়ে দিলে আপনি লাভবান হবেন, কারণ ২০২০ সালের মতো ইক্যুইটির পতন ভুল সময়ে ঘটলে তা মারাত্মক ক্ষতি করে। এই বিভাজনগুলো উদাহরণ মাত্র, কোনো নির্দিষ্ট নিয়ম নয়। সঠিক মিশ্রণটি আয়, দায় এবং ব্যক্তিত্বের উপর নির্ভর করে, এবং একজন আর্থিক উপদেষ্টা এটি আপনার প্রয়োজন অনুযায়ী তৈরি করে দিতে পারেন।

এই ক্ষেত্রে আরও একটি উপায় রয়েছে। সংকটকালে তহবিল সংগ্রহের জন্য যেসব পরিবারের কাছে ভৌত সোনা রয়েছে, তাদের তা বিক্রি করার প্রয়োজন নেই। গহনার বিপরীতে আইআইএফএল ফাইন্যান্স গোল্ড লোন, যা আরবিআই-এর নির্দেশিত আইবিজেএ বা এক্সচেঞ্জ বেঞ্চমার্ক অনুযায়ী মূল্যায়িত হয় এবং যার সর্বনিম্ন লোন স্ল্যাবে ধাতুটির মূল্যের ৮৫% পর্যন্ত ঋণ নেওয়ার সুযোগ থাকে, তা সোনাটিকে বিনিয়োগে সুরক্ষিত রেখে নগদ অর্থ হাতে পেতে সাহায্য করে, যা প্রায়শই বাজার তেজি থাকার সময়ে একটি বুদ্ধিমানের কাজ।

উপসংহার

সোনা বনাম ইক্যুইটির ১০-বছরের রিটার্নের উপর এই দশকের রায়টি বেশ সাদামাটা: উভয়ই বছরে প্রায় ১১ থেকে ১২% হারে চক্রবৃদ্ধি হয়েছে, সোনার ক্ষেত্রে পতন ছিল কম এবং সেনসেক্সের ক্ষেত্রে ছিল বড় ধরনের উত্থান। ২০২৪ সালে শেষ হওয়া তিন বছরের সময়কালটি পুরোপুরি সোনার পক্ষেই ছিল। সুতরাং, আসল প্রশ্নটি হলো কোন সম্পদটি "জিতবে" তা নয়, বরং কোন মিশ্রণটি আপনার দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনার সাথে মানানসই, এবং ডিজিটাল সোনা সেই মিশ্রণের ধাতব অংশটিকে ১০০ টাকার ধাপে কেনার সুযোগ করে দেয়। অতীতের রিটার্ন ভবিষ্যৎ সম্পর্কে কোনো কিছু নির্ধারণ করে না; এখানে সমস্ত পরিসংখ্যান আনুমানিক এবং MCX ও BSE-এর তথ্য থেকে নেওয়া, এবং এর কোনোটিই ব্যক্তিগত পরামর্শ নয়। বিক্রি না করে ফান্ডে বিনিয়োগ করলে, ভৌত সম্পদের বিপরীতে IIFL Finance-এর মাধ্যমে গোল্ড লোনের পথটি খোলা থাকে।

দাবিত্যাগ : এই ব্লগের তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়েছে এবং কোনো বিজ্ঞপ্তি ছাড়াই পরিবর্তিত হতে পারে। এটি কোনো আইনি, কর বা আর্থিক পরামর্শ নয়। পাঠকদের পেশাদার পরামর্শ গ্রহণ করা উচিত এবং নিজ বিবেচনার ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। এই বিষয়বস্তুর উপর নির্ভর করার জন্য IIFL Finance দায়ী নয়। আরও পড়ুন