ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড কি?

আকর্ষণীয় ধারণা এবং প্রতিভাবান মনই প্রতিটি স্টার্ট-আপের ভিত্তি। তবে, ধারণাটিকে লালন ও বিকশিত করার জন্য মূলধনের প্রয়োজন হয়। ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড হলো একটি বাহ্যিক প্রাথমিক তহবিল। এখানে ব্যক্তি, গোষ্ঠী বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে বিনিয়োগ আসতে পারে।

একটি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড কি?

একটি বিনিয়োগ তহবিল যা স্টার্টআপ, ছোট ব্যবসা এবং মাঝারি আকারের উদ্যোগে প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য বিনিয়োগকারীদের অর্থ পরিচালনা করে একটি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড (VCF) নামে পরিচিত। SEBI (ভারতীয় সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড) নির্দেশিকাগুলি এই সংস্থাগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে যেগুলি নতুন উদ্যোগে অর্থায়ন করে৷ নতুন প্রকল্পের অর্থায়নে উচ্চ ঝুঁকি জড়িত, কিন্তু বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রত্যাশিত উচ্চ আয়ের কারণে তাদের বিনিয়োগ করে।

ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড থেকে প্রাপ্ত অর্থ বিকাশের সম্ভাবনাযুক্ত প্রকল্পগুলোকে চালু করতে ব্যবহৃত হয় এবং এই পরিমাণ অর্থ ভেঞ্চার ক্যাপিটাল নামে পরিচিত । একটি কোম্পানির আকার, সম্পদ এবং পণ্য উন্নয়নের পর্যায় তার প্রাপ্ত ভেঞ্চার ক্যাপিটালের পরিমাণ নির্ধারণ করে। তাদের ছোট আকার বা স্টার্ট-আপ প্রকৃতির কারণে, এই সংস্থাগুলোকে উচ্চ-ঝুঁকি/উচ্চ-পুরস্কারের বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয়।

একটি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড কিভাবে কাজ করে?

একটি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড (অন্যান্য ফান্ডের মতো) কোনো বিনিয়োগ করার আগে অর্থ সংগ্রহ করতে হবে। তহবিলে প্রতিশ্রুতি দেওয়ার আগে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের একটি প্রসপেক্টাস দেওয়া হয়। একবার তারা প্রতিশ্রুতি দিলে, তহবিলের অপারেটররা প্রতিটি সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীর সাথে যোগাযোগ করে এবং কতটা বিনিয়োগ করতে হবে তা নির্ধারণ করে।

এর পরে, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডগুলি প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগের সন্ধান করে যা তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক রিটার্ন তৈরি করবে। ফান্ড ম্যানেজার/ম্যানেজাররা শত শত ব্যবসায়িক পরিকল্পনা পর্যালোচনা করেন, উচ্চ প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা আছে এমন কোম্পানির খোঁজ করেন। একজন তহবিল ব্যবস্থাপক প্রসপেক্টাস এবং বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশার উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেন। একবার তারা বিনিয়োগ করলে, তহবিল 2% ব্যবস্থাপনা ফি চার্জ করবে।

ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা একীভূতকরণ এবং অধিগ্রহণ বা প্রাথমিক পাবলিক অফারিংয়ের মাধ্যমে রিটার্ন অর্জন করে যখন পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি প্রস্থান করে। তহবিল বার্ষিক ব্যবস্থাপনা ফি সহ লাভের একটি শতাংশও ধরে রাখবে।

ভেঞ্চার ক্যাপিটাল (ভিসি) ফান্ডিং স্টেজ

ভিসি অর্থায়নের নিম্নলিখিত পাঁচটি পর্যায় রয়েছে।

• বীজ পর্যায়

প্রথম বিনিয়োগটি স্টার্ট-আপের ভিত্তি বা ব্যাকআপ প্রদান করে, কারণ এটি কেবল একটি পরিকল্পনা সহ একটি ধারণা যা অগত্যা অর্থ উপার্জন করে না। এই ধরণের বিনিয়োগকে বীজ মূলধন বলা হয়। সাধারণত, বীজ তহবিল পর্যায়টি স্বল্পমেয়াদী এবং প্রাথমিকভাবে বাজার গবেষণা পরিচালনা, পণ্য বিকাশ এবং পরবর্তী পর্যায়ে অতিরিক্ত বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করতে ব্যবসা সম্প্রসারণ করতে ব্যবহৃত হয়।

• স্টার্ট-আপ স্টেজ

যখন একটি কোম্পানী স্টার্টআপ পর্যায়ে পৌঁছাবে, তখন এটি গবেষণা এবং উন্নয়ন শেষ করবে, একটি ব্যবসায়িক পরিকল্পনা তৈরি করবে এবং এখন তার পণ্যের বিজ্ঞাপন ও বাজারজাত করার জন্য প্রস্তুত। একটি কোম্পানির জন্য বিনিয়োগকারীদের একটি প্রোটোটাইপ দেখানোর জন্য এটি সাধারণ, বিক্রয়ের জন্য কোন পণ্য নয়। ব্যবসায়িকদের এই পর্যায়ে যথেষ্ট নগদ ইনফিউশন প্রয়োজন তাদের অফারগুলিকে সূক্ষ্ম-সুর করার জন্য, তাদের কর্মীদের প্রসারিত করতে, এবং যেকোন অবশিষ্ট গবেষণা পরিচালনা করতে।

• প্রথম পর্যায়ে

এই পর্যায়, যাকে "উদীয়মান পর্যায়"ও বলা হয়, এটি সাধারণত একটি কোম্পানির বাজার লঞ্চের সাথে মিলে যায় কারণ এটি একটি মুনাফা শুরু করতে চলেছে৷ এই পর্যায়ে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডিং সাধারণত পণ্যের উৎপাদন ও বিক্রয় এবং বর্ধিত বিপণনের দিকে যায়।

এই পর্যায়ে তহবিলের পরিমাণ সাধারণত পূর্ববর্তীগুলির থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয় কারণ একটি অফিসিয়াল লঞ্চ অর্জনের জন্য অনেক বেশি মূলধন বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়।

• সম্প্রসারণ পর্যায়

একটি সম্প্রসারণ পর্যায় ঘটে যখন একটি কোম্পানি দ্রুত বৃদ্ধি পায় এবং তার ক্রমবর্ধমান চাহিদা মেটাতে অতিরিক্ত তহবিলের প্রয়োজন হয়। সম্প্রসারণ পর্যায়ে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডিং প্রধানত বাজার সম্প্রসারণ এবং পণ্য বৈচিত্র্যের জন্য ব্যবহৃত হয়, কারণ ব্যবসায় একটি বাণিজ্যিকভাবে কার্যকর পণ্য রয়েছে এবং কিছু লাভজনকতা দেখতে শুরু করে।

• সেতু পর্যায়

কোম্পানিগুলো যখন পরিপক্কতায় পৌঁছে, তখন তারা ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফাইন্যান্সিংয়ের সেতু পর্যায়ে প্রবেশ করে। এই ধরনের তহবিল সাধারণত অধিগ্রহণ, একীভূতকরণ এবং আইপিও সমর্থন করে। একটি সেতু রাষ্ট্র হল কোম্পানির শৈশব এবং পূর্ণ অস্তিত্বের মধ্যে একটি ক্রান্তিকাল। বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই এই মুহুর্তে তাদের শেয়ার বিক্রি করতে পছন্দ করে, তাদের বিনিয়োগে একটি উল্লেখযোগ্য রিটার্ন অর্জন করে।

ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডের বৈশিষ্ট্য

ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডের নিম্নলিখিত বৈশিষ্ট্য রয়েছে।

• VCFগুলি কোম্পানি বা এন্টারপ্রাইজগুলিতে ইক্যুইটি শেয়ার ক্রয় করে যেগুলি তারা তহবিল দেয়৷
• মূলধনের পাশাপাশি, ভিসিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের দক্ষতা এবং জ্ঞান নিয়ে আসে, যা কোম্পানিকে আরও এগিয়ে যেতে সাহায্য করবে।
• VCFগুলি নতুন পণ্য ও পরিষেবার বিকাশ এবং প্রযুক্তি অর্জনে সহায়তা করতে পারে যা কোম্পানির মধ্যে দক্ষতা বাড়ায়।
• নেটওয়ার্কিং সুযোগগুলি ভিসিএফগুলির সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য সুবিধা। অল্প সময়ের মধ্যে, প্রভাবশালী এবং ধনী বিনিয়োগকারীদের জন্য কোম্পানিটি দুর্দান্ত প্রবৃদ্ধি অর্জন করবে।
• VCF-তে বিনিয়োগকারীরা এন্টারপ্রাইজের সিদ্ধান্তগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে।
• তাদের ঝুঁকি প্রশমন কৌশলের অংশ হিসাবে, VCF গুলি বিভিন্ন স্টার্টআপে বিনিয়োগ করে, এই আশায় যে অন্তত একটি সফল হবে এবং তাদের বিনিয়োগের উপর উল্লেখযোগ্য রিটার্ন দিয়ে পুরস্কৃত করবে।

ভেঞ্চার ক্যাপিটালের সুবিধা

• ভিসির দক্ষতা এবং নির্দেশনা অমূল্য হতে পারে।
• স্টার্ট-আপগুলি ভিসিদের সংস্থান, ব্যবস্থাপনা এবং নিয়োগের ক্ষমতা থেকে উপকৃত হতে পারে।
• তারা কোম্পানির অর্থায়নের একটি বড় অংশ প্রদান করে এবং এর দ্রুত বৃদ্ধিতে অবদান রাখে।
• ঋণের বিপরীতে, ধারণা ব্যর্থ হলে কোম্পানির অর্থ ফেরত দিতে হবে না।
• ভিসি সংস্থাগুলি সহজেই খুঁজে পাওয়া যায় এবং স্বচ্ছতা নিশ্চিত করার জন্য নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলির দ্বারা তত্ত্বাবধান করা হয়।

IIFL ফাইন্যান্সের সাথে ব্যবসায়িক ঋণের জন্য আবেদন করুন

আপনার যদি একটি নতুন উদ্যোগের জন্য তহবিলের প্রয়োজন হয়, একটি জন্য আবেদন করুন আইআইএফএল ফাইন্যান্স থেকে ব্যবসায়িক ঋণ. আমাদের অনলাইন লোনের আবেদন, আপনার ব্যাঙ্ক স্টেটমেন্ট আপলোড এবং KYC ডকুমেন্ট আপলোড করে 30 মিনিটেরও কম সময়ে অনুমোদন পান। এখন এটি আগের চেয়ে সহজ পেতে ব্যবসায় loanণ! এখন আবেদন কর!

বিবরণ

প্রশ্ন ১. ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড কোথায় ব্যবহার করা হয়?
উঃ। এই তহবিলগুলি বিভিন্ন ক্রিয়াকলাপের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, যার মধ্যে রয়েছে:
1. অর্জন এবং একত্রীকরণ
2. প্রতিযোগীদের দূরে সরিয়ে দেওয়ার জন্য দাম বা অন্যান্য কৌশল হ্রাস করা
3. একটি পাবলিক অফার প্রক্রিয়া শুরু করা.

প্রশ্ন ২. ভেঞ্চার ক্যাপিটালের উদাহরণ কী?
উঃ। ভেঞ্চার ক্যাপিটালের একটি উদাহরণ হল Pepperfry.com, ভারতের অন্যতম বৃহত্তম অনলাইন আসবাবপত্র খুচরা বিক্রেতা, যেটি Goldman Sachs এবং Zodius Technology Fund থেকে USD 100 মিলিয়ন সংগ্রহ করেছে৷