রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT): অর্থ, প্রকার ও সীমাবদ্ধতা

আপনি কি বড় পুঁজি বা সম্পত্তি ব্যবস্থাপনার মাথাব্যথার প্রয়োজন ছাড়াই মাত্র কয়েকটি ক্লিকের মাধ্যমে উচ্চ-মানের বাণিজ্যিক সম্পত্তির একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করতে চান? REITs ক্রমবর্ধমান রিয়েল এস্টেট বাজারে বিনিয়োগ করার একটি নিরবচ্ছিন্ন এবং অ্যাক্সেসযোগ্য উপায় অফার করে, যা আপনার সম্পদ বৃদ্ধি করা আগের চেয়ে সহজ করে তোলে। কিভাবে এই ব্লগে অন্বেষণ করা যাক.

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) কি?

REITs বা রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টগুলি এমন একটি কোম্পানির পক্ষে দাঁড়ায় যা আয়ের জন্য রিয়েল এস্টেটের মালিক এবং পরিচালনা করে। রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট কোম্পানিগুলি সাধারণত কর্পোরেশন যেগুলি উচ্চ-মূল্যের রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি এবং বন্ধকীগুলির পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করে। একটি ক্ষেত্রে, তারা সম্পত্তি ইজারা দেয় এবং ঘন ঘন ভাড়া আদায় করে। এইভাবে সংগৃহীত ভাড়া পরে আয় এবং লভ্যাংশ হিসাবে শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করা হয়।

সাধারণত, REITs বিনিয়োগকারীদের উচ্চ-মূল্যের রিয়েল এস্টেটের অধিকারী হওয়ার একটি উপলক্ষ অফার করে এবং শেষ পর্যন্ত তাদের মূলধন বাড়াতে লভ্যাংশ আয় করতে সক্ষম করে। এইভাবে, বিনিয়োগকারীরা তাদের মূলধনের প্রশংসা করার এবং একই সময়ে আয় তৈরি করার সুযোগটি ব্যবহার করতে পারে।

বড় এবং ছোট উভয় বিনিয়োগকারীই এই বিনিয়োগ বিকল্পে তাদের তহবিল পার্ক করতে পারেন এবং সেই অনুযায়ী সুবিধাগুলি কাটাতে পারেন। ছোট বিনিয়োগকারীরা অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের সাথে তাদের সম্পদ সংগ্রহ করার চেষ্টা করতে পারে এবং বড় বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট প্রকল্পে একই বিনিয়োগ করতে পারে। REIT-এর অন্তর্ভুক্ত বৈশিষ্ট্যগুলির মধ্যে রয়েছে ডেটা সেন্টার, অবকাঠামো, স্বাস্থ্যসেবা ইউনিট, অ্যাপার্টমেন্ট কমপ্লেক্স ইত্যাদি।

কি হয় REIT এর প্রকারগুলি?

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) এর প্রকারগুলিকে এইভাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে:

1. রিয়েল এস্টেট সম্পদের প্রকৃতির উপর ভিত্তি করে

এই REIT-এর অধীনে 3টি বিভাগ রয়েছে:

• ইক্যুইটি REITs: ইক্যুইটি REIT-এর মালিকানা রয়েছে এবং স্বাস্থ্যসেবা পরিকাঠামো, গুদামঘর, অফিস ইত্যাদির মতো আয়-উৎপাদনকারী সম্পত্তির উপর কাজ করে। মূল উপার্জন হল রিয়েল এস্টেট সম্পদ থেকে পাওয়া ভাড়া। NAREIT (ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট) অনুসারে, মার্কিন ইক্যুইটি REIT বাজারের আনুমানিক মূল্য ছিল $3.9 ট্রিলিয়ন Q1 2024 অনুযায়ী।
• বন্ধক REITs: এই REITs রিয়েল এস্টেট সম্পত্তির মালিককে ঋণ এবং অর্থ প্রদান করে এবং বন্ধক এবং বন্ধক রাখা সিকিউরিটিজ অর্জনের মাধ্যমে কাজ করে। তাদের উপার্জন হল বন্ধকী ঋণ থেকে নেট সুদের আয় (সুদ ধার্য করা এবং তহবিলের খরচের মধ্যে পার্থক্য)।
• হাইব্রিড REITs: হাইব্রিড REITs হল ইক্যুইটি এবং মর্টগেজ REITs উভয়ের সংমিশ্রণ কারণ তারা সম্পত্তির মালিক এবং সেইসাথে বন্ধক রাখে।

2. ট্রেডিং প্রকৃতির উপর ভিত্তি করে

এই শিরোনামের অধীনে তিন ধরনের REIT আছে:

• সর্বজনীনভাবে ট্রেড করা REITs: REIT গুলি SEC এর সাথে নিবন্ধিত এবং সর্বজনীনভাবে ট্রেড করা REIT গুলি পাবলিক স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত করা হয় এবং NYSE এর মতো বড় স্টক এক্সচেঞ্জে ট্রেডিং চলাকালীন সময়ে জনসাধারণের দ্বারা তাদের শেয়ারগুলি সহজেই হস্তান্তরযোগ্য হতে পারে৷ তবে শেয়ারের দাম বাজারে সরবরাহ ও চাহিদার গতিশীলতা এবং মৌলিক রিয়েল এস্টেট সম্পদের কার্যকারিতা দ্বারা নির্ধারিত হয়।
• পাবলিক নন-ট্রেডেড REITs: এই REIT-এর শেয়ারগুলি পাবলিক স্টক এক্সচেঞ্জে নিবন্ধিত নয়, এবং তাই স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা যাবে না। শেয়ার সাধারণত ব্রোকারের মাধ্যমে পৃথক বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হয়।
• ব্যক্তিগত REITs: প্রাইভেট REITগুলিও পাবলিক স্টক এক্সচেঞ্জের সাথে নিবন্ধিত নয়, বরং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের এবং উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তিদের জন্য প্রাইভেট প্লেসমেন্টের মাধ্যমে শেয়ারগুলি বরাদ্দ করা হয়।

কি হয় ভারতে শীর্ষ REITs?

বর্তমানে, ভারতীয় REIT বাজার তুলনামূলকভাবে নতুন, শুধুমাত্র কয়েকটি REIT তালিকাভুক্ত। যাইহোক, তারা জনপ্রিয়তা অর্জন করেছে, এবং আরও বিকল্পগুলি শীঘ্রই বাজারে প্রবেশ করবে বলে আশা করা হচ্ছে। এখানে ভারতে শীর্ষ কয়েকটি REIT আছে:

1. দূতাবাস অফিস পার্কস REIT: ভারতের প্রথম সর্বজনীনভাবে তালিকাভুক্ত REIT, প্রধান শহর জুড়ে অফিস স্থানগুলির একটি বড় পোর্টফোলিওর মালিক।
2. মাইন্ডস্পেস বিজনেস পার্ক REIT: মুম্বাই, হায়দ্রাবাদ, পুনে, এবং চেন্নাইয়ের মতো শীর্ষ শহরগুলিতে বাণিজ্যিক সম্পত্তিগুলিতে ফোকাস করে৷
3. ব্রুকফিল্ড ইন্ডিয়া রিয়েল এস্টেট ট্রাস্ট REIT: গুরুগ্রাম, মুম্বাই এবং কলকাতা সহ প্রধান ব্যবসায়িক হাবগুলিতে প্রাথমিকভাবে বাণিজ্যিক অফিস স্পেসে বিনিয়োগ করে।
4. ইন্ডিয়া গ্রিড ট্রাস্ট (ইন্ডিগ্রিড): এটি একটি ইনফ্রাস্ট্রাকচার ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (ইনভিআইটি) যা পাওয়ার ট্রান্সমিশন সম্পদের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে কিন্তু REIT-এর মতোই কাজ করে।
5. পাওয়ারগ্রিড ইনফ্রাস্ট্রাকচার ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (PGInvIT): আরেকটি InvIT, শক্তি ট্রান্সমিশন অবকাঠামোর উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে কিন্তু REIT বিনিয়োগকারীদের জন্য অনুরূপ সুবিধা প্রদান করে।

REIT বিনিয়োগ কি??

REIT বিনিয়োগের মধ্যে একটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) কোম্পানিতে শেয়ার কেনা জড়িত যা আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেটের মালিক, পরিচালনা বা অর্থায়ন করে। এখানে একটি সংক্ষিপ্ত রূপরেখা রয়েছে:

• গঠন: রিয়েল এস্টেট সম্পদ যেমন অফিস ভবন, শপিং মল, অ্যাপার্টমেন্ট কমপ্লেক্স বা শিল্প সম্পত্তি অর্জন, পরিচালনা এবং বিকাশের জন্য REITs একাধিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে মূলধন সংগ্রহ করে।
• আয়: REITs সাধারণত ভাড়াটেদের কাছ থেকে সংগৃহীত ভাড়া বা রিয়েল এস্টেট-সম্পর্কিত ঋণ থেকে সুদের মাধ্যমে আয় করে। তারা তাদের আয়ের বেশিরভাগ শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশের আকারে বিতরণ করে, যা আয়-প্রার্থী বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় করে তোলে।
• তারল্য: পাবলিকলি ট্রেড করা REIT গুলিকে স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত করা হয়, যা বিনিয়োগকারীদের অন্য স্টকের মতো শেয়ার লেনদেন করতে দেয়, তারল্য এবং সহজলভ্যতা প্রদান করে।
• বৈচিত্রতা: REITs-এ বিনিয়োগ করে, ব্যক্তিরা সরাসরি সম্পত্তি কিনতে বা পরিচালনা করার কোনো ঝামেলা ছাড়াই রিয়েল এস্টেট সম্পদের বৈচিত্র্যময় সংগ্রহের এক্সপোজার বাড়াতে পারে।
• ট্যাক্স বেনিফিট: অনেক কর্তৃপক্ষের মধ্যে, REITs কর সুবিধা থেকে উপকৃত হয়, যেমন কর্পোরেট আয়কর থেকে অব্যাহতি, যদি তারা শেয়ারহোল্ডারদের তাদের আয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ বিতরণ করে।

REIT বিনিয়োগ ব্যক্তিদের রিয়েল এস্টেট বাজারে অংশগ্রহণ করতে দেয় এবং সরাসরি সম্পত্তির মালিকানার জটিলতা ছাড়াই এর সম্ভাব্য আয় থেকে উপকৃত হতে দেয়।

ভারতে REITs-এ কীভাবে বিনিয়োগ করবেন?

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) আয়-উৎপাদনকারী সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করার এবং সম্পত্তি ব্যবস্থাপনার ঝামেলা ছাড়াই রিয়েল এস্টেট বাজারের বৃদ্ধি থেকে লাভবান হওয়ার একটি স্মার্ট উপায় অফার করে। payments।

ধাপ 1: আপনার বিকল্পগুলি অন্বেষণ করুন: REITs বিভিন্ন প্রকারে আসে, প্রতিটি রিয়েল এস্টেটের একটি বিস্তারিত প্রকার নির্দিষ্ট করে যেমনটি আমরা উপরে রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) বিভাগে আলোচনা করেছি।

ধাপ 2: আপনার বিনিয়োগ যানবাহন চয়ন করুন. REIT-তে বিনিয়োগ করার তিনটি প্রধান উপায় রয়েছে:

• স্বতন্ত্র REIT স্টক: এটি আপনাকে নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলিকে লক্ষ্য করতে এবং সম্ভাব্যভাবে উচ্চতর রিটার্ন অর্জন করতে দেয়, তবে আরও গবেষণার প্রয়োজন এবং আরও ঝুঁকি বহন করে।
• REIT মিউচুয়াল ফান্ড: এইগুলি REIT-এর ঝুড়িতে শেয়ার কেনার জন্য অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের সাথে আপনার অর্থ পুল করে। এটি অবিলম্বে বৈচিত্র্য প্রদান করে এবং ঝুঁকি হ্রাস করে।
• REIT ETFs: REIT ETFs (এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড) হল REIT মিউচুয়াল ফান্ডের মতোই, কিন্তু স্টকের মতো সারাদিন বাণিজ্য করে, আরও নমনীয়তা অফার করে।

ধাপ 3: একটি বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট খুলুন: REIT কেনার জন্য, আপনার একটি স্বনামধন্য অনলাইন ব্রোকারেজ ফার্ম বা বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের সাথে একটি অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন। একটি অ্যাকাউন্ট খোলা সাধারণত a quick এবং সহজ প্রক্রিয়া।

ধাপ 4: আপনার গবেষণা পরিচালনা করুন আপনি বিনিয়োগ করার আগে, REITs এর বিশ্ব অনুসন্ধান করুন। এখানে বিবেচনা করার জন্য কিছু মূল কারণ রয়েছে:

• REIT এর ট্র্যাক রেকর্ড: তাদের আর্থিক কর্মক্ষমতা, লভ্যাংশের ইতিহাস এবং সম্পত্তি পোর্টফোলিও দেখুন।

• ফি এবং খরচ: আপনার নির্বাচিত বিনিয়োগ বাহন (যেমন, REIT মিউচুয়াল ফান্ড/ETF-এর জন্য ব্যয়ের অনুপাত) এর সাথে সম্পর্কিত ফিগুলি বুঝুন।

• বাজারের অবস্থা: সামগ্রিক অর্থনৈতিক জলবায়ু বিবেচনা করুন এবং কীভাবে এটি বিভিন্ন ধরনের REIT-কে প্রভাবিত করতে পারে।

ধাপ 5: বৈচিত্র্যকরণ এবং পর্যবেক্ষণ: বহুমুখীকরণ ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে। বিভিন্ন সেক্টর জুড়ে বিভিন্ন REIT-এ বিনিয়োগ করুন। সবশেষে, নিয়মিত আপনার বিনিয়োগ নিরীক্ষণ করুন এবং প্রয়োজন অনুযায়ী আপনার কৌশল সামঞ্জস্য করুন।

REITs এর সীমাবদ্ধতা কি?

REIT-এর সীমাবদ্ধতাগুলির মধ্যে রয়েছে:

1. বাজার ঝুঁকি: রিয়েল এস্টেট বাজারের পরিবর্তন এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক কারণের উপর ভিত্তি করে REIT-এর মান ওঠানামা করতে পারে।
2. সুদের হার সংবেদনশীলতা: REITs সুদের হার পরিবর্তনের জন্য সংবেদনশীল, এবং ক্রমবর্ধমান সুদের হার REIT-এর মান কমাতে পারে।
3. সীমিত নিয়ন্ত্রণ: REIT-এ বিনিয়োগকারীদের মৌলিক বৈশিষ্ট্যগুলির ব্যবস্থাপনার উপর সীমিত নিয়ন্ত্রণ রয়েছে এবং সম্পত্তিগুলি কীভাবে পরিচালিত হয় সে সম্পর্কে তাদের কিছু বলার থাকতে পারে না।
4. ব্যবস্থাপনা ফি: REITs ম্যানেজমেন্ট ফি চার্জ করে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য সামগ্রিক আয় কমাতে পারে।
5. ঘনত্বের ঝুঁকি: কিছু REITs একটি নির্দিষ্ট ভৌগলিক অঞ্চল বা সম্পত্তির প্রকারে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা হতে পারে, যা সেই অঞ্চলে বা সম্পত্তির প্রকারে সমস্যা থাকলে পোর্টফোলিওর ঝুঁকি বাড়াতে পারে।

উপসংহার

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টস ইন্ডিয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য সরাসরি সম্পত্তির মালিকানার চ্যালেঞ্জ ছাড়াই রিয়েল এস্টেট বাজারে প্রবেশের একটি অনন্য সুযোগ প্রদান করে। বিভিন্ন ধরণের REIT বিভিন্ন ক্ষেত্রের জন্য পরিবেশন করে, তারা বৈচিত্র্য, স্থিতিশীল আয় এবং তরলতা প্রদান করে। তবে, যেকোনো বিনিয়োগের মতো, REIT-এরও বাজারের অস্থিরতা এবং নিয়ন্ত্রক ঝুঁকির মতো সীমাবদ্ধতা রয়েছে। কীভাবে বিনিয়োগ করবেন তা বোঝা এবং সুবিধা এবং সীমাবদ্ধতাগুলি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ যাতে তারা সচেতন হতে পারে। আর্থিক সিদ্ধান্ত এই ক্রমবর্ধমান সেক্টরে।

বিবরণ

প্রশ্ন ১. REIT ভারতে কিভাবে কাজ করে?

উঃ। একটি REIT সাধারণত সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) এর সাথে নিবন্ধিত একটি ট্রাস্টের আকারে সেট আপ করা হয়। যে স্পনসর বা বিনিয়োগকারী ট্রাস্ট তৈরি করে তারা ইউনিটের বিনিময়ে সম্পত্তির মালিকানা REIT-কে হস্তান্তর করে।

Q2. কত ঘন ঘন REITs করবেন pay ভারতে লভ্যাংশ?

উঃ। সাধারণত, REITs হল আয়ের একটি ভালো উৎস, তা মাসিক (কম সাধারণ) হোক বা ত্রৈমাসিক। REITs আইন দ্বারা প্রয়োজন হয় pay শেয়ারহোল্ডারদের করযোগ্য আয়ের 90%। REIT সেক্টরে বিভিন্ন ধরনের কোম্পানির বিশাল সংগ্রহ রয়েছে।

Q3. একটি REIT এর হোল্ডিং পিরিয়ড কত?

উঃ। নতুন প্রস্তাবের অধীনে, REIT-তে বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদী হিসাবে বিবেচিত হবে যদি বিনিয়োগকারীরা পূর্ববর্তী 12 মাসের পরিবর্তে 36 মাসের বেশি ইউনিট ধরে রাখে।

Q4. REIT-এর জন্য 80/20 নিয়ম কী?

উঃ। একটি REIT-এর সম্পদ মূল্যের কমপক্ষে 80% সম্পূর্ণ এবং আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেটে থাকতে হবে, বাকি 20% ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ যেমন নির্মাণাধীন ভবন, ইক্যুইটি শেয়ার, বন্ড, নগদ বা নির্মাণাধীন অবস্থায় বিনিয়োগ করতে সক্ষম বাণিজ্যিক সম্পত্তি।